财联社5月17日讯（记者 闫军）AI主线“鲸落”，市场正在蓄(xù)力(lì)寻找(zhǎo)下一个方向(xiàng)。

　　“我们现在对外输出市(shì)场(chǎng)观点会很谨慎，不再对外提明确主线，今年(nián)接下来(lái)的市场大概率是(shì)不好做了。”有基金(jīn)公司(sī)人士向(xiàng)财联社(shè)记者(zhě)表示，随着4月底上市公司(sī)年报(bào)一(yī)季报的披露，炒作没有业绩(jì)的AI风(fēng)险变(biàn)高(gāo)，而市场对有(yǒu)业绩支撑的新能源(yuán)又提不起兴趣。

　　从(cóng)市(shì)场的情绪来看，同样如此(cǐ)，5月16日的市场(chǎng)亮色不(bù)多，沪指(zhǐ)失守3300点(diǎn)，成交额(é)低于9000亿元，近5个交易日以来，市(shì)场(chǎng)成交额较前期明显萎(wēi)缩，资金观望的情绪有(yǒu)所(suǒ)加重。北(běi)向资金16日净卖出34.01亿元，结束此前(qián)连(lián)续7个交易日(rì)净流入的态势。

　　其中，人气板块(kuài)AI批量跳(tiào)水无疑打击了(le)市场的信心。AI概念股持续低迷，高位股集体(tǐ)大(dà)跌，浩瀚深(shēn)度、剑桥科(kē)技、出(chū)版传媒、引力传(chuán)媒等多股(gǔ)跌(diē)停，有投资(zī)者开玩笑(xiào)建(jiàn)议“5月16日(rì)为(wèi)人工智能受难日，纪念人类第四次工业革命(mìng)进程中，人(rén)工智能行情开启(qǐ)后第一次全(quán)面大溃(kuì)败”。

　　今(jīn)年另外一(yī)条主(zhǔ)线中特估方(fāng)面，中(zhōng)字头个股(gǔ)震荡调整，中船科技跌(diē)停，中科信息跌超10％。反观新(xīn)能源方(fāng)面(miàn)，电力稍好，锂价(jià)“十连(lián)涨(zhǎng)”，但市场昙花一现，产业(yè)链上没有形成(chéng)全面(miàn)的行情(qíng)反弹。

　　在存量(liàng)资金的搏杀之(zhī)下(xià)，从(cóng)A股(gǔ)结构上看(kàn)，AI、中特(tè)估和(hé)新能源(yuán)形成(chéng)了“三国(guó)对立”格局，轮流做“输(shū)血包”。对于(yú)资金的轮番流动，有投资者表示(shì)，对“魏（中(zhōng)特估）蜀(shǔ)（新能源(yuán)）吴（AI）”失望了，很想知(zhī)道芯片能(néng)不能(néng)成(chéng)为“晋”。

　　平(píng)安基金经理刘杰(jié)表示，近(jìn)期引领市场(chǎng)的两(liǎng)大主题“中特估”及人工智能板块均出现(xiàn)调(diào)整，整体盘面主(zhǔ)线不够清晰。但(dàn)可(kě)以判(pàn)断，随着海(hǎi)外(wài)加(jiā)息节奏逐渐趋缓、国(guó)内(nèi)稳增长(zhǎng)促内需政策及货币政策的推出，且国(guó)内经(jīng)济(jì)温和复苏(sū)背景(jǐng)下，权(quán)益市场整(zhěng)体行情预(yù)计将继续(xù)向上(shàng)修(xiū)复(fù)。

　　对(duì)于(yú)市(shì)场(chǎng)风格，他进一步指出，目前市场风格阶段性可能(néng)将(jiāng)更加趋(qū)向均衡，中短(duǎn)期内，人工智能、新能源、医(yī)药及中特估等板块均有阶段(duàn)性的相对收益(yì)；而长期来看，先进制造、新能源、TMT、消费(fèi)等行业中的(de)核心资产仍将是持续关(guān)注的市场主(zhǔ)线。

　　整(zhěng)个市场的(de)亮点(diǎn)在医(yī)药(yào)的反弹(dàn)，三博脑(nǎo)科(kē)、何(hé)氏眼(yǎn)科、普瑞眼科均创历史新高，有网友调侃：炒(chǎo)股费(fèi)脑、费眼，不知挂脑科好还是挂眼科(kē)好(hǎo)？

　　最强(qiáng)主线“熄火”

　　年(nián)初以来，各大指数除创业(yè)板指外累(lèi)计均有上涨，大消费、大金(jīn)融等板(bǎn)块首先迎(yíng)来了基本面预(yù)期修(xiū)复(fù)的改善(shàn)，而通信、计算机、传媒(méi)等(děng)板块也在人(rén)工智能等产业趋势变化的影响下出现(xiàn)了连(lián)续大涨。而低估值高股息为(wèi)代表的“中特估”品种也走(zǒu)出了连续上(shàng)涨行情。其中(zhōng)，尤以TMT最(zuì)为吸睛又吸金。

　　以ChatGPT引领的(de)TMT行情自(zì)去年底(dǐ)启(qǐ)动以来，成为市场最热主线，Wind数据显示(shì)，TMT自2022年(nián)12月唐山大地震和汶川大地震哪个严重23日至2023年4月13日(rì)期间涨幅达到31.23％，万得(dé)AI指(zhǐ)数(shù)则在4月4日达(dá)到年内最高点，年(nián)内涨幅超过60％。

　　AI板块翻倍股(gǔ)聚集，华夏中证动(dòng)漫游戏ETF、华泰(tài)柏瑞中证动漫游戏ETF等相关基金(jīn)年内也短暂(zàn)出现过翻倍(bèi)。不过唐山大地震和汶川大地震哪个严重随(suí)着行业(yè)交易(yì)拥挤(jǐ)度升至(zhì)40％，基金调仓至高位(wèi)后，AI板块在(zài)4月开始回调，截至5月16日，AI指数距离(lí)年内高点已经下跌超过13％，年(nián)内涨幅也收窄至39％。

　　AI连(lián)续调整四个交(jiāo)易日(rì)，热门(mén)个股批(pī)量跳水让追高的投资者体验非常差，市场浮躁自然赚钱效应差(chà)。

　　有投资者表示(shì)，别人做量(liàng)化(huà)学(xué)的(de)是巴菲(fēi)特(tè)滚雪球，我们学的是“龙头战(zhàn)法(fǎ)”，龙头战法是啥？

　　有网友给出通俗易懂的(de)解(jiě)答：宁愿被强者打得头破血流，也不愿与弱(ruò)者共舞。这是整个龙头战(zhàn)法体系里面的(de)核心(xīn)，就(jiù)是拥(yōng)抱强势(shì)股，永远拥抱(bào)强势(shì)股，即使亏钱(qián)也(yě)要亏给(gěi)强势股，追求的是暴利。

　　回到基金收益率(lǜ)上，此(cǐ)前翻倍动漫游戏主题ETF迅速回撤，距离最高收(shōu)益率已经(jīng)回撤(chè)近20个百分点(diǎn)。

　　Wind数据显示，截至(zhì)5月15日，华夏中(zhōng)证动漫游戏ETF回报率依(yī)然(rán)最高，为81.31％，近(jìn)一周回报(bào)率为-10.78％，周(zhōu)回报率跌(diē)幅(fú)超过10％的还(hái)有华泰(tài)柏瑞、国泰中证动(dòng)漫游戏ETF。此外(wài)国泰中(zhōng)证沪港深(shēn)动(dòng)漫(màn)游戏ETF、银(yín)华体育文化单周跌(diē)幅也超过9％，全(quán)市场单周跌幅超过8％的有27只基金，集中在动漫(màn)游(yóu)戏(xì)、传媒、娱乐文化(huà)、智慧生活等相关主题(tí)上(shàng)。

　　新能源基金周最高“回血”超10％

　　锂(lǐ)电池领(lǐng)涨似乎“一日(rì)游”，在5月16日，新能源板块(kuài)没有能延续周一的强势。从多家公募基金观点反馈来看，不(bù)论是从基本面(miàn)、还是估(gū)值，新能源(yuán)的暗黑(hēi)时(shí)刻已经过去。新(xīn)能源产业(yè)自2022年7月(yuè)开始长(zhǎng)达11个月的调(diào)整周期(qī)，板块龙头(tóu)公司去(qù)年下跌超过40％，调整幅度与时(shí)间(jiān)都已(yǐ)经十分(fēn)充(chōng)分。

　　尽管反弹的基础已经具备，但是面对中特估的政策红利与AI的(de)无限想象空间(jiān)，新能源距离真正的(de)反弹(dàn)似乎总是缺乏“临(lín)门(mén)一脚”。

　　从基(jī)金(jīn)表现来看，这一趋势正在慢慢(màn)聚(jù)力。从近一周基(jī)金回报率(lǜ)来看，排名靠前的均为重仓新(xīn)能源，比如国投瑞(ruì)银(yín)先进制(zhì)造、长安裕盛、国投瑞银产(chǎn)业趋势和长安鑫禧涨幅(fú)超(chāo)过10％。从(cóng)近一(yī)周(zhōu)回报(bào)率首尾基金来看，华夏(xià)中证动漫游(yóu)戏ETF与国(guó)投瑞银(yín)先进制造之间收益差额超过20％。

　　机构(gòu)直言(yán)市场处于(yú)“战略僵持阶段的(de)乱战”

　　16日下午，一份某公募基金交流的(de)纪要在市场上流出(chū)，直言经济缓(huǎn)慢复(fù)苏中，还没有(yǒu)主线出现，当前市场更需要(yào)信(xìn)心。

　　港股向来有“五绝六穷七翻身”的(de)说(shuō)法(fǎ)，在5月政策(cè)、业(yè)绩处(chù)于相对真空期(qī)，市场(chǎng)很(hěn)难有好的表现(xiàn)。当下A股(gǔ)同样如此。创金合信首席经(jīng)济(jì)学家魏(wèi)凤春表示(shì)，对市场的(de)整体观点是大概率市场处于“战略僵持(chí)阶段的(de)乱战”，5月交易(yì)机会可能更均(jūn)衡、但也更脆(cuì)弱，当前可能是一(yī)个(gè)布局(jú)的好阶段(duàn)，而未必会是收获的阶段，投资者需要多一点耐心。市场可能继(jì)续对一季(jì)报定(dìng)价，短期市场(chǎng)的(de)核心矛盾在于缺乏特别明(míng)显的亮点。

　　魏(wèi)凤春提醒投资者，虽然(rán)看(kàn)好TMT和(hé)中特估全年的投(tóu)资(zī)机会(huì)，但是(shì)短期(qī)游戏传媒和中特(tè)估与其(qí)他板(bǎn)块分(fēn)化(huà)较为极致，也是(shì)不争的(de)事实，提醒(xǐng)投资者这两个板块短期可能(néng)的(de)风险。从策(cè)略角度(dù)看(kàn)，魏凤春表示(shì)，投资者需要高度重视交易的(de)灵(líng)活性。策略(lüè)的(de)整体(tǐ)包括趋势、结构与节奏，反弹带(dài)来的是节奏的变(biàn)化，不是趋势和结构(gòu)的变化。

　　此外，博(bó)时基金表示，16日发布的4月经济(jì)指标显(xiǎn)示，4月份国内服务(wù)业和消费(fèi)恢复相对较快(kuài)，我国经(jīng)济运行总体延(yán)续修(xiū)复的态势、但修复的基础仍需继续(xù)巩固。货币政(zhèng)策(cè)依然延(yán)续前期稳健偏宽松的基调，流(liú)动性(xìng)也维(wéi)持合(hé)理充(chōng)裕的态势。当前市场(chǎng)对央行后续采取降息操作(zuò)仍有一定的预(yù)期。今年仍是“稳增(zēng)长”之年，或可适当关注受益“一(yī)带一路”政策的概念(niàn)板块的机会(huì)。

　　不过亦有市(shì)场人士表(biǎo)示不必(bì)过分悲观(guān)，随着股指交(jiāo)割日临近，盘面波动剧烈(liè)一点，算(suàn)是正常的(de)行为，不(bù)必放大恐(kǒng)慌。在储蓄(xù)资金大搬家和经济复苏的大趋(qū)势下，纠结(jié)于(yú)几(jǐ)十个点的起伏可能会(huì)误判方向。边走边看，行情(qíng)会在犹(yóu)豫(yù)中(zhōng)展开。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 唐山大地震和汶川大地震哪个严重