全球头(tóu)号对冲(chōng)基(jī)金桥水的(de)最新调仓情况曝光了！

　　根(gēn)据其向美国证交会提交(jiāo)的(de)13F文(wén)件(jiàn)显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今(jīn)年一季度末的美股(gǔ)持(chí)仓市值达到163.88亿美元（约合(hé)人民币1140亿元），较(jiào)一(yī)季(jì)度末有所缩(suō)水。

　　安硕核心MSCI新(xīn)兴(xīng)市场ETF（IEMG）在一季度获(huò)得桥水大(dà)幅加仓(cāng)，晋升为其第一(yī)大重仓，但桥水减持了两只标普500ETF，还减持了(le)宝(bǎo)洁、百事可(kě)乐、可口可乐、沃(wò)尔玛等多只(zhǐ)消费股；另外桥水(shuǐ)加仓了(le)谷歌母公司Alphabet、脸书等，但(dàn)是减持了(le)拼(pīn)多多、黄(huáng)金ETF等。

　　但是桥水最(zuì)新(xīn)观点表(biǎo)示(shì)，其(qí)非常看(kàn)好黄金，认为黄金可能正处于持续增(zēng)长期(qī)的(de)开(kāi)端(duān)。

　　桥水(shuǐ)美股持仓市值近164亿美(měi)元(yuán)

　　美国证券交易委员会(huì)（SEC）披露了最新(xīn)的13F文件(jiàn)，桥水基(jī)金今(jīn)年(nián)一季度末的持仓曝光。据(jù)了解(jiě)，到今年4月末，桥水管理的(de)全权委托(tuō)资产（AUM）为1968.34亿美(měi)元。

　　我们(men)来看看桥(qiáo)水在今年一季(jì)度的美股持仓变动情况，数据(jù)显示，截止2023年3月(yuè)末(mò)，桥水(shuǐ)在美股(gǔ)的(de)持仓总市值达到163.88亿美元，较去年底的(de)183.2亿美(měi)元减少了10.55％。作为全(quán)球宏观策略基金，桥(qiáo)水的美股组合仅占总(zǒng)资产很小的一部分。

　　在(zài)这个季(jì)度，桥水在(zài)不断卖(mài)卖卖(mài)，清仓(cāng)了228只(zhǐ)证券(quàn)，减持了360只证券；同(tóng)时(shí)也(yě)积(jī)极买进，新进(jìn)了(le)118只证券，增持了225只证券(quàn)。

　　新(xīn)兴市场ETF成头(tóu)号(h金典保质期一般是多久啊 金典牛奶过期了几天还能喝吗金典保质期一般是多久啊 金典牛奶过期了几天还能喝吗n>ào)重仓(cāng)

　　桥水减持多只消费股(gǔ)

　　今年一季(jì)度末，桥(qiáo)水(shuǐ)的前(qián)十大重仓标(biāo)的(de)的(de)集中(zhōng)度(dù)为(wèi)34.71％。

　　其中，安硕(shuò)核(hé)心(xīn)MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在今年(nián)一季度末(mò)晋升(shēng)为桥水(shuǐ)的第(dì)一大(dà)重仓(cāng)，加仓(cāng)了331万股左右，持仓增至1786.26万(wàn)股，期末(mò)持仓市值为8.72亿美元(yuán)，占投资组合比例的(de)5.32％。

　　第二、第七大持仓是两(liǎng)只标普500ETF，分别(bié)持(chí)有182.87万股(gǔ)、123.31万股，较(jiào)上(shàng)一季度都有所减持(chí)，期末持(chí)仓市值(zhí)分别(bié)为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得(dé)注意的是，桥水持有多(duō)只消费品个股，但是今年(nián)一季(jì)度(dù)都进行了减持，比如其第三大持(chí)仓宝洁，减掉(diào)了5万股左(zuǒ)右，期末持有494.49万(wàn)股，持股(gǔ)市(shì)值为7.35亿美元；还(hái)有桥水也减持了百事可乐、可(kě)口可乐，持股数量分别降至280.75万股、814.52万(wàn)股，期末(mò)持股市值(zhí)为5.12亿美元(yuán)、5.05亿美元，分别位列(liè)第五(wǔ)、第六大重仓股；另外，桥水还减(jiǎn)持了麦当(dāng)劳、开(kāi)市客、沃尔玛，其中沃尔玛的(de)减持(chí)幅度(dù)相对较大。

　　但是(shì)，桥水在(zài)一季(jì)度(dù)小(xiǎo)幅加仓了医疗领(lǐng)域的强生(shēng)，持股增至358.75万(wàn)股(gǔ)，期(qī)末持股市(shì)值为5.56亿美元，位列第四大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　桥水加仓谷歌、脸书

　　减持(chí)黄(huáng)金(jīn)ETF等

　　基(jī)金君梳(shū)理了桥水基金美股前30大(dà)重仓，其(qí)中增持的标的还(hái)包括(kuò)谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万股(gǔ)，持股(gǔ)数量增至(zhì)230.83万股，持(chí)有市值为2.39亿(yì)美元；还增(zēng)持了脸书Meta，持(chí)股增(zēng)至100.18万股(gǔ)，持有市值为2.12亿美元；此外，增持了VISA、直(zhí)觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君发(fā)现(xiàn)，桥水在一(yī)季度减持的标的相对较(jiào)多，除去前十大(dà)重仓，桥水还减(jiǎn)持了先锋领航富时(shí)新兴市场ETF，减(jiǎn)少535.74万股，持股数量降至(zhì)847.11万股，减持幅度达38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另外桥水减(jiǎn)持幅度较(jiào)大的还有拼多多，减少了150.34万(wàn)股，持股数量降至214.24万股，减持(chí)幅度(dù)41％，持有市值为1.63亿美元。桥水还(hái)减持了(le)亿滋国际22％，持股降至(zhì)223.41万股，持有市值为1.56亿美(měi)元；减持了塔吉特28％，持股降(jiàng)至66.44万股，持(chí)有(yǒu)市值为1.10亿美元。

　　值得注(zhù)意(yì)的是(shì)，桥(qiáo)水在一季度还减持了(le)其特别看好的黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计(jì)34.02万(wàn)股，期末持仓降至88.68万(wàn)股，持有市(shì)值为(wèi)1.62亿美元。该基金从去年年底以来(lái)出现较大涨势，表现非常突出。

　　但从(cóng)最新的观点看，桥(qiáo)水还是非常看(kàn)好黄(huáng)金的。

　　近期，桥(qiáo)水基金(jīn)联(lián)席(xí)首席(xí)投资官凯伦·卡尼奥尔-坦布尔表示(shì)，黄金可能(néng)正处(chù)于持续增(zēng)长期(qī)的开端，因为全球对美元去(qù)杠(gāng)杆化(huà)的推动仍(réng)是金(jīn)价(jià)的长期支撑(chēng)。她(tā)表示，黄金被低估了，还有很长(zhǎng)的路要走。

　　她还说，黄金在全球(qiú)货币市场中日益(yì)重要，这使得它不仅仅是对抗债券市场和利率的工具。另(lìng)外，地缘政治动荡不会消失，这是对黄金的(de)长期支撑。不仅如此，由于全球(qiú)通胀(zhàng)水平仍相对(duì)较高，黄(huáng)金将继续吸引(yǐn)投资者(zhě)，以对冲(chōng)购买力下(xià)降的风(fēng)险。

　　桥水最新观点(diǎn)曝光(guāng)

　　4月末，桥水联合(hé)首席(xí)投资官鲍勃·普林斯分(fēn)享了他在2023年一(yī)季(jì)度的最新观(guān)察。

　　他指出(chū)，名义支出(chū)水平高于经济(jì)体的生产(chǎn)能(néng)力，导致通(tōng)胀率远高于目标水平(píng)，美国和其他西(xī)方经(jīng)济(jì)体处于看跌(diē)失衡中(zhōng)。为了纠(jiū)正这种(zhǒng)失衡，缓(huǎn)解需求压力，欧美各国(guó)央行一直在实施紧(jǐn)缩政策——目前紧缩(suō)政策造成的(de)负面(miàn)影响初现苗头。但一(yī)切才刚(gāng)刚(gāng)开始，恢(huī)复均(jūn)衡将会给经(jīng)济和市(shì)场带(dài)来一定(dìng)的负面影响。

　　相比之下，亚洲经济体的经济更加接近于均衡——支出与劳动力(lì)产出水(shuǐ)平一致，通胀可(kě)控(kòng)，政策制定者有足够的空间提(tí)振经济和市场。

　　鲍勃·普(pǔ)林斯也称，在大部分西方国家，货币(bì)政策(cè)紧缩扭转了流(liú)动性(xìng)方向，促使人们抛(pāo)售资产持有现金。紧缩(suō)政策推高了折(zhé)现(xiàn)率（即现(xiàn)金未来实际(jì)收益(yì)率的预期），但迄(qì)今(jīn)为止尚未严重影响风(fēng)险溢价和(hé)经(jīng)济增(zēng)长，上述情况极有可能在(zài)周(zhōu)期的(de)下(xià)一(yī)阶段出现。与西(xī)方国家相(xiāng)比，中(zhōng)国、日本(běn)和许多亚洲国家和地(dì)区(qū)处于(yú)周期的不同位置，这些国家和地(dì)区的政策制定者支持货(huò)币和信用流动，这降低了折现率和风险溢价(jià)，促进了(le)经济增(zēng)长(zhǎng)。

　　5月份，对于近期美(měi)联储加息，桥水基金在其官微发文称，“上周美联储加息25个基点。虽然没有明(míng)确声明加息将会暂停(tíng)，但政策指引的取消(xiāo)和鲍威尔(ěr)讲(jiǎng)话(huà)清楚表明，美联储(chǔ)希望持观望态(tài)度(dù)。这符合我(wǒ)们对当前形势的解读(dú)。”

　　桥(qiáo)水(shuǐ)表示，为了(le)应对(duì)疫情带来(lái)的影响，许多发达经济体都推(tuī)出了大规模财政刺激(jī)政策，引(yǐn)发了通胀问题。为(wèi)了应(yīng)对高通胀，央(yāng)行不得不收紧政策。其中美国采取了最激进的应对(duì)通胀的举措，在不到18个月的时间里，美联储(chǔ)加息500个基(jī)点，并迅速减持债券。目前(qián)，虽然美国经济(jì)尚未出现严重问题，但(dàn)名义支出已(yǐ)经放缓(huǎn)。如(rú)果(guǒ)美(měi)联(lián)储进(jìn)一步收紧政策，银(yín)行业就会(huì)继续承压，从而影响信贷供应。上周(zhōu)，美国第一共和银行被(bèi)接管，再次凸显美国金融体系面临压力，股市和债券收益率出现下跌。美国可能需(xū)要（也可(kě)能不(bù)需(xū)要(yào)）进一步收紧政策。鉴于迄今为止的紧缩举措，美(měi)联储可以评(píng)估形(xíng)势再做出决策。

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