财联社5月5日讯（记(jì)者封其娟）五一劳动节后的首个交易日，A股(gǔ)银(yín)行板块大象起舞(wǔ)。在(zài)银(yín)行板块火(huǒ)热行情的催化下，“中字(zì)头”众多(duō)个股亦被点燃。

　　随着上市银行一季报(bào)披露拉下帷幕，经营数据(jù)和基金重仓已经悉(xī)数(shù)披露。当行情出现异(yì)动(dòng)，明星基金经理(lǐ)的(de)重仓情况更为引人(rén)关(guān)注。

　　据一季报披露，姜(jiāng)诚重仓持有了工(gōng)商银(yín)行、建(jiàn)设银行、农业银行3家国有上(shàng)市大行以及招商银行。这一阶段，重仓工(gōng)商银行最(zuì)多的机构为中(zhōng)泰资管，由(yóu)姜(jiāng)诚在管(guǎn)的4只产品重仓持有(yǒu)，旗下中泰星元(yuán)价值优选A也(yě)凭借1.14亿股的持(chí)股数量，成为(wèi)重仓工(gōng)商银行最多的单只产(chǎn)品。工商银(yín)行之外，姜诚在管(guǎn)产品(pǐn)还(hái)重仓了(le)建(jiàn)设银行、农业银行。同(tóng)时，建(jiàn)信基金周智硕(shuò)去年四季度新发产品在(zài)今(jīn)年一季度(dù)也重仓了工商银(yín)行。

　　截(jié)至一季(jì)度末，姜(jiāng)诚在管基金十大重仓股中，工商银行、招商银行赫然在列。被誉为“零售之王”的招商银行(xíng)，也(yě)得张(zhāng)坤青睐，旗(qí)下易(yì)方达蓝筹精选持有招商银行(xíng)1.15亿股，是(shì)重仓该股最多的单只产品；此外，还有张清华(huá)旗下多只产(chǎn)品(pǐn)也重(zhòng)仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南地区农商行的丘(qiū)栋荣(róng)，一季度(dù)减持了苏(sū)农银行、常熟银行(xíng)。一季度末数据(jù)显示(shì)，苏农银行前十大流杨震四知的文言文翻译及注释及翻译，杨震四知文言文原文及翻译通股动中，丘栋(dòng)荣在管产品占据4席，旗(qí)下中庚价值领航、中庚(gēng)小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质一年3只产品(pǐn)均有减持苏农(nóng)银行，共计减持1862.45万股；经(jīng)一季度大手(shǒu)笔(bǐ)减持1.04亿(yì)股后，重仓常熟银行(xíng)的基金产品中已无中(zhōng)庚基金的身影。而(ér)此前多(duō)个季(jì)度，中庚基(jī)金(jīn)持股(gǔ)数量在一众重仓该股的基金公司中，排在首位(wèi)。

　　此外(wài)，“城商行(xíng)之王(wáng)”宁波银行也在(zài)一(yī)季度被朱(zhū)少醒旗下(xià)富(fù)国天惠精选成长A、劳杰(jié)男(nán)旗(qí)下汇(huì)添富价值精选A、陈一(yī)峰在管的(de)安信(xìn)价(jià)值精选以(yǐ)及工银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管(guǎn)产品，重仓持有。

　　姜诚已成(chéng)工行(xíng)头号粉(fěn)丝(sī)，还重仓(cāng)建行农行(xíng)

　　wind数据(jù)显示，截至一季(jì)度末，58家(jiā)公募(mù)基金及券商资(zī)管(guǎn)旗下共计(jì)138只产品重仓(cāng)了(le)工(gōng)商银行A股，持股总量为9.07亿元(yuán)。以重仓数据而言，较去年(nián)四季度(dù)，机构共计减(jiǎn)持超过1.7亿元。

　　重仓工商银(yín)行A股的(de)58家机构(gòu)中，有55家公募基(jī)金以及(jí)中(zhōng)泰资(zī)管、光证资管(guǎn)、银(yín)河金汇(huì)3家券(quàn)商资管。这其中(zhōng)，重(zhòng)仓(cāng)工商银行最多的要数中(zhōng)泰资管。

　　一季度(dù)末数据显示，中泰资管姜诚(chéng)旗下(xià)4只产品均重仓工商(shāng)银(yín)行(xíng)，共计(jì)持(chí)股2.06亿股。其中，中泰星元(yuán)价值优选A共计持有(yǒu)工商银行(xíng)1.14亿股，重仓有工商银行最多的单只(zhǐ)基金产(chǎn)品。去年年末，在持仓工商银行483只产品(pǐn)中，中泰(tài)星元价值优选A以(yǐ)1.05的(de)持股数量成为持仓(cāng)工商银(yín)行最(zuì)多的(de)主(zhǔ)动管理产品。2022年三季度、四季(jì)度(dù)，该(gāi)产(chǎn)品十大重仓股中均有工商(shāng)银(yín)行。

　　天天基金网最(zuì)新数据显示，中泰星元价值优选A今年以(yǐ)来的收益(yì)率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名(míng)，排(pái)名位(wèi)于中段(duàn)。

　　据(jù)一季报，工商银(yín)行、招商银行分别(bié)为在姜诚在管(guǎn)产品第(dì)三(sān)、第八(bā)十大重仓股。过去的一季度，工(gōng)商银行股价累计涨超9％，而招商(shāng)银行股(gǔ)价累计跌超18.47％。此外(wài)，姜诚还重仓了(le)中国(guó)建筑、建发股份、海螺水泥等地(dì)产产业链企业以及农药化工企业华(huá)鲁恒升、扬农化工等。

　　总体(tǐ)而言，姜(jiāng)诚在(zài)管(guǎn)产品前三(sān)大(dà)重(zhòng)仓行业依次为制造业(yè)、金融业以及(jí)批发和零售(shòu)业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之(zhī)为(wèi)中(zhōng)生代“黑马”的周智硕(shuò)建(jiàn)信智远先(xiān)锋A一季度增持工商银行1198.7万股(gǔ)。与此同时(shí)，工商银(yín)行成(chéng)为该产品的第(dì)二大重仓(cāng)股。

　　建信(xìn)智(zhì)远先锋(fēng)A成立(lì)于2022年(nián)10月(yuè)，季末总规模为5.19亿元(yuán)。去年(nián)年报显示，该产品(pǐn)尚未持有(yǒu)工商银行。今年(nián)以来，该产品已亏损3.05％，在同(tóng)类的3536只产品(pǐn)中，排在第(dì)2394位，排名位于中(zhōng)后段(duàn)。

　　在一季(jì)报中，周智硕指出，建信智远先锋A将(jiāng)自下而(ér)上，寻找竞(jìng)争力突出、风(fēng)险收益比(bǐ)较高、有望穿越周(zhōu)期(qī)的公司这条主(zhǔ)线进(jìn)行投资，重点投资了(le)电子、煤炭、医药、银(yín)行、化(huà)工、有色、汽车、电力设备及新(xīn)能源等行业(yè)的(de)企(qǐ)业。

　　整体来看，截至(zhì)一季度末，周(zhōu)智硕在管基金前十大重仓股(gǔ)中(zhōng)并无(wú)银行个股，主(zhǔ)要(yào)重仓了兖矿能源、广汇能源等煤炭公(gōng)司、中瓷电子、三安光电等半(bàn)导体材料(liào)公(gōng)司以及南(nán)都电(diàn)源、TCL中环(huán)等(děng)新能源产(chǎn)业链公司(sī)。

　　工(gōng)商银行之外，姜诚旗(qí)下中泰兴(xīng)为价值精选A、中泰红利优选一年均(jūn)重(zhòng)仓了建设银行、农业银行，截至(zhì)一季度(dù)末，这(zhè)2只产品分别持有建设银(yín)行(xíng)、农业银(yín)行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大(dà)国(guó)有大行中，易方达张(zhāng)清华执掌的(de)易方(fāng)达悦兴(xīng)一年(nián)持有A重(zhòng)仓了邮(yóu)储银行，以2993.31万股的(de)持股数(shù)量(liàng)，在一众重仓(cāng)该股的基金(jīn)产品中(zhōng)排名第(dì)五。

　　丘栋(dòng)荣减持苏南农商行、张坤、张清(qīng)华重(zhòng)仓招行

　　从重仓数据看，自2022年二季度起，中庚(gēng)基金至今已连续4个(gè)季度减持苏农银行，共计减超1.41亿股。今年一季度末，中庚(gēng)基金共(gòng)计持有该股2907.76万股，即使较上一季度减持7726.62万股，在重仓苏农(nóng)银行(xíng)的4家基金(jīn)公司中，中庚(gēng)基金持股数(shù)量仍为最多。

　　较上一季(jì)度，苏农银行(xíng)前十大流(liú)通股(gǔ)东一季度(dù)累计减持的(de)1862.45万股，来自(zì)丘(qiū)栋荣旗下3只产品。这一季度，中庚(gēng)价(jià)值领航、中庚小盘价(jià)值、中庚价(jià)值品质一年持有分别减持(chí)了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此减持(chí)，这3只产(chǎn)品分别(bié)为(wèi)苏农银行第三、第七(qī)、第十(shí)大流通股(gǔ)东(dōng)；持股保持不(bù)变的中(zhōn杨震四知的文言文翻译及注释及翻译，杨震四知文言文原文及翻译g)庚(gēng)价值(zhí)灵(líng)动灵(líng)活配置，则为苏农银行的第八大流(liú)通股(gǔ)东。

　　自(zì)2021年三(sān)季度，中庚价(jià)值灵动灵活配置以1612.26万股跻身苏农银(yín)行十大流通股东行列后，便(biàn)不(bù)曾减持(chí)过。该产品曾在2021年四季度、2022年(nián)三(sān)季度分别增(zēng)持(chí)苏农银行(xíng)833.55万股、461.95万(wàn)股，其余(yú)季度保持(chí)不变(biàn)。

　　自“入(rù)围”苏农银行十大流通股东以(yǐ)来(lái)，中庚价值领航、中庚价值品质一年(nián)于今(jīn)年一季度(dù)首(shǒu)度(dù)减持苏农银(yín)行；同在一季(jì)度减持外，中(zhōng)庚小盘价值已在2022年一至三(sān)季度(dù)连续减持苏宁银(yín)行(xíng)共计2846.27万(wàn)股。

　　一(yī)季度末(mò)数据显示，重仓常熟(shú)银行(xíng)的基(jī)金产品中已无中庚基金的身影。而此前多个季度，中庚基(jī)金(jīn)持(chí)股数量在一众重仓该股的基金公司中，排在首(shǒu)位。仅从重仓数据看，自2022年四季(jì)度末起，中庚基金便开(kāi)始(shǐ)减持(chí)常(cháng)熟(shú)银行(xíng)。去年(nián)四季度，该基金公司(sī)首(shǒu)度减(jiǎn)持了(le)8520.98万股；今(jīn)年(nián)一季度，中(zhōng)庚基金(jīn)更是大手(shǒu)笔减持常熟(shú)银行的(de)1.04亿股。

　　经过(guò)减持2442.7万(wàn)股(gǔ)，中庚价值领(lǐng)航一季度(dù)末(mò)仍持有常熟银行4294.16万股，位居该公司(sī)第(dì)八大流通(tōng)股东。同期，中庚(gēng)价值(zhí)品质一年(nián)持有退出(chū)常熟银行十大(dà)流通股东行列(liè)；在去年(nián)四季(jì)度(dù)，这(zhè)2只(zhǐ)产品(pǐn)已分别减持了常熟银(yín)行2823.31万(wàn)股、806.16万(wàn)股。

　　在(zài)减(jiǎn)持之前，丘(qiū)栋荣旗下产品也曾连续多个季度增持过常熟(shú)银行、苏农(nóng)银(yín)行(xíng)这2家苏南地区的农商(shāng)行。

　　身为“城商(shāng)行(xíng)之王”，宁波银(yín)行也得到了(le)诸多明星基金(jīn)经理的青睐。截至(zhì)一季(jì)度(dù)末，在一众(zhòng)重仓(cāng)宁波银行(xíng)的基金产品中，朱少醒旗下富(fù)国天惠精选成(chéng)长A、劳(láo)杰男旗下汇(huì)添(tiān)富价值精(jīng)选A分(fēn)别以3000万股、1501.88万股持股数量，排(pái)名第(dì)一、第三；这一阶段(duàn)，重仓宁(níng)波银行的，还包括(kuò)陈一(yī)峰在管的安信价值精选以及工银瑞信旗(qí)下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等(děng)老将在管产品。

　　在一季度(dù)，重仓“零售之王”招商银行(xíng)最多的是易方达基金，与此同时，张坤旗下易方达蓝筹精选(xuǎn)是重仓(cāng)招商银行(xíng)最多的单只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)，季末(mò)持有1.15亿(yì)股；此外，重(zhòng)仓招商银行(xíng)较多的(de)产品，还包括劳杰男旗(qí)下汇添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴为(wèi)价值精选(xuǎn)A、中泰(tài)星元价(jià)值优选A、张坤旗(qí)下(xià)易方(fāng)达优质企业三(sān)年持有、以及张清华在管的易方达裕丰回报A、易方达丰(fēng)和(hé)A、易方达安心回报(bào)A、易方(fāng)达悦(yuè)兴(xīng)一年(nián)持(chí)有A等产品、

　　卖方建议关注(zhù)优质城商行(xíng)，辅以优(yōu)质农商行

　　据(jù)海(hǎi)通国际(jì)林(lín)加(jiā)力团队5月4日最新研报，银行业一季(jì)度收入增速略高于(yú)2022年。由于2022年增速(sù)是逐季下降的，相比2022四(sì)季度的低点(diǎn)，一季度的(de)收入(rù)增速有(yǒu)明(míng)显的(de)修(xiū)复。

　　经过对比，海通(tōng)国际认为(wèi)城(chéng)商行业绩最好(hǎo)，其次(cì)是农(nóng)商(shāng)行，然后是大行，最后是股份行(xíng)。国有大(dà)行利润增(zēng)速大(dà)致符合预期。其中农行(xíng)为1.75％，工行、中行(xíng)和建行在0％-1％之(zhī)间，符合(hé)预期；交行(xíng)和邮储(chǔ)银(yín)行分别(bié)为5.6％和(hé)5.2％，略高于预(yù)期。收入增速中行、农(nóng)行、建行、交行、邮储银行(xíng)均为正增长，其中中行收(shōu)入增速达到11.6％，整体表(biǎo)现不(bù)错。

　　林加力团队指出，大行资产质量平稳，其(qí)中工行、农行(xíng)和建(jiàn)行不良(liáng)率持平(píng)，中行、交(jiāo)行和邮储下降，中(zhōng)行下降明显，从1.32％下(xià)降(jiàng)到1.18％；五大行拨(bō)备覆盖(gài)率(lǜ)都有提(tí)高，其(qí)中中(zhōng)行增(zēng)幅最大。需要注(zhù)意的是，一(yī)季(jì)度保费收入对营收贡献较大，持(chí)续性存疑(yí)；此外，银行和保险(xiǎn)公司的(de)会计(jì)规则有差别，需(xū)要注意口径差异(yì)对利润的影响。

　　股份(fèn)行总体收入增速负增(zēng)长。收入(rù)压力主要(yào)是由于1月1号贷(dài)款重定价导致贷款利率(lǜ)很低，还有年初(chū)一(yī)些(xiē)大银行(xíng)以极低利率(lǜ)去(qù)抢(qiǎng)大额对(duì)公客户的贷款，所以一(yī)季度息(xī)差压力最(zuì)大。三(sān)四月份(fèn)极(jí)低利(lì)率(lǜ)消失(shī)后，该团队认为息差压力(lì)后面会逐步(bù)缓解。

　　基于城(chéng)商(shāng)行在上(shàng)述4类(lèi)银行中利润增速(sù)和收(shōu)入增速韧性最强(qiáng)，海(hǎi)通国(guó)际建(jiàn)议关注(zhù)优质(zhì)的城商(shāng)行，辅以比(bǐ)较优质的农商行(xíng)。城商行(xíng)是行业里(lǐ)最强的子版块，建议持续(xù)关注。农商行中，常熟银行(xíng)财(cái)报表现最好。

　　林(lín)加(jiā)力团队认为，大(dà)行贴近(jìn)中特(tè)估概念，团队首选利润增速最好的交通银(yín)行，其次是收(shōu)入增速(sù)最超预期的中国银行，再次是结构数据（手续费(fèi)收(shōu)入）超预期的邮(yóu)储银行，拨备(bèi)覆盖(gài)率较高的农业银行也值得(dé)关注。股份行(xíng)中，该团队建议关注一季报不错的(de)低估值黑马股，比如利润(rùn)和收入增(zēng)速(sù)较好的浙商(shāng)银(yín)行(xíng)；机(jī)构热门股(gǔ)中，估值可能修(xiū)复的招(zhāo)商(shāng)银行和平(píng)安(ān)银行可以在业绩真(zhēn)空期进行博弈和(hé)交易。

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