就在全球为(wèi)AI疯狂的时候，百年欧(ōu)洲(zhōu)金融巨头(tóu)罗斯柴(chái)尔德(dé)家族却悄然减仓(cāng)。

　　据(jù)6月2日彭博(bó)社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底(dǐ)以来(lái)一(yī)直超配英伟达(dá)，但是目前已(yǐ)经(jīng)部分获利了结，现在(zài)所持头寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了解，这家(jiā)总部位于瑞士日内瓦(wǎ)的资管机构为拥有200多年(nián)历(lì)史的欧洲(zhōu)老牌金(jīn)融(róng)世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管理(lǐ)资(zī)产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持(chí)有8年期间(jiān)“踩准”节奏增减持(chí)

　　根(gēn)据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在(zài)2015年(nián)英伟达业绩(jì)第一(yī)爆发之(zhī)际，就增(zēng)持了英伟达。当时的(de)持(chí)仓(cāng)股数一度高达160多万股。

日本比中国富裕吗，日本富裕还是中国富裕　　然而英伟达虽然(rán)业绩大爆发(fā)，股(gǔ)价(jià)却一直不怎么(me)涨。这(zhè)家资管机(jī)构(gòu)也(yě)不(bù)得不修(xiū)正(zhèng)自己(jǐ)的错误，在英(yīng)伟达股(gǔ)价的缓(huǎn)慢(màn)上涨(zhǎng)中减持，终于在2018年(nián)一(yī)季度减持到不(bù)足(zú)1万股。不过这个(gè)时候，英(yīng)伟达股价也(yě)从2015年4美(měi)元附近涨到了60美元附(fù)近，估计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的上上下下，让(ràng)英(yīng)伟(wěi)达的股价(jià)如做过山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟货(huò)币的(de)崩盘，让(ràng)英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次(cì)都(dōu)“踩准”节奏进行增(zēng)持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大(dà)手笔增持是(shì)在2022年第二季(jì)度，虽然英(yīng)伟达(dá)股价此后仍然经历了三波(bō)下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底，增持(chí)超过20万股(gǔ)。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，受AI概(gài)念大爆发，英伟达作为底(dǐ)层算力代表，股价一(yī)度(dù)涨超100％，并在5月(yuè)30日创(chuàng)下419.38美(měi)元的(de)新高(gāo)，总市值一度超过1万亿美元，差点成为全球(qiú)第9家市(shì)值超1万亿美元的上市企业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有(yǒu)被誉为“估值教父”的当(dāng)代著名投资估(gū)值(zhí)专家阿斯沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报(bào)道，达摩(mó)达兰自(zì)2017年以来一直(zhí)在投资英伟达，如今已经卖掉了(le)该公司的股票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我的投资组合日本比中国富裕吗，日本富裕还是中国富裕里，最后(hòu)把(bǎ)它剔除出投资组合，因为我无法承受这样的上(shàng)涨，一周内(nèi)市值就增加了3000亿美元，这是(shì)在挑战可持续价值的绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰(lán)估计，英伟达目前在250亿(yì)美元的人(rén)工智能(néng)芯片市场占有80％的份额(é)，最乐观的预测是，10年后(hòu)该(gāi)市场(chǎng)规模将达(dá)到3500亿(yì)美元。即(jí)使假设英伟达未来的市场份(fèn)额达到(dào)100％，达摩达兰得出(chū)的(de)估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达(dá)这家(jiā)公司，但(dàn)如果作为一项投资(zī)的话(huà)，我怎么(me)都得不(bù)出(chū)每股400多美元(yuán)的估(gū)值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间(jiān)2023年(nián)5月(yuè)30日(rì)持(chí)续出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟达股权(quán)，减持(chí)均价在400.254美元到(dào)417.79美元，一共套现(xiàn)约249万美元。

　　华(huá)尔街吵(chǎo)翻了

　　有人(rén)觉(jué)得AI估值太高(gāo)，减持了仓位(wèi)，也(yě)有(yǒu)人认为英伟达现(xiàn)阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师中，41名对(duì)英伟达(dá)给出(chū)买入(rù)评级，比去年(nián)10月给予(yǔ)这一(yī)评级(jí)的(de)人数30人增加约三分之一。这(zhè)些分析师对英伟达给出(chū)的股价中间值约为(wèi) 450 美元。截至(zhì)发稿，英伟(wěi)达的(de)股价报(bào)收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究(jiū)公司伯恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华(huá)尔(ěr)街近(jìn)日(rì)纷纷调高英伟达目标股价(jià)，是因为先(xiān)前估测(cè)的获利预(yù)期太低。目前投资人仍存在不(bù)同的声(shēng)音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估值(zhí)过高，目前已进入泡(pào)沫阶段。

　　去年以来华尔街(jiē)预(yù)测最准确的分析(xī)师(shī)、美国银(yín)行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技(jì)股和AI概念股的(de)估值过高，建议(yì)投资(zī)者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概(gài)念处于“婴儿期(qī)的泡沫(mò)”，而美联储(chǔ)的加(jiā)息(xī)周(zhōu)期(qī)或许还未结(jié)束。过去的泡沫形(xíng)成通常是(shì)因“宽松货币政(zhèng)策”而起，以(yǐ)加息结束。以史(shǐ)为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛(pāo)售。

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