民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)随即(jí)赶赴(fù)广交会开(kāi)展专项调研，用另一个(gè)视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中(zhōng)国出(chū)口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业(yè)出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会(huì)规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会(huì)采购商数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业(yè)长期新(xīn)增订单。广交会参会客(kè)户(hù)及参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群像五点特(tè)征，或预示(shì)中国(guó)出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量相对(duì)旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流(liú)时，境(jìng)内和境(jìng)外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明显下(xià)降(jiàng)，意味着高(gāo)效益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈(kuì)，一带(dài)一路(lù)国家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业(yè)感受存(cún)异(yì)。部分(fēn)企业表示(shì)今年(nián)对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年(nián)对俄(é)出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海(hǎi)外需(xū)求较过去(qù)两年明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们(men)具体面(miàn)临的出(chū)口压力(lì)存在(zài)明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单明显下滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的(de)出口企(qǐ)业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦(cā)也(yě)在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发(fā)布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出(chū)口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个(gè)角度观察中国(guó)当下(xià)出口现状以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映(yìng)出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外贸展会是(shì)一个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客(kè)源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客(kè)户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的(de)出口订单(dān)主要(yào)与(yǔ)之前客户签订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映(yìng)的(de)是更长期的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大(dà)的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业(yè)类型最多、参会采购商数(shù)量(liàng)最多(duō)、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出(chū)口现(xiàn)状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每期涉(shè)及(jí)商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子(zi)及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次广交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户(hù)数量明(míng)显不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息是当下高(gāo)效益(yì)客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不(bù)直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路(lù)”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整体的采(cǎi)购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受存在(zài)明显差异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对俄(é)出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美(měi)出口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)左右结构相同的字有哪些，左右结构相同的字大全主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需求(qiú)较(jiào)过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型的企业所面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反馈今年(nián)订单情况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家(jiā)之间存(cún)在(zài)贸易(yì)摩擦，除此之(zhī)外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实(shí)行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外关税(shuì)的决(jué)定，计划纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外(wài)关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业存(cún)在(zài)产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产(chǎn)成(chéng)品也(yě)主(zhǔ)要是(shì)为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所差异。其(qí)中，出口份(fèn)额数据显示，中国出(chū)口劳(láo)动密(mì)集型产品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的(de)订(dìng)单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生(shēng)宏(hóng)观(guān)调研系列之三(sān)：广交会(huì)下的(de)出口群像(xiàng)》

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