今年AI波澜(lán)壮(zhuàng)阔(kuò)的大行情之下(xià)，引发了全行(xíng)业所有基(jī)金经(jīng)理关(guān)注，而公募基(jī)金2023年一(yī)季报揭开了基金(jīn)经理(lǐ)的观(guān)点(diǎn)和真实(shí)持仓。

　　一季报显示(shì)，蔡嵩松(sōng)所(suǒ)管理(lǐ)的诺安积(jī)极回报基金，一季度主要(yào)投(tóu)资在人工智能、算法、应用、算力端等领(lǐng)域，因抓住了市场机遇实现了超62％的收益，成为(wèi)今年(nián)以来业绩最领先的(de)主(zhǔ)动权(quán)益基金。同时，较好的业绩也让这只(zhǐ)冠军基金一季度规模(mó)暴增超900％。

　　不仅蔡(cài)嵩松，AI板(bǎn)块(kuài)在一季度(dù)也(yě)吸引(yǐn)了多位明星(xīng)基金经理的关注(zhù)目(mù)光。

　　兴证全球谢治宇就(jiù)在一季报表示，一(yī)季度在人工(gōng)智能相关产业链进行挖掘，对有(yǒu)长(zhǎng)期竞争力(lì)、应用空间广阔的硬件(jiàn)和软件公司进(jìn)行精(jīng)选和布局。

　　蔡嵩松：积(jī)极拥(yōng)抱人(rén)工智能

　　开年以来，计算机行业(yè)在人工智能板(bǎn)块的(de)带传颂和传诵是什么意思区别，传颂和传诵的意思(dài)动下，走出了(le)波澜壮阔的(de)行情。因抓住市场机遇(yù)，业绩一(yī)路领(lǐng)跑，诺安基金(jīn)蔡嵩(sōng)松的知(zhī)名(míng)度更上一(yī)层(céng)楼。

　　他在一季度积极(jí)拥抱AI，所管理的诺安积极回报成(chéng)为(wèi)2023年表现最强的主动权益基金(jīn)，最新(xīn)观点备(bèi)受市场关注(zhù)。

　　蔡嵩松写(xiě)道：随(suí)着chatgpt的问(wèn)世，人工智(zhì)能出现了突(tū)飞猛(měng)进的发展，将影(yǐng)响几乎我们所(suǒ)有的行业，或将成为(wèi)未来最强的产(chǎn)业趋势。

　　他还提到，海外引领，从算(suàn)法大模型(xíng)持续迭代，到各(gè)种应用接入AI，再到(dào)算力(lì)芯片的突飞(fēi)猛(měng)进，产业进展(zhǎn)迅速(sù)。国内(nèi)厂商也(yě)纷纷开展结合自身业务的人工智能领域的研究(jiū)，在股价飞涨的背后，是相关公司在(zài)产业端的积极布局，人(rén)工智能(néng)浪潮不可(kě)逆(nì)。

　　他(tā)也直言，诺(nuò)安(ān)积(jī)极回报基金一季度主要投资在人工(gōng)智能(néng)领域，算法、应用、算力端(duān)都有相应布局。

　　从诺安积(jī)极(jí)回报的持仓(cāng)看，前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股进行了较大(dà)幅度的调整。相(xiāng)较去(qù)年底(dǐ)，除了中微公(gōng)司、沪硅产业仍出现在其前(qián)十大重仓股之列外，其(qí)他(tā)重仓股全部换(huàn)，新进了长川(chuān)科技、华海清科(kē)、盛美上海、拓荆(jīng)科技、韦尔(ěr)股份、浪潮信息、中芯(xīn)国际、江波(bō)龙。

　　其重仓股不少在(zài)2023年表现神勇，如诺安(ān)积极回报的头号重仓股中(zhōng)微公司，截至4月(yuè)21日，今年以来涨幅达(dá)到87.74％。浪潮(cháo)信息(xī)更是年内拥有超100％的涨(zhǎng)幅，而华(huá)海清(qīng)科、拓(tuò)荆科(kē)技(jì)、江波龙等(děng)年内涨幅也(yě)超60％，这些(xiē)表(biǎo)现较(jiào)好(hǎo)的(de)重仓(cāng)股推(tuī)动基金净值大(dà)涨。

　　从股票仓位来看(kàn)，诺安积极回报并(bìng)没(méi)有(yǒu)保持去年底(dǐ)的(de)高仓位，一(yī)季度末(mò)仓(cāng)位仅84.29％，处于中(zhōng)性水平。去年(nián)三、四季度基本(běn)保持在90％以(yǐ)上(shàng)的仓位(wèi)水(shuǐ)平，去年三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年(nián)二季末，股(gǔ)票(piào)仓位一度低至0.12％的水(shuǐ)平。

　　不过，蔡嵩松管(guǎn)理的另(lìng)外一只基(jī)金诺安成长并没有太(tài)大变化，前十大重(zhòng)仓股相(xiāng)较去年(nián)底(dǐ)变化很小(xiǎo)，仍重点布(bù)局卓(zhuó)胜微、中微公司、圣邦股份、北(běi)方华创等(děng)。

　　蔡嵩松在诺安成长的一(yī)季报中写道，主要布局芯片板块，在当前的(de)市场位置，迎接即将到来的科技大行情。

　　他(tā)还(hái)谈(tán)及芯(xīn)片板(bǎn)块的两大细分领域，在(zài)一(yī)季度都到(dào)了(le)临(lín)近拐(guǎi)点(diǎn)的(de)阶段。

　　首先是芯片设(shè)计(jì)板(bǎn)块(kuài)，从2021年四季度开启(qǐ)的芯片(piàn)产(chǎn)业下行(xíng)周期，随(suí)着(zhe)疫情落下帷幕(mù)，在今年一季度拐点将至。产业端一(yī)季(jì)度库(kù)存水平接近正常，各厂商二(èr)季度毛(máo)利率水平见底。伴随(suí)着疫后经济恢复，未来需(xū)求端将对设计板块持(chí)续拉动(dòng)。

　　同时我们应该(gāi)觉察到(dào)，随着chatgpt的(de)问世，人工智能出现了突飞(fēi)猛进的(de)发展，将影(yǐng)响几乎我们所有的行(xíng)业，或将成为未(wèi)来(lái)最强的产业趋势。海外引领，从算法大模(mó)型(xíng)持续迭代，到各种应用接入AI，再(zài)到算力芯片的(de)突飞猛进，产(chǎn)业(yè)进展迅(xùn)速。而(ér)算力几(jǐ)何级的增长和(hé)边缘侧硬件的(de)拉动，都是未来芯片需求的重要增长。新需求(qiú)将让芯片周期拐(guǎi)点提(tí)前到来。

　　另(lìng)外一个重要板(bǎn)块是芯片设备材料EDA，美国对中国半导体的制裁(cái)已经到(dào)了穷途(tú)末路的地步，暨(jì)2022年10月7日美国半导体出(chū)口新法案(àn)对我国晶圆厂极限施压之(zhī)后，进一步的制裁已经乏善可陈。国内晶圆代工(gōng)厂一方(fāng)面加(jiā)速扩产成熟(shú)制程，另一方面在(zài)国内(nèi)设备厂商(shāng)的配合下，继续研发攻(gōng)克先进制程。虽然美国(guó)的制裁对(duì)我国先进(jìn)制程的扩(kuò)产造成了一(yī)定的(de)影响，但是另外一(yī)个角(jiǎo)度看，芯片设备的国产化率(lǜ)却取得了突飞(fēi)猛进的增长(zhǎng)。在全球晶圆扩产处于下行周期的大背景下，国产替代进程加速对设备材(cái)料(liào)EDA板块的拉动，很可能会超预(yù)期。

　　冠(guān)军(jūn)基(jī)金规模“一(yī)口气”增长(zhǎng)913.85％

　　受益于业(yè)绩(jì)一路领跑(pǎo)，冠军基金的(de)规模也出(chū)现迅猛增长。

　　数据显(xiǎn)示，截至4月21日，蔡(cài)嵩松管(guǎn)理的诺安(ān)积(jī)极回(huí)报(bào)A以62.04％的收益，成(chéng)为(wèi)2023年以来业绩最强的主动权益基金(jīn)。这一(yī)业绩还是受到4月21日AI、半导体(tǐ)等领域大(dà)跌影(yǐng)响(xiǎng)，若截至4月(yuè)20日，该基金业(yè)绩超(chāo)过72％，一路(lù)涨势如虹(hóng)。

　　较好的业绩也让这只(zhǐ)冠(guān)军基(jī)金一季度规模暴增超900％。数据显示，诺安积极回报去年底(dǐ)的规模(mó)仅0.7亿元，而一(yī传颂和传诵是什么意思区别，传颂和传诵的意思)季度末规模已达(dá)到7.11亿元(yuán)，增幅为913.85％。相较其2023年一季度(dù)的净值涨幅，这一规模暴涨更多(duō)来自于投资者申(shēn)购。相关蔡嵩松(sōng)以及诺安(ān)积极回报(bào)基金的话题也屡见报端，成(chéng)为(wèi)基民(mín)热议的话题。

　　同样(yàng)，受益于净(jìng)值大(dà)涨以(yǐ)及投(tóu)资者(zhě)申(shēn)购，蔡(cài)嵩松管理的5只基金(jīn)在一季(jì)度规模均出现上涨，除了诺(nuò)安积(jī)极回报之外，2023年业绩超(chāo)40％的诺安(ān)优化配置同样规模暴增，从(cóng)去年底的0.77亿元增加到(dào)1.48亿(yì)元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管(guǎn)理基(jī)金(jīn)的(de)总(zǒng)规模(mó)也从去年底的293.25亿元增长到一(yī)季(jì)度(dù)末的331.33亿元(yuán)，幅度为(wèi)12.95％，成为一(yī)季度末“300亿基金经(jīng)理俱乐部”中的一员。

　　谢治宇：对人工智能相关(guān)产业链进行挖(wā)掘

　　作为兴证(zhèng)全球基金分管投(tóu)研的副总，市场上管理(lǐ)规(guī)模超过700亿的基金(jīn)经理，谢治宇(yǔ)一季度调(diào)仓换股(gǔ)方向也受到市场关(guān)注。