在“扶优(yōu)限(xiàn)劣(liè)”的基(jī)本(bě饱和什么意思网络用语，国内市场饱和什么意思n)方(fāng)针下，私募基(jī)金行业监管(guǎn)趋严(yán)，近日又有私(sī)募被“点名”。

　　5月4日，中国(guó)证券投资基金业协会网(wǎng)站披露的一则公告显示，雪(xuě)杉基(jī)金存在(zài)违反专业化(huà)运营原则等四项(xiàng)违(wéi)规行为。根(gēn)据相(xiāng)关(guān)规定，协会拟(nǐ)对雪杉基金公开谴(qiǎn)责、暂停受(shòu)理其私募基(jī)金产(chǎn)品(pǐn)备案六个月；对时(shí)任雪杉基金合规(guī)风控负责人的(de)黄某公开谴(qiǎn)责(zé)。

　　因4项违(wéi)规行为

　　雪杉基(jī)金被暂(zàn)停(tíng)备案六(liù)个月

　　5月4日，中国证(zhèng)券(quàn)投资基金业协(xié)会网站披露(lù)了一则纪律处分事(shì)先告知书送达公告。经查(chá)，深(shēn)圳(zhèn)雪(xuě)杉(shān)基金管理(lǐ)有限公司（简(jiǎn)称“雪杉(shān)基金”）涉嫌从事(shì)违法违规行为，时任(rèn)高级管理(lǐ)人员黄某(mǒu)应当对此承担(dān)法(fǎ)律(lǜ)责任(rèn)，协会拟对其作出纪律(lǜ)处分。

　　公告显(xiǎn)示，雪(xuě)杉基(jī)金存在四项违(wéi)规行(xíng)为：

　　一是违(wéi)反专业化运营原则。其一(yī)，2019年(nián)5月，深圳雪杉与(yǔ)上海阿(ā)杏达成(chén饱和什么意思网络用语，国内市场饱和什么意思g)《业务合作协(xié)议》，由债券发行人关联方出资认购(gòu)上海阿杏(xìng)产品份额，该(gāi)产品通过(guò)深圳雪杉在管产品“雪(xuě)杉夏桐1号(hào)私募证券投(tóu)资基金(jīn)”最(zuì)终投向(xiàng)指(zhǐ)定债券产(chǎn)品(pǐn)。其二，2019 年5月(yuè)，深圳雪杉与株(zhū)洲新芦淞产(chǎn)业发展集团有限公司（以下简称株洲新(xīn)芦淞）签署《投资合作(zuò)协议》，约定(dìng)由指定第(dì)三方认购“雪杉夏桐7号私募证券投资基金”，并由(yóu)该产品购(gòu)买指定(dìng)债券。以上行为(wèi)不符(fú)合私募基金管理人专业化运营的要求。

　　二(èr)是(shì)未向投资(zī)者披露(lù)关联交易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号私募证券投资基金(jīn)”“雪杉(shān)夏桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏(xià)桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉常升1号”“雪杉常升2号(hào)”分(fēn)别投向上海映雪投资管理中心（有(yǒu)限(xiàn)合伙）（以下简称上海映雪）在管产品“映(yìng)雪吴钩15号私募基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元(yuán)、2.70亿(yì)元(yuán)、0.51亿元及(jí)0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投向(xiàng)上海(hǎi)映(yìng)雪在管(guǎn)产品共(gòng)计(jì)5610万元。

　　投资期(qī)间，深圳(zhèn)雪杉董事长郑宇为上海映雪执行事务合伙人、实际(jì)控制人，上述交易构成关联(lián)交易(yì)，但(dàn)深圳雪杉(shān)未向投资者进行(xíng)明确、充分地披露。

　　三是未落实投资者(zhě)适当性管理要(yào)求。雪杉春茗1号基金的投资者王某的基金(jīn)合同于2015年7月(yuè)7日签(qiān)署，但是其风险测(cè)评问卷则于2016年9月21日(rì)签署(shǔ)。

　　四是一(yī)般员工违(wéi)规兼职。深(shēn)圳雪杉市场拓展(zhǎn)、投资运营、财务等岗位员工存在兼(jiān)职情况(kuàng)。

　　黄某于2016年(nián)3月(yuè)至2019年4月(yuè)任深圳雪杉合(hé)规风控负责人，应当(dāng)对(duì)发生在各自任职期间(jiān)公(gōng)司(sī)的违规行为承担相(xiāng)应责任(rèn)。

　　根据(jù)相(xiāng)关规定，协会拟对深圳雪杉公开谴责、暂(zàn)停受理其私募(mù)基金(jīn)产品备(bèi)案(àn)六个月；对(duì) 黄某公开谴责。

　　雪杉基金曾收警示函

　　值(zhí)得注意(yì)的是，这已经不(bù)是雪杉基金首次遭监管(guǎn)处罚。2022年6月18日，深圳证监局曾对雪杉基金出具(jù)警示(shì)函。

　　相关(guān)公告显示，经查，雪杉基(jī)金在从事(shì)私募(mù)基金业(yè)务活动中，存在未履行谨慎(shèn)勤勉义务、未采(cǎi)取问(wèn)卷调查等方式对个(gè)别(bié)投(tóu)资(zī)者的(de)风险识(shí)别(bié)能力和风险承担能力进行评估、未按照(zhào)合同约定如(rú)实向投(tóu)资者(zhě)披露可能影响投资者合法权益的重大信(xìn)息等情(qíng)形(xíng)。依(yī)据《私募管理(lǐ)办法》第三十(shí)三条(tiáo)规定，决定(dìng)对其采取出(chū)具警(jǐng)示函的行政监(jiān)管措(cuò)施。

　　百亿(yì)私(sī)募映雪投(tóu)资居(jū)股(gǔ)东(dōng)之列

　　雪杉基金成立(lì)于2015年(nián)，注册资本为3250万(wàn)元(yuán)，机构(gòu)类(lèi)型为私募证券投资基金管理人，全职员(yuán)工人(rén)数14人(rén)，管理(lǐ)规模区间(jiān)为20-50亿(yì)元。去年2月份，雪杉基(jī)金(jīn)曾进行(xíng)高管变更。目前雪杉基金的法人(rén)、总经(jīng)理为汲(jí)培欣，合(hé)规风控负责人为(wèi)曾峤。

　　值得注意(yì)的是，百(bǎi)亿私募映雪投资为雪(xuě)杉基金的股东，持(chí)股占比4.2％。

　　除此之外，雪(xuě)杉基金还有一家关(guān)联公(gōng)司为深圳市塔门投资管(guǎn)理有限(xiàn)公司，雪杉基金(jīn)持股50.5％。塔门投资(zī)为私募股权、创业投资基金管理人。

　　雪(xuě)杉基(jī)金官网显示，雪杉(shān)基金还在香港控(kòng)股成(chéng)立(lì)了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限(xiàn)公司，“雪(xuě)杉香港”），以期发挥与雪杉(shān)境内平台的跨境协同效应，为投资人寻找海外长(zhǎng)期(qī)稳定资产的(de)投资和并(bìng)购机会。

　　据介绍，雪杉的(de)投资(zī)策略是通(tōng)过追踪资产价格(gé)指(zhǐ)数(shù)、利率、汇(huì)率、指标性(xìng)股指(zhǐ)等宏(hóng)观(guān)经济和估值指标(biāo)，以(yǐ)分析并提取(qǔ)经济(jì)周期中的趋(qū)势性(xìng)行业(yè)和事(shì)件以(yǐ)最大化(huà)投资上行收益(yì)，同时引(yǐn)入非公开市场投资中(zhōng)的个体(tǐ)性估值和内在价(jià)值分(fēn)析体(tǐ)系，以更(gèng)好锁定投资的下行风险。但在2020年10月，雪杉(shān)基金(jīn)官(guān)网的新闻(wén)动态便停止更(gèng)新(xīn)。

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