今年以来基金代销机构(gòu)被基金公司解(jiě)约的(de)情形明显增多。

　　近(jìn)日(rì)，又有多家基金公司发布与基金(jīn)代(dài)销机(jī)构解约的公告(gào)。截至6月1日(rì)，今年以来已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作。而从机(jī)构类型看，中(zhōng)小型独立(lì)基金(jīn)销售机构居多，此(cǐ)外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由(yóu)于经营(yíng)不(bù)善或违规(guī)，已(yǐ)有多家基金销售机构主(zhǔ)动(dòng)或被动注销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金公(gōng)司与(yǔ)基金销售机构(gòu)之间(jiān)的合作本就是双向选(xuǎn)择，在(zài)高(gāo)质量发展背景(jǐng)下，基(jī)金公司(sī)严(yán)格筛选(xuǎn)代(dài)销机构也是降(jiàng)本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰生态或将(jiāng)持续(xù)。

　　公募密集(jí)终止与基金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理该公司(sī)旗(qí)下基金的相(xiāng)关销售业务(wù)。值得注意的是，今年以(yǐ)来(lái)，还有方正富邦基金(jīn)、平安基金，以及海(hǎi)富通基金停(tíng)止了与浦领(lǐng)基金的基金(jīn)销售合(hé)作(zuò)关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经与北京虹点(diǎn)基金销售有限公司、上海凯石财富基金销售有限公司(sī)协(xié)商一致(zhì)，自(zì)2023年5月29日起(qǐ)，上(shàng)述基(jī)金销售机构将不再代(dài)理销(xiāo)售公司旗(qí)下(xià)所有公募(mù)基金。

　　就在(zài)此(cǐ)前的5月(yuè)18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险(xiǎn)代(dài)理有(yǒu)限公(gōng)司、民商(shāng)基金销售（上(shàng)海(hǎi)）有限公司(sī)协商一(yī)致，自(zì)2023年(nián)5月18日(rì)起，上(shàng)述基金销售机构将不再代(dài)理公司(sī)旗下所(suǒ)有公(gōng)募(mù)基金(jīn)。自公(gōng)告(gào)之日起，上述公司不(bù)再办理本公(gōng)司旗下(xià)基金(jīn)的开户、认购、申购等基金买(mǎi)入的相(xiāng)关业(yè)务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎(shú)回业务，直至(zhì)所有客户(hù)赎(shú)回(huí)全部份额(é)。而在(zài)今年4月(yuè)，西部利(lì)得(dé)基金(jīn)、上银基金也终止了(le)与民商基金的(de)基(jī)金销售合(hé)作，上银(yín)基金则于2月终(zhōng)止(zhǐ)与该机构的合作关(guān)系，但(dàn)也有宝盈基金、万家(jiā)基金新增与民商基(jī)金的(de)销售合(hé)作。

　　据(jù)中国基金报记者统计，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家(jiā)基金(jīn)公司(sī)宣(xuān)布与28家基金代销机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合(hé)计(jì)7家独立基金销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金(jīn)公(gōng)司终止了合计17家独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机构的代销(xiāo)合作，其中包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金公司终止了合计(jì)6家独立基金(jīn)销售机构的(de)合作；5月以来，则已有(yǒu)9家基(jī)金公司宣(xuān)布终止(zhǐ)了合(hé)计12家基(jī)金代(dài)销(xiāo)机(jī)构的合作(zuò)，这(zhè)其中包括独(dú)立基金销售机(jī)构、银行和保(bǎo)险。

　　目前(qián)这些(xiē)代销机构中(zhōng)，正融(róng)基金解除合作关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金(jīn)公(gōng)司中，长盛(shèng)基金(jīn)解除合作关系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都会和基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)解除合作(zuò)关系，目(mù)前已(yǐ)累计解约11家(jiā)，海(hǎi)富通基(jī)金(jīn)今(jīn)年2月和(hé)3月分别解(jiě)除5家合作(zuò)关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看(kàn)，前(qián)述(shù)被解约的(de)基(jī)金销售机构多(duō)为中(zhōng)小型机构。

　　业(yè)内(nèi)人士表(biǎo)示，随着(zhe)代销(xiāo)机(jī)构数量增(zēng)多及监(jiān)管趋严(yán)，近几年公(gōng)募基金公司对(duì)于(yú)代销机构的选择标准也在提高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代(dài)销(xiāo)机构，也(yě)是实现(xiàn)降本增效的一大(dà)举措(cuò)。

　　一(yī)家(jiā)基金(jīn)公司内部人员表(biǎo)示，基金(jīn)公司终止(zhǐ)与(yǔ)销(xiāo)售机构的合作，无非(fēi)是以下三种情况：一(yī)是(shì)基金(jīn)销量一(yī)直得不到有效增长，对(duì)基金公司整(zhěng)体(tǐ)基(jī)金(jīn)销售(shòu)贡献不大(dà)；二是受到(dào)监管处罚；三是销售机构主业发(fā)生改变。

　　“实际(jì)上，前两(liǎng)年就这样终止过一轮，理由无(wú)非就是这(zhè)些(xiē)。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今年(nián)以(yǐ)来权益市场低迷，基(jī)金销售困难也(yě)加速了(le)对尾(wěi)部销(xiāo)售(shòu)机构的淘汰。“上太多销(xiāo)售合作机(jī)构，没有(yǒu)太大意(yì)义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经(jīng)理(lǐ)贾志(zhì)也表示，基(jī)金公司终止(zhǐ)与代销机(jī)构的合(hé)作，通常是基金代销机构销售(shòu)能力较弱，且又受到监管的(de)处(chù)罚，就会很果断地解除合(hé)作关系。“基金公司与(yǔ)基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的合(hé)作是市(shì)场(chǎng)化(huà)的，要考(kǎo)虑维护成(chéng)本与合作的潜力，基金公(gōng)司会依据自身的发展状况有选择的与基金代销机构(gòu)合作(zuò)。”

　　北方(fāng)一(yī)家公募公司渠道负责人透露，其所在公(gōng)司选择基金销售公司，有(yǒu)一(yī)套(tào)完(wán)整(zhěng)的基(jī)金销售评估办(bàn)法，比(bǐ)如基金销售保(bǎo)有规模、机构成立时间(jiān)、综合能力，以及与哪些(xiē)公司合作等都是(shì)考核的(de)要素(sù)，其中，要求其公募基金销售保(bǎo)有规模(mó)排名(míng)排名前100，是(shì)硬(yìng)性(xìng)指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售(shòu)机(jī)构合作(zuò)后，需要对接系(xì)统，每年要付出系(xì)统维护成(chéng)本，很多销售公司一(yī)年的保有量也没有(yǒu)多少，甚至(zhì)都覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透(tòu)露(lù)，即便是前100名，也有相当一部分达不(bù)到标准(zhǔn)。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司与基金代销机构的合作是双(shuāng)向选择(zé)，基金(jīn)公司希望能(néng)有销售能(néng)力强的机构合作，头(tóu)部代销机(jī)构也(yě)会对基金(jīn)公司的投研(yán)能力，管理规模，也有一定的(de)要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人(rén)士称，目前基金(jīn)代销的机构主(zhǔ)要分为银行、第三方(fāng)基金销售(shòu)机构(gòu)，以及(jí)券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋，比(bǐ)如，银行在渠(qú)道(dào)方面基础较强，更(gèng)擅长固收类产品(pǐn)的服务，第(dì)三方(fāng)销(xiāo)售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互(hù)联网平台流(liú)量形成(chéng)显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领先(xiān)地位将更加夯(hāng)实(shí)，而券商是以线下营业部为抓手，对权益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市(shì)场，主要还(hái)是在银行渠(qú)道和头部(bù)互联网公司，券商作(zuò)为后起之秀，也是不容忽(hū)视的(de)力量。

　　马(mǎ)太效应(yīng)显著

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马太效应依(yī)然是基金销(xiāo)售(shòu)行业(yè)所面临的重(zhòng)要趋势(shì)。

　　中国基金业协(xié)会最新公布的公募基金销售保有量(liàng)数据显示(shì)，一季度(dù)，三方机(jī)构(gòu)销(xiāo)售增(zēng)长(zhǎng)最(zuì)为明显，互联网流量(liàng)优势继续发力(lì)，银行、三(sān)方、券商代销(xiāo)占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基(jī)金销售渠道(dào)中(zhōng)，头部机构(gòu)竞争优势(shì)更为(wè珂润护肤品属于什么档次，珂润护肤品适合什么年龄i)突出。截(jié)至今(jīn)年(nián)一(yī)季度末，公募(mù)基(jī)金(jīn)销售保有规模(mó)前100强(qiáng)中，21家独立基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿(yì)非货币市场(chǎng)公募基金。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末位的泛华(huá)普益基(jī)金销(xiāo)售有(yǒu)限公司，其非(fēi)货币市场公(gōng)募基(jī)金保有规模为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显，未上榜的独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机构保有规模则(zé)更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市场473家(jiā)基金(jīn)代销(xiāo)机构中(zhōng)，目前共有26家基金(jīn)销售机构(gòu)的代销基金数量在7000只以上(shàng)，与此同时，也有111家(jiā)基金销(xiāo)售机构代销(xiāo)数量(liàng)不足百只。而(ér)在115家独立(lì)基金销售机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上(shàng)，17家代销不足白(bái)只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公(gōng)司(sī)合作。

　　实(shí)际(jì)上，近(jìn)些年来基金销售行业分化(huà)更趋明显，不(bù)少中小型基金销售机构在行业大洗牌中退(tuì)场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据(jù)证(zhèng)监(jiān)会(huì)网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限(xiàn)公司向中(zhōng)国证(zhèng)券监督管理委员会提交(jiāo)了注销公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证的申请，根据(jù)《行政许可(kě)法(fǎ)》《证券投(tóu)资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监珂润护肤品属于什么档次，珂润护肤品适合什么年龄督(dū)管理办法》等有关(guān)规定，中国证券(quàn)监督管理委员会(huì)决定注(zhù)销(xiāo)深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公(gōng)司公(gōng)募(mù)证券投资基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监(jiān)局挂出了注(zhù)销(xiāo)永鑫(xīn)保险销售服务有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)公募证券投资基金销售业务许可(kě)证(zhèng)的(de)公示。永鑫保(bǎo)险销售也是目前第一家(jiā)主动注销基金销售牌照的(de)保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近珂润护肤品属于什么档次，珂润护肤品适合什么年龄年来(lái)，有不(bù)少(shǎo)基金代销(xiāo)机构(gòu)由于经(jīng)营困难等原因，主(zhǔ)动注(zhù)销基(jī)金销售牌照(zhào)，退出竞争行业。比(bǐ)如河南安存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视(shì)天下基金、植信基金、唐鼎耀华(huá)基金等多家机构都选择主动注销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机(jī)构(gòu)是由(yóu)于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海(hǎi)证监局(jú)发布消息，宣布注销上海久富(fù)财富(fù)基金销售牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路基(jī)金、大泰金石基金等第(dì)三方(fāng)代销机构也(yě)被吊销了牌(pái)照。

　　业内人(rén)士(shì)认为，严监管态势下，未来(lái)基金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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