今年以来基(jī)金代(dài)销机构被基金公司(sī)解(jiě)约(yuē)的情形(xíng)明显(xiǎn)增多(duō)。

　　近日，又有多家基金公司发布(bù)与(yǔ)基金代(dài)销机构解(jiě)约的公告。截(jié)至6月1日(rì)，今年以来已有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终(zhōng)止合作。而(ér)从机(jī)构类(lèi)型看，中小型独立基(jī)金销售机构居多(duō)，此外(wài)，也有银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得(dé)一提的是，近(jìn)年来(lái)由(yóu)于经营不善或违规，已有多家基(jī)金销售机构主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业(yè)内人士认为，基(jī)金公司与基金(jīn)销售机构之间(jiān)的合作本就是双向(xiàng)选择(zé)，在高(gāo)质量(liàng)发展背景(jǐng)下，基金公司严格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构也是降本增效的主流选择。未(wèi)来，基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　公(gōng)募密集(jí)终止与(yǔ)基(jī)金代销机构合作

　　6月(yuè)1日(rì)，西部利得基金发布公告(gào)，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办理(lǐ)该(gāi)公司旗(qí)下基金的相关(guān)销售(shòu)业务。值得注regretted用法及例句，regret的用法和例句意的(de)是，今年以来，还有方(fāng)正富(fù)邦基金、平(píng)安基金，以及海(hǎi)富通基金停止了与浦领基金的基(jī)金销(xiāo)售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北京虹点基金销售有限公司、上(shàng)海凯石财富基金销售有(yǒu)限公司协商一(yī)致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售机构将不(bù)再代理销售公司(sī)旗下所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前的(de)5月(yuè)18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险代理有限公司(sī)、民商基金销(xiāo)售（上(shàng)海）有限公司(sī)协商一(yī)致，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金(jīn)销售机(jī)构将不再代理公司旗下所有公募基金。自公(gōng)告之日起，上述公(gōng)司不再办理本公司(sī)旗下(xià)基(jī)金的开户、认(rèn)购、申购等基金买(mǎi)入的相关业务(wù)，只保留赎回(huí)业务，直至(zhì)所有客户赎回全部份额。而在(zài)今(jīn)年4月，西(xī)部利得基金(jīn)、上银基金也终(zhōng)止了(le)与民商基金的基金销(xiāo)售(shòu)合作，上(shàng)银基金则于2月终止与该机(jī)构的(de)合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新(xīn)增与民商(shāng)基金的销售(shòu)合作。

　　据中国基金报记(jì)者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止(zhǐ)合计7家(jiā)独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止了合计17家独立基金销售机构的(de)代(dài)销合作，其中包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了合计6家独立基(jī)金销(xiāo)售机构的合(hé)作；5月以(yǐ)来，则已有9家基(jī)金公司宣布(bù)终止了(le)合计12家基金(jīn)代销机构(gòu)的(de)合作，这(zhè)其中包括独(dú)立基金销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目前这(zhè)些代销(xiāo)机构中，正融基金解除合作关系的(de)基(jī)金(jīn)公(gōng)司最(zuì)多，年内已(yǐ)有5家；而(ér)基金公司中(zhōng)，长盛基(jī)金解除合作关系最为(wèi)频繁，3月以来几乎(hū)每(měi)月都会和基(jī)金代销(xiāo)机构解(jiě)除合作关(guān)系，目(mù)前已累计解约11家(jiā)，海富通基(jī)金今年2月和3月分别解除5家合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来(lái)看，前述被(bèi)解约的基金销售机构多为中小型(xíng)机(jī)构(gòu)。

　　业内人士表示，随(suí)着代销机构数(shù)量增多及监管趋严，近几年公募(mù)基金公司对于代销(xiāo)机构的选择标准也在(zài)提(tí)高。在高质(zhì)量(liàng)发展背景下，严格筛(shāi)选基金代销机构(gòu)，也是实现降本增(zēng)效的(de)一大举措。

　　一(yī)家(jiā)基金公司内(nèi)部人员表示，基金(jīn)公司终(zhōng)止与(yǔ)销售机构(gòu)的合作，无非是(shì)以下三种情(qíng)况(kuàng)：一是基金销量一(yī)直得(dé)不(bù)到有效(xiào)增长(zhǎng)，对(duì)基金公司(sī)整(zhěng)体基金销售贡献不大；二是(shì)受(shòu)到(dào)监管处(chù)罚(fá)；三是销(xiāo)售(shòu)机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终(zhōng)止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市(shì)场低迷，基(jī)金销售困难也加(jiā)速了对(duì)尾部(bù)销售机构(gòu)的淘汰。“上(shàng)太多销(xiāo)售合(hé)作机构，没有太(tài)大意(yì)义(yì)，只是徒(tú)增后(hòu)台(tái)工(gōng)作量。”

　　华林证(zhèng)券董(dǒng)事总经理贾志也表示，基金公司终(zhōng)止与(yǔ)代销机构的合作，通常是基金代(dài)销(xiāo)机构销(xiāo)售(shòu)能力较弱，且又受(shòu)到监管的处罚，就会很果断(duàn)地解除合作关(guān)系。“基金公司与(yǔ)基(jī)金代销机构(gòu)的合(hé)作是市场化的(de)，要考虑(lǜ)维(wéi)护成(chéng)本(běn)与合作的潜力，基(jī)金公(gōng)司会依据(jù)自身的发展状(zhuàng)况有选择的与基(jī)金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募(mù)公司渠道负责人透(tòu)露，其所在公司选择(zé)基金销售公司，有一套完整(zhěng)的基(jī)金销售评估办法，比如基金(jīn)销售保有规模、机构成立(lì)时间、综合能力，以及与哪些公司合作等都是(shì)考(kǎo)核的要素，其中(zhōng)，要求其(qí)公(gōng)募基金(jīn)销售保有(yǒu)规(guī)模(mó)排(pái)名排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机(jī)构(gòu)合作后，需(xū)要(yào)对接(jiē)系统，每(měi)年(nián)要(yào)付出系(xì)统维(wéi)护成本，很多(duō)销售公司一年的保有(yǒu)量也没有多少，甚至都(dōu)覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名(míng)，也有相当一部(bù)分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代(dài)销机构的合作是双向选择，基金公司希(xī)望能有销售(shòu)能力强的机构合作，头部代(dài)销机构(gòu)也会对基(jī)金(jīn)公司(sī)的投研(yán)能(néng)力，管(guǎn)理规模，也(yě)有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基(jī)金(jīn)研究人士称，目前基金代销(xiāo)的(de)机构主要分(fēn)为银行、第(dì)三方基金销(xiāo)售(shòu)机构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋(qiū)，比(bǐ)如，银行(xíng)在渠道方面(miàn)基础较强，更擅长固收类产品的(de)服(fú)务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤(yóu)其(qí)是(shì)蚂(mǎ)蚁、天天等(děng)互联网平台(tái)流(liú)量形(xíng)成(chéng)显著护城河(hé)，随着(zhe)AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯实，而券(quàn)商是(shì)以线下营业部(bù)为抓手，对权益类(lèi)产品服务能(néng)力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未(wèi)来的基金销售市场，主要还是在(zài)银(yín)行渠道和头部互(hù)联网公司(sī)，券商作为(wèi)后起之(zhī)秀，也是不(bù)容忽(hū)视的力量。

　　马(mǎ)太效应(yīng)显著

　　基金代销行业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来，马太(tài)效应依然(rán)是基金销售(shòu)行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新(xīn)公(gōng)布(bù)的公募(mù)基(jī)金销售保有量数(shù)据显示，一(yī)季度，三方机构销售增长最为(wèi)明显(xiǎn)，互联网流量优(yōu)势继续发力，银行、三(sān)方、券商代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方(fāng)独立基金销售(shòu)渠道(dào)中(zhōng)，头部机构竞争优势更为突出。截至今年一(yī)季度末(mò)，公募基金销(xiāo)售保有规模(mó)前(qián)100强(qiáng)中(zhōng)，21家(jiā)独立基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天(tiān)基金、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万(wàn)亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排(pái)在末位的泛华(huá)普益基金销(xiāo)售有限公司，其(qí)非(fēiregretted用法及例句，regret的用法和例句)货币(bì)市(shì)场公募基金保(bǎo)有规模为54亿(yì)元，首(shǒu)尾(wěi)差距十分(fēn)明显，未上榜的(de)独立基金销售(shòu)机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在(zài)全市场473家基金代销机构中(zhōng)，目前(qián)共有26家(jiā)基金销售机构的代销(xiāo)基金数量在7000只以上，与此同时(shí)，也有111家基(jī)金销售机(jī)构(gòu)代(dài)销(xiāo)数量(liàng)不足百只(zhǐ)。而在(zài)115家独立(lì)基金销售机构中，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家代销(xiāo)不足白只。其中，还有(yǒu)6家(jiā)目前只(zhǐ)跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实(shí)际上(shàng)，近些年来基(jī)金(jīn)销售行业(yè)分化(huà)更趋明显，不少中小型(xíng)基金销(xiāo)售机构(gòu)在行业大(dà)洗(xǐ)牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据(jù)证(zhèng)监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售(shòu)有(yǒu)限公(gōng)司向中国证券监(jiān)督管理(lǐ)委员会(huì)提交了注销(xiāo)公募(mù)证券投资基金销(xiāo)售业务(wù)许可证的申请，根(gēn)据《行政许(xǔ)可法》《证(zhèng)券投资基(jī)金法》《公(gōng)开募集证券投资(zī)基金销售(shòu)机构监督(dū)管理办法》等(děng)有关(guān)规(guī)定，中(zhōng)国证券(quàn)监督管理委员会决(jué)定(dìng)注销深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限(xiàn)公(gōng)司公募证券投(tóu)资基金销售业务(wù)许(xǔ)可证(zhèng)。

　　同样是(shì)在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服务有限公(gōng)司公募证券(quàn)投资基金(jīn)销售业务许可证的(de)公示(shì)。永鑫保险销售(shòu)也是目(mù)前第一家(jiā)主动(dòng)注销基金销售(shòu)牌照的保险(xiǎn)代理(lǐ)公(gōng)司。

　　实际上，近年来，有不少基金(jīn)代(dài)销机构由于(yú)经营困难等(děng)原因(yīn)，主动注销基(jī)金销售牌照，退出竞(jìng)争行业。比如河(hé)南安存(cún)基金、科地瑞富基金、晟视天下(xià)基金(jīn)、植(zhí)信(xìn)基(jī)金、唐鼎(dǐng)耀华基金等(děng)多(duō)家机构都选(xuǎn)择主动注(zhù)销基金代销牌(pái)照。

　　不过(guò)，也有机构是由(yóu)于违规(guī)等原因被吊销牌照，比(bǐ)如(rú)，去年12月，上海证监局发布(bù)消息，宣布注销上海(hǎi)久富财富(fù)基金(jīn)销售(shòu)牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路基金、大(dà)泰金石基金等第三方代销(xiāo)机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严(yán)监管(guǎn)态势下，未来基(jī)金代销(xiāo)行业优(yōu)胜(shèng)劣汰(tài)生态或(huò)将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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