今(jīn)年以来(lái)基金(jīn)代销机(jī)构被基金公司解(jiě)约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构解约(yuē)的公(gōng)告(gào)。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有(yǒu)18家基金(jīn)公(gōng)司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)终止合作。而从机构类(lèi)型(xíng)看(kàn)，中小型独(dú)立基金销(xiāo)售机构(gòu)居多，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值得一(yī)提的(de)是，近年来由于经营不(bù)善或违规，已有多家基金销售机构主动或被动注销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金公司与基(jī)金销售机构之间的合作本就是双(shuāng)向选择，在高质量发展(zhǎn)背景下，基金公司严(yán)格筛选代销机构也是降本增效的(de)主流选择。未(wèi)来(lái)，基(jī)金代销行业优胜劣汰生态(tài)或将持(chí)续(xù)。

　　公(gōng)募密集终止与基金代(dài)销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办理该公司旗下基金(jīn)的相关销售业(yè)务(wù)。值得(dé)注意(yì)的是，今年以(yǐ)来，还有方正富邦基金(jīn)、平(píng)安基金，以及海富通基金停止了与浦(pǔ)领(lǐng)基(jī)金的基金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经与北京(jīng)虹点基金销售有限公司、上(shàng)海凯石财富基金销售有(yǒu)限公司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售机构将不再代理销(xiāo)售(shòu)公司旗下所有公募基金(jīn)。

　　就在此前(qián)的5月18日(rì)，长盛基(jī)金也发(fā)布公告称，与方德保险(xiǎn)代理(lǐ酸笋可以直接吃吗，酸笋可以直接吃吗有毒吗)有限公司(sī)、民(mín)商基(jī)金(jīn)销售(shòu)（上海(hǎi)）有(yǒu)限公(gōng)司协商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上述(shù)基(jī)金销售机构将不(bù)再代理公司(sī)旗下所(suǒ)有公募基(jī)金。自公告之日起，上述公司不(bù)再办理本(běn)公司(sī)旗(qí)下基金的开户、认购(gòu)、申购等基(jī)金买入(rù)的相关(guān)业务，只保留(liú)赎回业务，直(zhí)至所有客户赎(shú)回全部份额。而(ér)在今年4月，西(xī)部(bù)利得基金、上银基金也(yě)终止了与民商基金的基金销(xiāo)售合作(zuò)，上银基(jī)金则(zé)于2月终止与该机构的(de)合作关系，但(dàn)也有宝盈基金、万家基(jī)金新(xīn)增(zēng)与(yǔ)民(mín)商基金的销售(shòu)合作。

　　据中(zhōng)国基(jī)金(jīn)报记者统计，截至6月1日，今年(nián)以来(lái)，已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代销(xiāo)机(jī)构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终止合计7家(jiā)独立基金销售机构的(de)合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独(dú)立(lì)基金销售机构(gòu)的代销合作，其中包括(kuò)1家保(bǎo)险(xiǎn)公司(sī)；4月，有5家(jiā)基金(jīn)公司终止了合(hé)计(jì)6家独立(lì)基(jī)金销售机(jī)构的合作；5月以(yǐ)来，则(zé)已有9家基金公司(sī)宣(xuān)布(bù)终止了(le)合计12家基金(jīn)代销机构的合作，这其中(zhōng)包括独立基金销(xiāo)售(shòu)机构、银行和(hé)保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解(jiě)除合作(zuò)关系的基金公司最多，年内(nèi)已(yǐ)有5家；而基金公司中，长盛(shèng)基金(jīn)解除(chú)合作关系最为频繁，3月以(yǐ)来几(jǐ)乎每月(yuè)都会(huì)和(hé)基(jī)金(jīn)代(dài)销机(jī)构解(jiě)除(chú)合(hé)作(zuò)关系，目前已(yǐ)累计(jì)解约11家，海富通基金今年(nián)2月(yuè)和(hé)3月(yuè)分别解除5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来看(kàn)，前(qián)述被解(jiě)约的基金销售机(jī)构多为中小型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代销(xiāo)机构(gòu)数量增多及(jí)监管趋(qū)严(yán)，近几年公(gōng)募基(jī)金公司(sī)对(duì)于代(dài)销机构的选择(zé)标准也在酸笋可以直接吃吗，酸笋可以直接吃吗有毒吗提高。在高(gāo)质量发展背景下，严格筛选基金代销(xiāo)机构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家(jiā)基金公(gōng)司内部人员表(biǎo)示，基金公司(sī)终止与(yǔ)销售机构的合作，无非(fēi)是以下(xià)三种情况：一是(shì)基金销量一直得(dé)不到有效增长，对基金公司整(zhěng)体基金销(xiāo)售贡献不(bù)大(dà)；二是受到(dào)监(jiān)管处罚(fá)；三是销售机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终止(zhǐ)过一(yī)轮，理由无(wú)非就(jiù)是(shì)这些。”但该内部人员也坦言(yán)，今年以来权益市(shì)场低(dī)迷，基金销(xiāo)售困难也加(jiā)速了对尾部销(xiāo)售机(jī)构的淘汰。“上太多销售(shòu)合(hé)作机构，没有(yǒu)太大(dà)意义，只(zhǐ)是徒增(zēng)后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表(biǎo)示(shì)，基(jī)金公(gōng)司终止与(yǔ)代销机构的合作，通常是基(jī)金代销机构(gòu)销(xiāo)售能(néng)力(lì)较弱(ruò)，且又受到监管(guǎn)的处罚，就会很果断地解除(chú)合作关系。“基金公司与基金代销机构的(de)合作(zuò)是市场化的，要考(kǎo)虑维(wéi)护成本与(yǔ)合作(zuò)的潜力，基(jī)金公司(sī)会依据(jù)自身的(de)发展状(zhuàng)况有选(xuǎn)择(zé)的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透(tòu)露，其所在公司选择基金销售公(gōng)司，有一套(tào)完整(zhěng)的基(jī)金(jīn)销售评估办法，比如基(jī)金销售保有规(guī)模、机构成(chéng)立时间、综合能力，以及与哪些公司合作(zuò)等(děng)都是考核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基金销售保有规模(mó)排名排名(míng)前100，是硬(yìng)性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销(xiāo)售(shòu)机构合作后，需要对接系统，每年要付出系统维护成本(běn)，很多销(xiāo)售公司一年的保有量(liàng)也没有多少，甚至都覆(fù)盖不了成本。”据该负(fù)责人(rén)透露，即便是(shì)前100名，也有相(xiāng)当一部分达不到标(biāo)准(zhǔn)。

　　在(zài)贾志看来，基(jī)金(jīn)公司与基金代销机构的合作是双向选择，基金公司(sī)希望能有销售(shòu)能力强(qiáng)的机(jī)构合作，头(tóu)部代销机构也(yě)会(huì)对基金公司的投研能(néng)力，管理规模(mó)，也(yě)有一定的(de)要求。

　　此外，另据(jù)某基金研究(jiū)人士称，目前基(jī)金代销(xiāo)的机构(gòu)主要分为银行、第三方基金销售机(jī)构(gòu)，以(yǐ)及券商，从禀(bǐng)赋(fù)来说，各有千秋(qiū)，比如，银行(xíng)在渠(qú)道方面基(jī)础(chǔ)较(jiào)强，更擅长固收(shōu)类产品(pǐn)的服务，第三方销售渠道(dào)线上渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互联网平(píng)台(tái)流(liú)量形成显(xiǎn)著护(hù)城河，随着AI演进，领先(xiān)地(dì)位将更(gèng)加夯实，而券商是(shì)以(yǐ)线下营业(yè)部为抓手(shǒu)，对权益类(lèi)产品服务能力(lì)较强。

　　贾志(zhì)表(biǎo)示，未(wèi)来的(de)基金销售市场，主要还是在银(yín)行渠道和头部(bù)互联网公司，券(quàn)商作为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显著(zhù)

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰或将(jiāng)持续(xù)

　　近年来，马太(tài)效应依然是基金销售行业所面临的(de)重要趋势。

　　中(zhōng)国基金(jīn)业协会最新(xīn)公(gōng)布的公募基金销(xiāo)售(shòu)保有量(liàng)数据显示(shì)，一季(jì)度，三(sān)方(fāng)机构销售增(zēng)长(zhǎng)最为明显，互联网流量优势(shì)继续发(fā)力，银(yín)行(xíng)、三方(fāng)、券(quàn)商代销占(zhàn)比已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销售渠道中(zhōng)，头部(bù)机构(gòu)竞争优(yōu)势更(gèng)为(wèi)突出。截至今(jīn)年一季度末(mò)，公募基金(jīn)销售(shòu)保(bǎo)有规模前100强中，21家独立基(jī)金销售机构保有2.81万亿非货(huò)币市场公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安基金(jīn)合计保有约2.06万亿(yì)，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比这21家中酸笋可以直接吃吗，酸笋可以直接吃吗有毒吗排在末位的泛(fàn)华(huá)普益(yì)基金销售(shòu)有限(xiàn)公司(sī)，其非货(huò)币市(shì)场公(gōng)募基(jī)金(jīn)保有(yǒu)规模为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显(xiǎn)，未上榜的(de)独(dú)立基金销售机构保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月(yuè)1日，在全市(shì)场473家基金代销(xiāo)机构中(zhōng)，目前(qián)共有26家基金销(xiāo)售机(jī)构的代销基金数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，与此(cǐ)同时，也有111家基金销售机构代(dài)销数量不足百只。而(ér)在115家独立基(jī)金销售(shòu)机构中，15家(jiā)代销数(shù)量在7000只以(yǐ)上，17家代销(xiāo)不足白(bái)只。其中(zhōng)，还有6家(jiā)目前只跟1家基金公(gōng)司(sī)合作。

　　实际(jì)上(shàng)，近些年来基金销售行业分化更趋明显，不少中小型(xíng)基金销售(shòu)机构(gòu)在(zài)行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网站显示，近期(qī)深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售(shòu)有限(xiàn)公司向中国证券监督管理委(wěi)员会提交了注销公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)的申请，根据(jù)《行政许可法》《证(zhèng)券投资基金法(fǎ)》《公(gōng)开募集证券(quàn)投资基金销(xiāo)售机构(gòu)监督管理办法》等有关规定(dìng)，中国证券监督管理(lǐ)委员会(huì)决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司公募证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金(jīn)销售业务(wù)许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售服务(wù)有限公司公(gōng)募证券投资基金(jīn)销售(shòu)业(yè)务(wù)许可证的公示(shì)。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前第一家主(zhǔ)动注销基金销售牌照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不(bù)少(shǎo)基金代销机构由于经营困难等(děng)原因，主动注销基金(jīn)销售牌照，退出竞争行业(yè)。比(bǐ)如河南安存基金(jīn)、科地瑞富(fù)基金、晟视天下基金、植信(xìn)基(jī)金、唐鼎耀华(huá)基金等多家机构都选择主动注销基(jī)金代(dài)销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机(jī)构是(shì)由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局(jú)发布消息，宣(xuān)布注销上(shàng)海久富财(cái)富基金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大(dà)泰金石基金等第三方代(dài)销机构也被吊销了牌照。

　　业内(nèi)人士认为，严监(jiān)管态(tài)势下，未来(lái)基金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰长

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