民生(shēng)宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的(de)中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业(yè)现(xiàn)状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察(chá)中国企业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大(dà)天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时(感受到体内那根东西变大很胀，你的东西还留在我体内shí)间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地(dì)域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包(bāo)括行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的(de)第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量感受到体内那根东西变大很胀，你的东西还留在我体内(liàng)和(hé)质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交(jiāo)会参会(huì)客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋(qū)势(shì)的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势提(tí)供(gōng)线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得(dé)到(dào)当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多(duō)来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流(liú)时，境(jìng)内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下降，意(yì)味着(zhe)高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益客(kè)户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一(yī)致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和(hé)代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去(qù)两年(nián)明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达(dá)国家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也(yě)在(zài)加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关税税(shuì)率分三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是(shì)这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中(zhōng)国出口订单(dān)和金(jīn)额或(huò)将大增，主因(yīn)去年(nián)底(dǐ)订单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国出口企(qǐ)业迎(yíng)来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另(lìng)一(yī)个角度观察中国当下出(chū)口现状以(yǐ)及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映出口的大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会(huì)是一(yī)个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效(xiào)拓展新(xīn)客户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增(zēng)订(dìng)单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期(qī)订(dìng)单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与之前客户签(qiān)订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的(de)是更长期(qī)的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最大的进出(chū)口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类(lèi)型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋(qū)势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具(jù)、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反(fǎn)映(yìng)当(dāng)前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业反馈，本次广(guǎng)交会(huì)客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往(wǎng)期(qī)展会，本次广交会开放境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商(shāng)名额，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧美(měi)客(kè)户数量明显不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会(huì)反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的(de)订(dìng)单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订(dìng)单，不同企业(yè)之(zhī)间感受存在明(míng)显差异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部(bù)分企业(yè)则(zé)表示对俄(é)出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去(qù)2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型的(de)企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分企业存(cún)在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦正在(zài)加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的(de)决(jué)定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体(tǐ)共同(tóng)对(duì)外关税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型(xíng)企业是(shì)产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)，目前也(yě)开(kāi)始(shǐ)流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额(é)数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持(chí)续下降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认为转移产能尚(shàng)不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量与范围(wéi)有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏(hóng)观(guān)调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像》

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