民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴广交会开(kāi)展专项调(diào)研(yán)，用另(lìng)一个(gè)视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国(guó)别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例(lì)，展会面积(jī)达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企业(yè)，也包括行业(yè)龙(lóng)头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本(běn)，便于(yú)我(wǒ)们观察(chá)中国外贸(mào)出口企业群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广(guǎng)交会参会客(kè)户及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到(dào)当(dāng)下中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业群(qún)像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商明(míng)显增(zēng)多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年(nián)国(guó)内外客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和(hé)俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着高效益(yì)客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美(měi)客户属于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三(sān)角出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次广(guǎng)交会(huì)调(diào)研反馈，一带一路(lù)国(guó)家订单增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄(é)快速(sù)增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的(de)出(chū)口企(qǐ)业订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面(miàn)临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对(duì)中国外(wài)贸(mào)企业保(bǎo)有持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国(guó)之间的(de)贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是(shì)为保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸(mào)专项调研(yán)，随(suí)后发布《中国出口的(de)优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中国(guó)出口(kǒu)订单和(hé)金(jīn)额或(huò)将大(dà)增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重(zhò2l是多少斤 2l是多少kgng)启线下(xià)开展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面(miàn)临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增客(kè)源的(de)数量和(hé)质量(liàng)，影响外(wài)贸(mào)企业长(zhǎng)期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓客户并(bìng)不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单(dān)主(zhǔ)要(yào)与之前客户签订(dìng)的(de)老订单(dān)相关。外(wài)贸展会(huì)反映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样本充(chōng)足(zú)

　　广交会(huì)作为(wèi)中国(guó)最大的进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经(jīng)举(jǔ)办(bàn)133届，为(w2l是多少斤 2l是多少kgèi)中国历史最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会(huì)展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国(guó)外(wài)贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面积(jī)达到(dào)150万平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及(jí)商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及(jí)家电、照明、车辆及(jí)配件、机(jī)械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸(mào)环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研(yán)企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放境(jìng)内采购商名额，客流结(jié)构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更多(duō)人流(liú)来自于(yú)境内采购(gòu)商，往年内外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)不(bù)足，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关(guān)，部(bù)分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受(shòu)存在明显(xiǎn)差异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则(zé)表示对俄(é)出口(kǒu)并未增长。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动(dòng)能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈今年(nián)订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面(miàn)临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发达国(guó)家之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企(qǐ)业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企2l是多少斤 2l是多少kg业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生(shēng)产得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额(é)数据显示，中国出口劳动密集型产品的(de)订单近年来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大部分调(diào)研(yán)企(qǐ)业认为(wèi)转移(yí)产能(néng)尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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