民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即(jí)赶赴(fù)广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)出口状况，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数(shù)量多且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面(miàn)积达到150万平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的(de)规(guī)模大(dà)小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充足样本，便于我们(men)观察中(zhōng)国外贸(mào)出(chū)口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息(xī)的第二大(dà)优势(shì)。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我们得到当(dāng)下中国出(chū)口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相(xiāng)对(duì)旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年(nián)境内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和(hé)境外客(kè)流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明显下(xià)降，意味着高效益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益(yì)客(kè)户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构成中国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业(yè)表示(shì)今(jīn)年对俄快速(sù)增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今(jīn)年(nián)对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年(nián)海外(wài)需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，开平二手车市场在哪里，开平哪里有二手车市场不同(tóng)规模和(hé)类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体面临的(de)出口压(yā)力存在明开平二手车市场在哪里，开平哪里有二手车市场(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大(dà)中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料(liào)和资本货(huò)物0％。设置关(guān)税的(de)初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国(guó)企业已经开(kāi)始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中(zhōng)国出口订单和金额(é)或(huò)将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出(chū)口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个角度(dù)观(guān)察中国当下出口现状以及中国出口企业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户(hù)群体(tǐ)。新增客(kè)源的(de)数量和(hé)质量(liàng)，影响外(wài)贸企业(yè)长期新(xī开平二手车市场在哪里，开平哪里有二手车市场n)增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户(hù)并不意味(wèi)着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的出口订单主要(yào)与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映(yìng)的(de)是(shì)更(gèng)长期的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大(dà)外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为(wèi)中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会(huì)采(cǎi)购商数量最(zuì)多(duō)、国别(bié)最广，能够(gòu)为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每期(qī)涉及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会(huì)客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本次广交会(huì)开(kāi)放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客流结构(gòu)上境(jìng)内采购商与(yǔ)境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多人(rén)流来自于(yú)境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充(chōng)分(fēn)时，境内(nèi)和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次(cì)境(jìng)外采(cǎi)购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)数量下降，意味着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息是当下高效(xiào)益客(kè)户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户数量偏少，可(kě)能和(hé)过(guò)去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)构成出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相匹(pǐ)配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅(fú)较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的(de)采(cǎi)购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研(yán)结(jié)果相近(jìn)，企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需(xū)求较(jiào)过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面(miàn)临的(de)出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明(míng)显，而(ér)中(zhōng)大(dà)型企业(yè)则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业(yè)正面(miàn)临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面(miàn)临其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的(de)商品包(bāo)括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同(tóng)对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是产业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也主要是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)对中(zhōng)国(guó)出口份额(é)影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据(jù)显示，中国(guó)出(chū)口劳动密集型产(chǎn)品的(de)订(dìng)单近年(nián)来呈现持续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企业认为转移产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚(yà)转移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企(qǐ)业(yè)数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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