民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反映中国(guó)出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购商数(shù)量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属地(dì)域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也(yě)包(bāo)括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提(tí)供(gōng)充足样本(běn)，便于我们观察(chá)中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及(jí)参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势提(tí)供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出口企(qǐ)业群(qún)像五(wǔ)点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)）构成(chéng)中国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长三角出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本次(cì)广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口企业感受存异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表示今(jīn)年(nián)对俄快速增长，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)海外(wài)需(xū)求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面临的出口压力存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑(huá)，下滑(huá)程度较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分大中型(xíng)企业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研(yán)反(fǎn)馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中(zhōng)国(guó)之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇(piān)专题报(bào)告(gào)，提示中国出(chū)口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现(xiàn)fe2o3是什么化学元素：

　　一是今年一季度中国(guó)出口(kǒu)订单和金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去(qù)年底(dǐ)订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中国出(chū)口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们(men)前往广州进(jìn)行专项调研，从(cóng)另一个角度观察(chá)中国当下出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企(qǐ)业面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的(de)大环境(jìng)和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户(hù)群(qún)体。新增客源的数(shù)量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不(bù)意味(wèi)着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户(hù)签订的老订单(dān)相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长期的外贸大(dà)环(huán)境和出(chū)口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最大的进出口商品展会(huì)，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规(guī)模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最全、企业(yè)类型最多、参会采购(gòu)商数量最多(duō)、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势(shì)提(tí)供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每(měi)期涉及(jí)商(shāng)品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第(dì)一(yī)期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映当(dāng)前外贸环境五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广(guǎng)交会开放境内采购商名额(é)，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多人流(liú)来自(zì)于境内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交流(liú)比较充分时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言(yán)，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购商数(shù)量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信息是当下高效(xiào)益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构成出(chū)口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的(de)订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购(gòu)规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客(kè)户订(dìng)单，不(bù)同(tóng)企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示(shì)对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代fe2o3是什么化学元素工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)的(de)企业所面临(lín)的出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年(nián)订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企业(yè)反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧(ōu)美(měi)发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第(dì)四(sì)档35％的(de)共同对(duì)外关(guān)税(shuì)的决定，计(jì)划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料(liào)和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业(yè)产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业(yè)存在(zài)产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地(dì)，生(shēng)产得(dé)到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份(fèn)额(é)影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口份额(é)数(shù)据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集型产(chǎn)品的订单(dān)近年来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产(chǎn)能(néng)尚不构(gòu)成(chéng)竞争威(wēi)胁(xié)，向东(dōng)南(nán)亚转移的订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证(zhèng)券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的(de)出口群像》

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