就在全球为AI疯(fēng)狂的时候，百年欧洲金融巨(jù)头罗斯柴尔德家(jiā)族却悄(qiāo)然减(jiǎn)仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球(qiú)首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年底以(yǐ)来一直(zhí)超配英伟达，但是目前已(yǐ)经部(bù)分获利(lì)了结，现在所(suǒ)持头寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞(ruì)士日内(nèi)瓦的资管机构为拥(yōng)有200多年历史(shǐ)的欧(ōu)洲(zhōu)老(lǎo)牌金融世(shì)家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理资产规模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美(měi)元(yuán)）。

　　持(chí)有8年期间“踩准(zhǔn)”节(jié)奏增减持(chí)

　　根据Fintel整(zhěng)理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持(chí)仓(cāng)显示，这家老(lǎo)牌资(zī)管(guǎn)机构在2015年(nián)英(yīng)伟达业绩(jì)第一爆发之际，就增(zēng)持了英伟达。当(dāng)时的持仓股数(shù)一度高(gāo)达(dá)160多万(wàn)股。

　　然而英(yīng)伟达虽然业绩大(dà)爆发，股价却一直(zhí)不怎么涨。这家资管机构也不(bù)得不(bù)修正自己的错误，在英伟(wěi)达股价的缓(huǎn)慢上涨中(zhōng)减持(chí)，终(zhōng)于在2018年一季度减(jiǎn)持到(dào)不足1万股。不过(guò)这个时候，英伟达(dá)股价也从2015年4美元附近涨到了60美(měi)元附近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币(bì)的上上下下，让英伟(wěi)达的股价如(rú)做(zuò)过山车(chē)一般。2021年底，虚拟货币(bì)的崩盘，让英伟(wěi)达的(de)股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准(zhǔn)”节奏进行(xíng)增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增持(chí)是在2022年第(dì)二季度(dù)，虽然英(yīng)伟达股价(jià)此(cǐ)后仍然经(jīng)历(lì)了三(sān)波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年(nián)年底，增持超(chāo)过20万(wàn)股。

　　今年以(yǐ)来(lái)，受AI概念大爆发，英伟达(dá)作为(wèi)底(dǐ)层算力代(dài)表(biǎo)，股价一度涨超100％，并在5月30日(rì)创(chuàng)下419.38美(měi)元的新高，总市(shì)值(zhí)一度超(chāo)过1万亿美元(yuán)，差(chà)点成(chéng)为全球第9家市值超1万亿美元的(de)上市企业。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现(xiàn)的(de)，还有(yǒu)被誉(yù)为“估(gū)值教父(fù)”的当代(dài)著名投资(zī)估值专家(jiā)阿斯沃(wò)斯(sī)？达摩达(五线谱中leggiero是什么意思，五线谱里的legatodá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊(kān)》报道，达摩达兰自2017年以来(lái)一直在投资英伟(wěi)达，如今已经卖掉了该公(gōng)司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说：“直到今(jīn)天(tiān)早上英(yīng)伟达还在我的投资组合里，最后把(bǎ)它剔除出投资组合，因为我无法承受这(zhè)样的上涨，一周(zhōu)内市值就增加(jiā)了(le)3000亿美元，这是在(zài)挑战(zhàn)可持续价(jià)值(zhí)的绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰(lán)估计，英(yīng)伟达目前在250亿(yì)美元的(de)人工智能芯片市场占有80％的(de)份额，最乐观的预测是，10年后该市场(chǎng)规(guī)模将达(dá)到3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟(wěi)达未(wèi)来(lái)的市(shì)场份额(é)达到100％，达摩达兰(lán)得(dé)出的(de)估(gū)值也要比(bǐ)近期(qī)股价低20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢英伟达这家公司(sī)，但(dàn)如果作为一项(xiàng)投资的(de)话，我怎么都得(dé)不出(chū)每股400多美元的(de)估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时(shí)间2023年5月(yuè)30日持续出售公司股权。

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　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英(yīng)伟达股(gǔ)权(quán)，减持均价在400.254美(měi)元到417.79美元，一(yī)共套(tào)现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉得AI估(gū)值太高，减持了仓(cāng)位，也有人(rén)认为英伟达现(xiàn)阶段股(gǔ)价(jià)仍偏低(dī)。

　　在FactSet调(diào)查的49名(míng)分(fēn)析师(shī)中，41名对英伟达给出买入评(píng)级(jí)，比去年(nián)10月给(gěi)予这一评级(jí)的人数30人增加约三分之一。这些分析师对英伟(wěi)达给出的(de)股价中(zhōng)间值约为 450 美元。截至(zhì)发(fā)稿，英(yīng)伟达的股价报收(shōu)393.27美(měi)元。

　　纽约投资研(yán)究公司伯(bó)恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采(cǎi)访(fǎng)时表示，华(huá)尔街近日纷纷(fēn)调高英伟(wěi)达目标股价，是(shì)因为先(xiān)前估测的获利预期太(tài)低。目前投资人(rén)仍存在不(bù)同的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟(wěi)达估值过高，目前已进(jìn)入泡(pào)沫阶段。

　　去年(nián)以来华尔街预测最准确的(de)分析师、美国银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概(gài)念(niàn)股的估值过高，建(jiàn)议投资者(zhě)可以抛售美股(gǔ)了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴儿期的泡沫”，而美联(lián)储的加息周(zhōu)期或许还未结(jié)束(shù)。过(guò)去(qù)的(de)泡沫形成通常是因“宽松货币政策”而起，以加息结束。以(yǐ)史为(wèi)鉴，他认为需要(yào)在标普500位于4200点时开(kāi)始抛(pāo)售。

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