近期交易商协会的监管处罚力(lì)度明显加大，虽(suī)然债券市场参与主体愈发(fā)丰(fēng)富多元(yuán)，市场竞争程(chéng)度更趋激烈，但监(jiān)管底线不能破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商协会对(duì)建设银行启动自律调查，这是两(liǎng)天内(nèi)第(dì)二家被要求自律调查的大行。今年以来，交易(yì)商(shāng)协会(huì)已(yǐ)对多家金(jīn)融机构启动自(zì)律调查，监管力(lì)度在持续加大。

　　多家(jiā)金融机构接连被通报(bào)

　　5月(yuè)11日(rì)，中国银行间市场交易(yì)商协会（下(xià)称“交易商协会”）网站显示(shì)，基(jī)于监管部门反馈线索，依据《银行间债券市场自律处分规则》，交易(yì)商协会已对中国建设银行股(gǔ)份(fèn)有限(xiàn)公(gōng)司债务融资工具承销(xiāo)业务涉(shè)嫌(xián)违规行(xíng)为(wèi)开展自律调查(chá)。

　　根据建行(xíng)2022年年报，去年建行承销非金融(róng)企业(yè)债务(wù)融(róng)资工具744笔，为411家实体企业(yè)承销发行债券4645.17亿(yì)元。2022年，该行支持优质头部(bù)房地产企(qǐ)业债券融资(zī)需求，承销房地(dì)产企(qǐ)业(yè)323.35亿(yì)元债务融资工具，房地(dì)产并购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商(shāng)协会(huì)的(de)监管力度(dù)在(zài)近(jìn)期持续(xù)加大。就在5月9日(rì)，交易商协(xié)会官网发布信(xìn)息(xī)，针对中国进(jìn)出口银行金融债(zhài)券发(fā)行涉嫌违规行(xíng)为，以(yǐ)及中国民生(shēng)银行承销(xiāo)业务涉嫌违规行为已开展自律(lǜ十五夜望月古诗意思是什么呢，十五夜望月 诗意思)调查。

　　而在5月8日(rì)，大连银行、郑州银行、江西银行(xíng)、青岛银行和粤(yuè)财信托共5家机构涉及债券(quàn)业务(wù)违(wéi)规被点名。具体来说(shuō)，交易商协会通过深入调查(chá)发现，大连(lián)银行(xíng)等多家机构(gòu)存(cún)在债券(quàn)代持交易(yì)等(děng)违规行(xíng)为。其中，大连银行通过做市(shì)业务方式，每(měi)日(rì)滚动(dòng)开(kāi)展买(mǎi)卖(mài)方向相(xiāng)反、清算速度(dù)不(bù)同的现(xiàn)券交易，代持利率债活(huó)跃(yuè)券(quàn)，且规模较(jiào)大；郑州银行、江西(xī)银行和青岛(dǎo)银行，内控执行(xíng)不严或流于形式，未(wèi)有效评(píng)估交(jiāo)易合理(lǐ)性，作为中间方以现券买(mǎi)卖或做(zuò)市等方式(shì)参与(yǔ)债券代持交易链条，交易(yì)笔数和(hé)金额较大。

　　今年4月(yuè)，工商银行已被启动自律调查。相关公告(gào)称，交易商(shāng)协会在(zài)日常监(jiān)测工作中发(fā)现，工商银行主承销(xiāo)的(de)多期债务融资工(gōng)具发(fā)行定价严重偏离市场合(hé)理水平，干扰了(le)市场秩(zhì)序，涉嫌违(wéi)反银行间债券市场(chǎng)自律管(guǎn)理(lǐ)相关规定。

　　4月3日，交易商(shāng)协会网站披露，近(jìn)期在查处四平(píng)市城市(shì)发(fā)展投(tóu)资控股(gǔ)有(yǒu)限(xiàn)公司案(àn)件时(shí)，发现(xiàn)吉林银行(xíng)、吉林(lín)亿联银行因违规收取发行人大额(é)财务(wù)资(zī)助(zhù)，涉(shè)嫌违(wéi)反银(yín)行间债券市场自律管理规则，被交易(yì)商协会进(jìn)行自律(lǜ)调(diào)查。一同被开展(zhǎn)自律调查的还有(yǒu)光大证(zhèng)券、富(fù)国资产管理（上(shàng)海）有限公司两家金融机构。

　　交(jiāo)易商协会(huì)监(jiān)管处罚力(lì)度加强

　　根(gēn)据交易商(shāng)协会(huì)通报的数(shù)据，2022年全年，交易商(shāng)协会共对68起十五夜望月古诗意思是什么呢，十五夜望月 诗意思涉嫌违(wéi)规(guī)案件立案调查，开展自律调(diào)查和自律问(wèn)询103次，作出(chū)各类自律(lǜ)处分99家（人）次，涉及35家(jiā)发行人和(hé)信用(yòng)增进机构(gòu)、4家主承销商、3家会计师事务所、1家律(lǜ)师事务所(suǒ)、2家其他类型机构和54名直接责任人。作出的处(chù)分中，警告及以(yǐ)上(shàng)占比超过五成，15家机(jī)构(gòu)被(bèi)暂停一(yī)定期限业务，12位责任(rèn)人被认(rèn)定(dìng)不适当人选。

　　梳理(lǐ)通报来看，被通报的原因包括低价包销多(duō)期债务(wù)融资工(gōng)具(jù)，影响了市场正常秩(zhì)序(xù)；部分债(zhài)务融资工具未按照发行文(wén)件约定开展余额包(bāo)销，个别(bié)债务融资工(gōng)具挤占了(le)其(qí)他投资人(rén)的正(zhèng)常投(tóu)标(biāo)，违(wéi)背(bèi)了公(gōng)平公正(zhèng)原则，并(bìng)影响(xiǎng)了发行利率，对(duì)市场正常秩(zhì)序造成(chéng)了(le)一定不良影响。

　　通报指出(chū)，银行间(jiān)债券(quàn)市场参(cān)与机构在从事相关业(yè)务(wù)过程中，务(wù)必牢(láo)固(gù)树立市场(chǎng)责任意识，严格遵守相关监管规定和自律(lǜ)规则要求，合规展业，自觉维(wéi)护银行(xíng)间债券市(shì)场运(yùn)行(xíng)秩序(xù)。

　　交(jiāo)易(yì)商协会表示，做市商作为银(yín)行间市场基石机构，承担着提高市(shì)场流动性、促(cù)进价格发现的(de)重要作用(yòng)，应切实(shí)提升做(zuò)市(shì)交易能力(lì)，加强内部控制和风险管(guǎn)理，确保合规稳健(jiàn)展业，“真做市、做真(zhēn)市(shì)”。

　　可以看到(dào)，近期交易商协(xié)会的监管处罚力度明显加大(dà)，虽然(rán)债券(quàn)市场参(cān)与(yǔ)主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底(dǐ)线(xiàn)不能破戒。

　　资(zī)深金融政策监管专家周毅钦对《国际(jì)金(jīn)融报》记者(zhě)表示，可以(yǐ)看到，银行间交易商(shāng)协会(huì)将继续贯(guàn)彻落实监管从严要求(qiú)，以严格自律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信号，引导市场各类主(zhǔ)体归(guī)位尽责，维护市(shì)场良好秩序。债券(quàn)承销机(jī)构作为债券市场(chǎng)的“看门人(rén)”，对于(yú)商业(yè)银行(xíng)特别是国有大行(xíng)来说，也需要肩负起相(xiā十五夜望月古诗意思是什么呢，十五夜望月 诗意思ng)应的公(gōng)序(xù)责任(rèn)，切实维护好行业(yè)的良性竞争生(shēng)态。

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