中(zhōng)国金融行业加(jiā)速对外(wài)开放，外(wài)资券(quàn)商们(men)的2022年过(guò)得如何？

　　近日，外资控股券商(shāng)2022年的“成(chéng)绩单(dān)”陆(lù)续公布(bù)：9家外资控股券商中，仅(jǐn)有4家在2022年取(qǔ)得盈(yíng)利，另外5家均出现(xiàn)亏损。

　　其中，在(zài)2019年(nián)获批成立(lì)的摩(mó)根(gēn)大通(tōng)证券2022年业(yè)绩突飞(fēi)猛进(jìn)，当年净利润达到2.63亿元，领先各家“洋(yáng)券商”。相比之下，与摩根(gēn)大通证券(quàn)同期获批的野村(cūn)东(dōng)方国际证券2022年亏损达到2.25亿(yì)元，业绩分化加(jiā)剧。

　　另外，今年3月瑞(ruì)信、瑞银“官宣”合并，两(liǎng)家国(guó)际金融(róng)巨头均在国(guó)内拥有(yǒu)外资控(kòng)股券商牌照。其中，瑞酒后想念一个人是真爱吗，为什么喝了酒会很想念一个人信证券2022年亏损达2.55亿(yì)元，而瑞银证券则大赚(zhuàn)2.24亿元(yuán)。后续两家外资控股(gǔ)券商面临(lín)的“一参(cān)一控(kòng)”问题如(rú)何(hé)解决，仍是业内(nèi)关注重点。

　　过去几年(nián)里，“财富管理转型”成为行(xíng)业热词(cí)。而透(tòu)视(shì)各家外资券商在2022年的“打法(fǎ)”来看，依托于(yú)各自(zì)股东资源禀赋、深入财(cái)富管理成(chéng)为其在中(zhōng)国展业的首(shǒu)要方(fāng)向(xiàng)。

　　来看(kàn)详情——

　　9家外资控股券(quàn)商(shāng)半数亏损

　　对(duì)于国内各家证券公司来说，除了(le)面临行(xíng)业“二八分化”的(de)激烈态势，来自“洋券商”们(men)的市场竞(jìng)争(zhēng)也同样带来压力。

　　日前，中证协(xié)公(gōng)布(bù)各(gè)家券商2022年(nián)年报/财务(wù)数据，9家(jiā)外资控股券商纷纷晒(shài)出(chū)2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小年”，受制于市场(chǎng)行情、成(chéng)立时间、牌(pái)照资(zī)质等问题，9家共(gòng)有5家出现亏损，分别为瑞信(xìn)证(zhèng)券（-2.54亿元(yuán)）、野村东方国际证券(quàn)（-2.25亿元）、大(dà)和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海(hǎi)证券（-5223.54万(wàn)元）。

　　具体来看，瑞信(xìn)证券2022年实现营业收(shōu)入(rù)2.89亿元，同比(bǐ)下降41.91％；实(shí)现(xiàn)净亏损(sǔn)2.55亿元，由盈(yíng)转亏。野村(cūn)东方(fāng)国际证券则延续自成(chéng)立以来的亏损(sǔn)状态：2022年实(shí)现营(yíng)业(yè)收入1.1亿元，同(tóng)比下降38.14％；净亏(kuī)损(sǔn)2.25亿元，较上年同期的8491万元亏损幅度继(jì)续(xù)扩大。

　　在2022年(nián)因获得外资股东增持而成(chéng)为外资控股(gǔ)券商的汇(huì)丰前海证券，业绩较上年出现(xiàn)明显进(jìn)步，但仍然录得亏损(sǔn)：2022年实(shí)现营(yíng)业收入5.04亿(yì)元，同(tóng)比增(zēng)长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年(nián)同期(qī)为(wèi)亏(kuī)损1.59亿元(yuán)。

　　另外，大(dà)和证(zhèng)券和(hé)星展证券均(jūn)于2020年(nián)获得证(zhèng)监会(huì)批文，分别于(yú)2020年(nián)底(dǐ)、2021年初完成(chéng)工(gōng)商登记，正式(shì)展业时间不长。星展证券2022年实现营业(yè)收入8633.25万元，同(tóng)比增长(zhǎng)76.71％；亏损8274.58万(wàn)元，较(jiào)上年酒后想念一个人是真爱吗，为什么喝了酒会很想念一个人(nián)同期有所收(shōu)窄。大和(hé)证券2022年实现营业收入4773.93万元，同(tóng)比(bǐ)下降16.12％；亏损8266.01万(wàn)元，亏幅进一步扩大。

　　就亏损原因而言，2022年受(shòu)市场影响，证券行业营业(yè)收入(rù)普遍下(xià)降(jiàng)，外资控股(gǔ)券商也难以幸免。且新公司建设(shè)成本、业务费用、员工(gōng)薪酬等支(zhī)出过(guò)高(gāo)，在展业初期(qī)容(róng)易(yì)导致亏损的产生。

　　与国内大型(xíng)券商相比，外(wài)资(zī)控股券商仍呈现“本小利薄”的(de)情况，自营业务影响有限，因此影响2021年业绩的(de)主要还是经纪(jì)、投(tóu)行等(děng)传统业务。

　　例如，瑞(ruì)信证券在2022年年报中表(biǎo)示(shì)，其当年投(tóu)行业务手(shǒu)续费及佣金净收入为6561.57万元(yuán)，同比(bǐ)下滑(huá)72.7％；经(jīng)纪业务为1.06亿元，同比下降46.44％。而营(yíng)业支(zhī)出则有(yǒu)增无减(jiǎn)，业务及管(guǎn)理费从(cóng)上年的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花多”，导致业(yè)绩出现大额亏损。

　　摩根大通证券(quàn)大(dà)赚2.6亿(yì)

　　当然，也有“外来的和尚”念好(hǎo)了中(zhōng)国市场这(zhè)本(běn)经。酒后想念一个人是真爱吗，为什么喝了酒会很想念一个人p>

　　具体来看，2022年共有4家外资控股券(quàn)商实现盈利，分别为摩根大(dà)通(tōng)证券（2.63亿元）、瑞银证券(quàn)（2.24亿(yì)元(yuán)）、高(gāo)盛高华（8163.28万(wàn)元）和(hé)摩(mó)根士丹(dān)利证券(quàn)（1931.48万元 ）。其(qí)中(zhōng)，摩根大通证券和瑞银证券均实现了营收、净利润的双(shuāng)增长(zhǎng)。

　　摩根大通(tōng)证(zhèng)券2022年(nián)实(shí)现营业收(shōu)入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利润(rùn)2.63亿元(yuán)，同比增长264.94％，这一业绩水(shuǐ)平(píng)在2022年的“券业小年”可算是相(xiāng)当(dāng)亮眼。

　　从员工规模来看，截至2022年底，摩根大通(tōng)证券共有员工210人(rén)，数(shù)量在行(xíng)业(yè)内(nèi)排(pái)名(míng)下(xià)游，但其业绩已(yǐ)跻身行业中游水(shuǐ)平，而(ér)这只是摩根大(dà)通证券展业的第(dì)三个完整会计年度(dù)。

　　公开信息显示，摩(mó)根大通证券于2019年3月获得证监会批复(fù)，成立合(hé)资证券公(gōng)司。彼时由摩根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外(wài)高桥集团(tuán)、珠海迈兰德(dé)等5家内资股东持有另外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受让其他5家(jiā)内资股东所持股(gǔ)权(quán)，成为(wèi)摩根大通证券(quàn)唯一股东。

　　财务(wù)报(bào)表显示，摩根大通(tōng)证券(quàn)2022年经纪业务大爆发，实现手续(xù)费净(jìng)收入5.56亿元(yuán)，同比增长超300％。

　　摩根大通证券表示，其证券经纪业务团(tuán)队成立已逾三年，2022年业务(wù)开展(zhǎn)和运作取得进一步进展，新(xīn)客户开发稳步(bù)推进(jìn)。摩根大通证券(quàn)充分利(lì)用(yòng)全球化的平台优(yōu)势，整合集(jí)团资源，持(chí)续关注(zhù)并(bìng)开拓传统QFII投(tóu)资者以及新取得QFII牌照的合格境(jìng)外机(jī)构投资者，目标(biāo)客群机构投资者队伍(wǔ)逐年壮大(dà)。

　　瑞银、瑞信突(tū)发合并(bìng)

　　“一(yī)参一控”下或将取舍

　　除摩根大通(tōng)证券外，瑞银证券在2022年也取得了较好的业绩表现：当期(qī)实现营(yíng)业收入(rù)11.79亿元(yuán)，同比增长11.81％；净(jìng)利润2.24亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)52.89％。

　　瑞(ruì)银证券(quàn)是进入中国时间最早的一(yī)批合资券(quàn)商之一，早在2007年就已在国内展业。2022年(nián)3月，瑞士银行受(shòu)让两家内资(zī)股东(dōng)分别持(chí)有的14.01％、1.99％股权，持股(gǔ)比例提升至(zhì)67％。截至2022年(nián)年(nián)底，瑞银证券共有正式员工383人(rén)。

　　财务报表显示(shì)，瑞银证券2022年投行业务进步明显，当期实(shí)现手(shǒu)续费净收(shōu)入1.95亿元，同比增长418％。瑞银(yín)证券表示，其在2022年完成了创业板注(zhù)册制改(gǎi)革后的IPO保荐项目，积极筹(chóu)备并参与了沪深(shēn)交易(yì)所互联互通全球(qiú)存(cún)托凭证业(yè)务等(děng)。

　　值得(dé)关注的是，今年3月(yuè)，百年大行瑞士信贷被竞争对手瑞银收购。瑞信集(jí)团和瑞(ruì)银集团股(gǔ)份公司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正(zhèng)式宣布达成合(hé)并协议，瑞士(shì)联邦财政部、瑞士国家(jiā)银行（SNB）和(hé)瑞士金融市场(chǎng)监督管理(lǐ)局（FINMA）介入了此项(xiàng)交易。

　　上月瑞银发布一季报(bào)时(shí)表示，对瑞信的(de)收购交易预计(jì)在6月底(dǐ)前完成。不言(yán)而喻的(de)是(shì)，集(jí)团层面的合(hé)并(bìng)对两(liǎng)家外(wài)资控股券商(shāng)在中(zhōng)国(guó)展(zhǎn)业(yè)情(qíng)况(kuàng)，也将(jiāng)造成一定影响。

　　基于此(cǐ)，审(shěn)计所普(pǔ)华永(yǒng)道对瑞(ruì)信(xìn)证(zhèng)券出具了(le)带(dài)强调事项段(duàn)的(de)无保留意见审(shěn)计报告：2023年3月(yuè)19日(rì)，瑞信集团(tuán)与瑞(ruì)银集团股(gǔ)份公司(sī)之间达成协(xié)议(yì)和合并计划，截止报告日(rì)，上(shàng)述协(xié)议和合并计划的完成(chéng)日尚不明确(què)。瑞信证券作为瑞信集(jí)团股份有限公司下属控股子(zi)公司(sī)，未来(lái)的运营和财(cái)务业绩受到上述(shù)合(hé)并可能产生的影响(xiǎng)亦不明确(què)，该(gāi)事项表明存在(zài)可能导致对公司持(chí)续经营能力产(chǎn)生(shēng)重(zhòng)大疑虑的(de)重(zhòng)大不确定性。

　　瑞(ruì)信证券前身为成立(lì)于2008年的(de)瑞信(xìn)方正证(zhèng)券，系证(zhèng)监会(huì)修订(dìng)《外商参股证券公司设立规(guī)则》后首(shǒu)家获批的合资证券公司。2020年4月(yuè)，证(zhèng)监会核准(zhǔn)瑞信向瑞信方正证券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方(fāng)正更名为瑞信证券(quàn)（中国）。

　　2022年(nián)9月，方(fāng)正证券(quàn)公告称(chēng)，拟(nǐ)以11.4亿元的(de)对(duì)价转让(ràng)瑞信证(zhèng)券49％股权。在该(gāi)笔(bǐ)交易完成(chéng)后，瑞(ruì)信将全(quán)资持有(yǒu)瑞信证券(quàn)。但突如其来的瑞信、瑞(ruì)银合并，使得瑞银证(zhèng)券和(hé)瑞信证券将受同一(yī)股东控制。

　　根据《证券(quàn)公司股权管理规定》，证券公(gōng)司股东以及股东的(de)控股股(gǔ)东、实际控(kòng)制人参(cān)股证券公司(sī)的数量不得超过2家，其中控制(zhì)证券公(gōng)司的数量不得超过1家。在面(miàn)临“一参一控”的限制下，瑞银证券和(hé)瑞信(xìn)证(zhèng)券的牌照(zhào)或将(jiāng)面(miàn)临(lín)“一去(qù)一留”的局面。

　　深入(rù)财(cái)富(fù)管理破局

　　过去几(jǐ)年(nián)里，“财(cái)富(fù)管理转型”成(chéng)为行业热词。而透视各家(jiā)外(wài)资券商在(zài)2022年的“打法(fǎ)”不难发(fā)现，依(yī)托于各自资源禀赋(fù)深入财富(fù)管理成为其在中国(guó)展业的首要方(fāng)向。

　　例如(rú)，野村(cūn)东方(fāng)国(guó)际(jì)证券表示，2022年其财富管理业务在(zài)原有“大宗交易(yì)”、“市值托管(guǎn)”、“SMA（单一资产管(guǎn)理账户）”等业务持续(xù)推进的(de)基础上(shàng)，新增了特色投资咨询(xún)服务（如ESG行业(yè)咨询(xún)）、上市公司大宗减持服务、集(jí)团间跨境业(yè)务(wù)联动等多种(zhǒng)业(yè)务模式，通(tōng)过服务(wù)手段的增加及优化，为客户(hù)提供多(duō)维度、一站式的综(zōng)合性金融解决方案。

　　后(hòu)续，野村东方国际证券财富管(guǎn)理业务将定位于“中国高端财富人(rén)群”，从产品配(pèi)置、人员建设、中后(hòu)台支(zhī)持以(yǐ)及集团(tuán)跨境合(hé)作四个方面入手，打造以产品为中心的(de)业务核心竞争力，持续为中(zhōng)国(guó)投资者(zhě)提供具(jù)有野村集团(tuán)特色的高质量财富(fù)管理(lǐ)服(fú)务(wù)。

　　在(zài)完(wán)成高(gāo)盛集(jí)团全(quán)资持(chí)股备案后，高盛高华(huá)在2021年(nián)底与北京(jīng)高华签订《业务转(zhuǎn)让协议(yì)》，受让北京高华(huá)的(de)所有业务。2022年(nián)5月，高盛高(gāo)华获(huò)证监会核发新增证券经纪、证券(quàn)投资(zī)咨询(xún)、证券(quàn)自营及代销(xiāo)金融(róng)产品(pǐn)业务的业务(wù)许可(kě)。2023年2月，高(gāo)盛高(gāo)华与(yǔ)北(běi)京高(gāo)华完成业务(wù)迁(qiān)移(yí)工作。

　　高(gāo)盛高华(huá)表示，其将持续(xù)以资产(chǎn)配置为核心进行新(xīn)产(chǎn)品和服(fú)务(wù)的(de)研发工(gōng)作，进(jìn)一步赋能(néng)部门为在岸客户提(tí)供财富管理(lǐ)综合解决方案，丰富客户产品种类选择，开(kāi)展境内私人(rén)财富管理平(píng)台未来战略规划，并(bìng)进一步拓展境内产品平台。

　　与此同时，高(gāo)盛高华将持(chí)续推进私募(mù)股(gǔ)权(quán)基金(jīn)管理人（PEWFOE）的设(shè)立工作，持续代销第三方金融产品并推进(jìn)跨境(jìng)投资新(xīn)产(chǎn)品的研发，为客户提(tí)供直(zhí)接对接(jiē)境外资本市场的机(jī)会。

　　另外，依托于外资(zī)股东打造私人财富管理业务，这(zhè)在具(jù)备(bèi)外资银行股东背(bèi)景的券商中较为(wèi)多(duō)见。例如，汇丰前(qián)海证(zhèng)券表示，其于2022年4月(yuè)正式成立私(sī)人(rén)财(cái)富管理部，负责(zé)公司高净值个(gè)人客户综合(hé)财富管理业务的运作。私人财富管理部以汇(huì)丰前海证券(quàn)为平台，依托(tuō)汇丰环球私(sī)人银行，致(zhì)力为高净(jìng)值和超高净值客(kè)户(hù)及其家族(zú)提供(gōng)专(zhuān)业(yè)、多(duō)元及定(dìng)制化的资产配置服务，为客户实现其(qí)投(tóu)资目(mù)标。

　　瑞(ruì)银证券(quàn)则另(lìng)辟蹊径，推出(chū)家族信托资讯业务(wù)，与(yǔ)4家国内头(tóu)部信托公司达(dá)成战略合作。同时，瑞银证券在2022年重启深圳(zhèn)分公司财(cái)富(fù)管(guǎn)理业务，依(yī)托国(guó)家对粤港澳大湾区的新政(zhèng)举措，致(zhì)力于发展财富管(guǎn)理大湾区业务。

　　瑞(ruì)银证(zhèng)券表(biǎo)示，其(qí)财富管理部(bù)秉持着为客户(hù)进行全(quán)方(fāng)位资产配(pèi)置和(hé)满足客户全生命周期财富管理的理念，进(jìn)一步完善(shàn)投资解决方案和财富(fù)规划方面的业务，一方面积极(jí)扩充现有(yǒu)架上策略，精选上(shàng)架(jià)多支产(chǎn)品为(wèi)客户在同一策略下提供(gōng)差异(yì)化(huà)选择及多元化的投(tóu)资方案。

　　外资券商队伍不(bù)断扩大

　　随着中国资本市场对(duì)外开放(fàng)的力(lì)度不断(duàn)加大，各外(wài)资金融机构加速了在(zài)境内设立控股(gǔ)券商的进程(chéng)。

　　今年1月，渣(zhā)打证券获批准设(shè)立(lì)，公司(sī)注册地为北京市，注册资本为人民币10.5亿元，业务范围包括证券(quàn)经纪(jì)、证券自(zì)营、证(zhèng)券承销、证券资产管理（限于从事资(zī)产证券化业(yè)务(wù)）。

　　值得关注(zhù)的(de)是，渣打证(zhèng)券是首(shǒu)家新设的外商独资(zī)证券公司。就监管批复信(xìn)息来看(kàn)，渣打(dǎ)证券由渣(zhā)打银(yín)行（香港）有限公司(sī)全(quán)资(zī)设立，出资额10.5亿元人民(mín)币。

　　算上(shàng)渣(zhā)打证(zhèng)券在内，目前国内(nèi)的外资控股券(quàn)商数量已达到10家。其中(zhōng)，摩根(gēn)大通证券（中国）、高盛高华(huá)证券、渣打(dǎ)证券均为(wèi)外(wài)商(shāng)独资券商(shāng)。从数量上来看，外资(zī)控股券(quàn)商(shāng)已成为(wèi)市场上不容忽视的“新势(shì)力”。

　　此外(wài)，目前还有数(shù)家外资(zī)券商的设(shè)立(lì)申请静待审(shěn)批(pī)。截(jié)至5月5日，花旗(qí)证券(quàn)、法巴证券、日(rì)兴(xīng)证券、青岛(dǎo)意(yì)才证券(quàn)等多(duō)家(jiā)外资券商的设立申请仍处(chù)于证(zhèng)监会审(shěn)批阶段(duàn)。其中，法巴证券和青岛意才证券已获第一次(cì)意(yì)见(jiàn)反(fǎn)馈。

　　今年3月底，证监会(huì)主(zhǔ)席易(yì)会满等先后在(zài)京会见(jiàn)美国桥水(shuǐ)基(jī)金(jīn)、法国东方汇(huì)理(lǐ)、日本大和证券、英(yīng)国汇丰、加(jiā)拿大宏利金(jīn)融(róng)、新(xīn)加坡(pō)淡马(mǎ)锡、德国安(ān)联保险(xiǎn)、意大利(lì)联合圣保罗银行、美国景顺(shùn)和高盛等国际金融机构负责人(rén)。

　　来访的国际(jì)金融(róng)机构负责人普遍表示，此次来(lái)华亲身感(gǎn)受到中国经济的强大韧性、潜力和活力，坚定看好中国经济和中国资本(běn)市场(chǎng)发展前景。近年(nián)来(lái)中(zhōng)国资(zī)本市场(chǎng)对外(wài)开放(fàng)稳步推进(jìn)，为国际金(jīn)融机构和全球(qiú)投(tóu)资(zī)者(zhě)带来了(le)实(shí)实在在的机遇。各金融机构高度重(zhòng)视中(zhōng)国市(shì)场，将继续与中国深化(huà)合作，积极拓展在(zài)华业务(wù)和投资，期待实(shí)现互利共(gòng)赢。

　　面对来自(zì)外资券商的市(shì)场竞争，国内券商也纷纷感受(shòu)到了挑战和(hé)机遇。例如，华(huá)西证券即在2022年(nián)年(nián)报中表示，外(wài)资机构来华展(zhǎn)业便利度不断提升(shēng)，经营范围和监管要求实(shí)现国民待(dài)遇(yù)，外资券商、资产管理机构(gòu)等加速布局，全力抢滩中国(guó)证券市场(chǎng)，对本土证(zhèng)券公司既带(dài)来了国(guó)际金(jīn)融(róng)机构全面(miàn)参与(yǔ)中国(guó)资本市场竞争(zhēng)所形成的(de)冲击，也(yě)带(dài)来(lái)了通过与国际金(jīn)融机(jī)构(gòu)直接合作促进业务发(fā)展(zhǎn)、提升管理水平的机(jī)遇。

　　西部证券也表示(shì)，当(dāng)前(qián)证券行业(yè)集中度(dù)稳中有升(shēng)，头部券商竞争优势更趋明显，业务多元化(huà)发展趋势初(chū)步形成，金融科技对行业(yè)发展理(lǐ)念的变(biàn)革和重(zhòng)塑不断深化，外资券商市场冲(chōng)击将逐渐(jiàn)显现，证(zhèng)券行业(yè)竞(jìng)争新格局正加速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 酒后想念一个人是真爱吗，为什么喝了酒会很想念一个人