就在全(quán)球(qiú)为AI疯狂的时候，百年欧洲金(jīn)融巨头(tóu)罗斯柴(chái)尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自(zì)2020年(nián)年底以来一直超配英伟达(dá)，但(dàn)是(shì)目前(qián)已(yǐ)经部分获利了结，现在所持头寸“要远远小得(dé)多”。

　　据了解，这家总部(bù)位于瑞士日内瓦的(de)资(zī)管机构为拥有200多年历史的欧洲(zhōu)老牌金(jīn)融世家罗斯柴(chái)尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模(mó)790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在2015年英伟达业绩第一(yī)爆(bào)发之(zhī)际(jì)，就增持了英伟达(dá)。当(dāng)时的持仓股数一度(dù)高达160多万股。

　　然而英伟达(dá)虽然业(yè)绩大爆发，股价却(què)一直不怎(zěn)么涨。这家资管机构也不得不修(xiū)正自(zì)己(jǐ)的(de)错误，在(zài)英伟达股价(jià)的缓慢上涨中减持，终(zhōng)于在2018年(nián)一季度(dù)减持到不足(zú)1万股。不过这个时(shí)候，英伟达股价也从2015年(nián)4美元附近涨(zhǎng)到了60美元(yuán)附近，估计翻了(le)15倍(bèi)。

　　2018年(nián)以后，虚拟货(huò)币的上(shàng)上(shàng)下(xià)下，让英伟达的股(gǔ)价如做过(guò)山车(chē)一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英(yīng)伟(wěi)达的股(gǔ)价也(yě)一(yī)度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持(chí)和(hé)减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持是在2022年第二(èr)季度，虽(suī)然英伟达股(gǔ)价此(cǐ)后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Roth一个立一个羽念什么字schild一路增(zēng)持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年(nián)以来(lái)，受AI概念(niàn)大爆发，英伟达(dá)作为底层算力代表，股价(jià)一(yī)度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日(rì)创下419.38美(měi)元(yuán)的新(xīn)高，总市值一度超过1万(wàn)亿美元(yuán)，差点成为(wèi)全球第9家市值(zhí)超(chāo)1万亿美元的上(shàng)市企业。

　　“估(gū)值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择(zé)高位套现的，还有被誉为(wèi)“估值教父”的当代著名(míng)投资估值专家阿斯沃一个立一个羽念什么字斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投(tóu)资英伟(wěi)达，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩(mó)达(dá)兰(lán)5月30日说：“直到(dào)今天(tiān)早上英(yīng)伟达(dá)还在我的投资组合(hé)里，最后把它剔除出投资组(zǔ)合，因为我无(wú)法承(chéng)受这样的上(shàng)涨，一周内市值(zhí)就增加(jiā)了(le)3000亿美元(yuán)，这是(shì)在挑战(zhàn)可持续价值的绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰估(gū)计(jì)，英伟达目(mù)前在250亿(yì)美元的人工(gōng)智能芯片市场占(zhàn)有80％的(de)份额，最乐(lè)观的预测是，10年(nián)后该市场规模将达到(dào)3500亿美元。即(jí)使假设英(yīng)伟达未来的(de)市场份额达到(dào)100％，达摩(mó)达(dá)兰得出的估值(zhí)也要比(bǐ)近期(qī)股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家公(gōng)司，但如(rú)果作为一项投资(zī)的话(huà)，我怎么都(dōu)得不(bù)出每(měi)股400多美元的估值。”

　　此外(wài)，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月(yuè)30日持续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共(gòng)出(chū)售6124股英伟达股权，减持均价在(zài)400.254美(měi)元到417.79美元(yuán)，一(yī)共(gòng)套现约(yuē)249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高(gāo)，减(jiǎn)持了仓位，也有人认为英伟达现阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调(diào)查的49名(míng)分析师中，41名对英伟达给出(chū)买入(rù)评级，比去年10月给(gěi)予这一评级的人数(shù)30人增加约三分之一。这(zhè)些分(fēn)析(xī)师对英伟达给出的股价中间(jiān)值约(yuē)为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟达(dá)的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究公司伯恩斯(sī)坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示(shì)，华(huá)尔街(jiē)近日纷纷调高英(yīng)伟达(dá)目(mù)标股价，是因(yīn)为(wèi)先前(qián)估测的获利预期太(tài)低。目前投资人(rén)仍(réng)存(cún)在不同的(de)声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达估(gū)值过高(gāo)，目前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预测最准确(què)的分析师、美国银(yín)行(xíng)策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值(zhí)过高，建议投资者可以(yǐ)抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概(gài)念处于“婴(yīng)儿期(qī)的泡(pào)沫(mò)”，而美联储的加息周期或许还未(wèi)结束。过去(qù)的泡沫形(xíng)成通(tōng)常是(shì)因“宽松货币(bì)政策”而起，以加(jiā)息结束。以史为(wèi)鉴，他认为需要在标普500位(wèi)于4200点时开(kāi)始抛售。

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