近期交易商(shāng)协会的监管处罚力度明(míng)显加大，虽然债券(quàn)市场参与主(zhǔ)体愈(yù)发丰富多元，市场竞争(zhēng)程度(dù)更趋激(jī)烈，但监管底线不能破(pò)戒。

　　5月11日，交易商协会对建(jiàn)设银(yín)行(xíng)启动(dòng)自律(lǜ)调查，这是两天(tiān)内(nèi)第二家(jiā)被要求自律调查的大行。今年以来(lái)，交易商(shāng)协(xié)会(huì)已对多(duō)家金融机构(gòu)启动自(zì)律(lǜ)调查(chá)，监管力度在持续加(jiā)大。

　　多家金融(róng)机构(gòu)接(jiē)连被(bèi)通报<英语对应词是什么意思，hungry对应词是什么意思/strong>

　　5月(yuè)11日，中国(guó)银(yín)行间(jiān)市场(chǎng)交易(yì)商(shāng)协(xié)会（下称“交易商协会(huì)”）网站(zhàn)显示，基(jī)于监管(guǎn)部门反馈线索，依(yī)据《银行间债券市场自律(lǜ)处(chù)分规则》，交(jiāo)易商协会已对中(zhōng)国建设银行股份有限(xiàn)公(gōng)司债务融(róng)资工具(jù)承销业务涉嫌(xián)违规行为开展自律(lǜ)调查。

　　根据建行(xíng)2022年年报(bào)，去年建行承销非(fēi)金融企业债务融(róng)资工(gōng)具(jù)744笔(bǐ)，为411家实体(tǐ)企业(yè)承销发行(xíng)债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房(fáng)地产(chǎn)企业债券融(róng)资需求，承(chéng)销房(fáng)地产企业323.35亿(yì)元债务融资工具(jù)，房地(dì)产并购票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会的监管力度(dù)在近期持续加(jiā)大。就(jiù)在5月(yuè)9日，交易商协会官网发布信息，针对中(zhōng)国进出口银行金融债券(quàn)发行涉嫌违(wéi)规(guī)行(xíng)为，以及中(zhōng)国(guó)民(mín)生(shēng)银行(xíng)承销(xiāo)业务涉嫌(xián)违规行为(wèi)已开展自律(lǜ)调查(chá)。

　　而在(zài)5月8日，大连银行、郑州(zhōu)银行、江西(xī)银行、青岛银行和粤财信托(tuō)共5家机构涉及债券业务违规被点名。具体来(lái)说，交易商协会通过(guò)深入调查发现，大(dà)连银行等多家机构存(cún)在债券(quàn)代持交易等违规行(xíng)为。其中，大(dà)连(lián)银(yín)行通过做市业(yè)务方式，每日(rì)滚动开展买(mǎi)卖方向相反、清算速度不同的现券交易，代持利率(lǜ)债活跃券，且规模较大；郑州银行、江西银行和青岛(dǎo)银行，内(nèi)控执(zhí)行不(bù)严或流于形式，未有效(xiào)评估(gū)交易合理(lǐ)性，作为中(zhōng)间方(fāng)以现券买卖或做市等方式参与(yǔ)债券代持交易链条(tiáo)，交易笔数(shù)和金额较大。

　　今年(nián)4月，工商银(yín)行已(yǐ)被启动(dòng)自(zì)律调查(chá)。相关公(gōng)告称(chēng)，交(jiāo)易商协(xié)会(huì)在日常监测工作中发现，工商银行主承销的多(duō)期债务融资工具发行定价严重偏(piān)离(lí)市(shì)场合理水(shuǐ)平，干扰了市场(chǎng)秩序，涉嫌违反银(yín)行(xín英语对应词是什么意思，hungry对应词是什么意思g)间债券市(shì)场(chǎng)自(zì)律管理相(xiāng)关规定。

　　4月3日(rì)，交(jiāo)易商协会网站披(pī)露，近期在(zài)查处(chù)四平市城市(shì)发展投(tóu)资(zī)控股有限公司案件时(shí)，发(fā)现吉(jí)林银行、吉林亿联(lián)银行因违规收取发行人大额财(cái)务资(zī)助，涉(shè)嫌违反银(yín)行间债券市场自律管理规(guī)则，被交易商协会进行自律调查。一同(tóng)被(bèi)开展自律调查的还有光大证(zhèng)券、富国资产管理（上海）有限公(gōng)司(sī)两家(jiā)金融(róng)机构。

　　交(jiāo)易商协会监管处罚力(lì)度加强(qiáng)

　　根据交易商协会通报的数据，2022年全年，交易商协会共对68起涉(shè)嫌违(wéi)规(guī)案件立案(àn)调查(chá)，开(kāi)展(zhǎn)自律(lǜ)调查和(hé)自律问询103次，作出各类自律处分99家(jiā)（人）次(cì)，涉及35家发行人和(hé)信用增进机构、4家(jiā)主承销商、3家会计师事务(wù)所、1家(jiā)律(lǜ)师事务所、2家其(qí)他类型机构和54名直接(jiē)责任人(rén)。作出的(de)处分中(zhōng)，警告及以上占比超过五成，15家机构(gòu)被暂停一定期限业务，12位责任人被(bèi)认定不适当人选。

　　梳理(lǐ)通报来看(kàn)，被通(tōng)报的(de)原因(yīn)包括低价(jià)包(bāo)销(xiāo)多期债(zhài)务融(róng)资工具，影(yǐng)响了市场正常秩序；部分债务融资工(gōng)具未按照发行(xíng)文件约定开展(zhǎn)余额包销，个别债务(wù)融(róng)资(zī)工具(jù)挤占了(le)其他投资人(rén)的正常投标，违背了(le)公平公正(zhèng)原则，并影响了(le)发行利率(lǜ)，对市场(chǎng)正常秩(zhì)序(xù)造成了一定不良影响。

　　通报指出，银行(xíng)间债券市场(chǎng)参(cān)与机(jī)构(gòu)在从事相关业务过程(chéng)中，务必牢(láo)固树立市场(chǎng)责任意识，严格(gé)遵守相关监(jiān)管规定和自律规则要求，合规(guī)展业，自(zì)觉维护银行间(jiān)债券市场运行秩序。

　　交易商协会表示(shì)，做市商作为(wèi)银行间市场基(jī)石机构(gòu)，承担着提高(gāo)市场流(liú)动性(xìng)、促进价(jià)格发现的重要作用，应切实提升做市交易能力，加强内部(bù)控制(zhì)和风险管理，确保合规(guī)稳健展业，“真(zhēn)做市、做真(zhēn)市”。

　　可以看到，近期交易商协会(huì)的监管处罚力度(dù)明显加大，虽然债券市(shì)场参与主体愈(yù)发丰富多(duō)元，市场竞(jìng)争(zhēng)程度(dù)更趋激烈，但监管(guǎn)底线不能(néng)破(pò)戒。

　　资深金融政(zhèng)策(cè)监管专(zhuān)家周毅(yì)钦对《国际金(jīn)融(róng)报》记者表示(shì)，可(kě)以看(kàn)到，银(yín)行间交易商(shāng)协会将继续贯彻落(luò)实监管(guǎn)从严要求，以严格自律惩(chéng)戒向市场传递“零(líng)容忍”的清晰信号(hào)，引导市场各类主体(tǐ)归位尽责，维护(hù)市(shì)场良好秩序。债券(quàn)承销机构(gòu)作为债券市场的“看门人(rén)”，对(duì)于商业银行特(tè)别是国有大行来(lái)说，也需要肩负起相应(yīng)的公(gōng)序责(zé)任(rèn)，切实维护好行业的良性竞争生态。