近期市场(chǎng)风向变动，北向资金(jīn)调仓(cāng)换股，外资(zī)基金也纷纷行动。记(jì)者梳理发现(xiàn)，欧洲巨(jù)头(tóu)施罗德旗下三(sān)只旗舰基金同时大手笔加仓“宁王”。3月底以来(lái)，宁王股价(jià)震荡上(shàng)行，虽(suī)较高点仍有(yǒu)距离，但(dàn)部分资金开始行动。透露什么信号？我们一(yī)起来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基(jī)金同时行动

　　施罗德旗(qí)下“施罗德国际(jì)精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，基金前十大重仓股为中国平安、招(zhāo)商银行(xíng)、紫金矿业、宁德(dé)时代、贵(guì)州茅台、万华化学、鼎(dǐng)龙股份、芒(máng)果超媒、海尔(ěr)生物。4月，基金加仓宁德时(shí)代80％。

　　无独有(yǒu)偶，施罗德旗舰基(jī)金“施罗德(dé)国际精选(xuǎn)基金大(dà)中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，台积电、腾(téng)讯(xùn)控股、阿里(lǐ)巴巴、AIA、美团、紫金(jīn)矿业、港(gǎng)交所(suǒ)、银河娱乐(lè)、宁德时代(dài)、隆(lóng)基绿能。4月，基金减(jiǎn)持腾讯控股(gǔ)3.42％，减持紫(zǐ)金(jīn)矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁(níng)德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只(zhǐ)旗舰基金也加(jiā)仓(cāng)宁德时(shí)代80％。“施罗德国际精选(xuǎn)基金(jīn)中(zhōng)国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新规模14.23亿(yì)美(měi)元。

　　截(jié)至4月底(dǐ)，基(jī)金前十大重仓(cāng)股(gǔ)为(wèi)腾(téng)讯控(kòng)股、阿里巴巴、美团、宁德(dé)时代、隆基绿(lǜ)能、蒙牛乳(rǔ)业、银(yín)河娱乐、紫(zǐ)金矿业、贵州(zhōu)茅台、深圳(zhèn)国际。4月，基金(jīn)减持腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿(kuàng)业10.31％，增持宁德(dé)时代(dài)80％。

　　看好中国新能源车产业链

　　同(tóng)一家机构旗下三大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资(zī)料显示，这三只基金(jīn)中，施罗德国(guó)际(jì)精选基金中国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德(dé)国际精选基金大中华和施罗德国际精选中国机遇由(yóu)Louisa Lo管理。最新的基金材(cái)料中(zhōng)并未解释为何基金(jīn)在(zài)4月大手笔加(jiā)仓宁德(dé)时代。不过，记者梳理发(fā)现(xiàn)，施(shī)罗德对中国新能源车产业链的看重是一(yī)以(yǐ)贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一(yī)份(fèn)研究(jiū)日志中(zhōng)解(jiě)释道：长期来看，关注三大主题(tí)。一是电(diàn)动车供应链(liàn)；二是(shì)技术自主可(kě)控；三是(shì)医疗健康基础(chǔ)设施。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气候变化的影响日益显现，全(quán)球各国的脱碳(tàn)行动变得(dé)越(yuè)来越重(zhòng)要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行(xíng)动(dòng)的一个(gè)方面。中国在这(zhè)方面为投(tóu)资者提供了重要(yào)的机会。中国在电动汽(qì)车价值链的供应方面是全球(qiú)的领导者，同时(shí)中国对成品车辆(liàng)的需求方(fāng)面也(yě)占(zhàn)据重要地位(wèi)。可能(néng)很多人(rén)不知道的(de)是，全球2022年销售的所(suǒ)有(yǒu)电动汽车(chē)中，57％是在中国销售(shòu)的。

　　整车制造之外，中(zhōng)国也是全球电动(dòng)车(chē)基础设施最完善的国家之(zhī)一。以充(chōng)电(diàn)桩为例，中国(guó)平(píng)均一个公(gōng)共充电桩对应(yīng)7辆车，欧洲是(shì)16、美国(guó)是16、印度是25、巴(bā)西是28。来源：施罗德(dé)官网(wǎng)。

　　在电动汽车(chē)供应链中，有许多公司正在在各自的领域(yù)中建立(lì)主导地位(wèi)，以某智能组件为例(lì)，它是电动汽车中用于电池和(hé)电机温控的(de)关键组(zǔ)件的生产商。该公(gōng)司在空(kōng)调阀行业全球市场占有约60％的份额，并在电动汽车阀门行业拥(yōng)有(yǒu)超过90％的市场份(fèn)额。客(kè)户包(bāo)括特斯(sī)拉等(děng)全球电动汽车专家以及(jí)福特、宝马等原始(shǐ)设(shè)备制(zhì)造商（OEMs）。随着(zhe)电动汽车在全球范(fàn)围内继续占据市场(chǎng)份额——在(zài)法规的(de)支持下，该公司的(de)增长(zhǎng)潜力是可预见(jiàn)的。

　　事实(shí)上，施罗(luó)德(dé)也并非孤例。

　　另一欧洲巨头安(ān)联投资旗(qí)舰基(jī)金(jīn)安联神州A股(gǔ)基金也(yě)在3月(yuè)大手笔加(jiā)仓宁德时涂指甲油之前要涂护甲油吗，涂指甲油之前要涂护甲油吗代。

　　这只基金最新规模47亿(yì)美元(yuán)，截至3月底，基(jī)金(jīn)前十(shí)大重(zhòng)仓股为贵(guì)州(zhōu)茅台、中(zhōng)信证(zhèng)券、宁德时代、中国中免(miǎn)、东(dōng)方财富(fù)、美的集团、迈瑞(ruì)医疗、安井食品、锦江集团(tuán)、中国平安。

　　3月，基金对前十大重(zhòng)仓股(gǔ)逐一加(jiā)仓(cāng)，其中加仓幅度最大的就是宁德时代(dài)，加仓幅(fú)度高(gāo)达(dá)22.17％。此外，基(jī)金对中国中免加仓21.10％，基金加仓(cāng)贵州茅台(tái)15.05％。对前(qián)十(shí)大(dà)重仓股中其(qí)余(yú)公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份额(é)超40％

　　中汽协（中(zhōng)国汽车工业协会(huì)）近日(rì)发布的数据显(xiǎn)示(shì)，2023年4月，我国动力(lì)电池产量47.0GWh，同比(bǐ)增(zēng)38.7％；装车(chē)量(liàng)25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新(xīn)增6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度(dù)方面，今年4月，尽管我(wǒ)国新能源(yuán)汽车市场共计36家动(dòng)力电池企业(yè)实(shí)现装车配套，较去年同期增加(jiā)2家(jiā)。但是排名前3家、前5家、前(qián)10家(jiā)动(dòng)力电池企业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较(jiào)高。

　　企业排名(míng)来看，根据中国(guó)汽车动力电(diàn)池产业创新联盟(méng)数据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的占比持续(xù)领跑，比亚(yà)迪、中创新航、亿纬锂(lǐ)能(néng)、国轩高科(kē)分(fēn)别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位(wèi)居第2-5名(míng)。第(dì)6-10名则(zé)分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技(jì)、瑞浦兰钧。

　　作为动力(lì)电池行业的龙头企业，宁德时代(dài)于2023年一季度实现(xiàn)营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比(bǐ)增(zēng)长557.97％，单季(jì)利润增速创历史新高。

　　北向资金调仓(cāng)换股，“宁王(wáng)”重受青睐

　　或许(xǔ)是(shì)基于优异的(de)业绩，来自Wind的数据显示(shì)，截至5月14日，最近7天北向资金净流入宁(níng)德时(shí)代15.75亿元，位居(jū)北(běi)向净流入榜首。北向资金(jīn)净流入较多(duō)的其它个股还(hái)包(bāo)括宁德时代、工(gōng)业富联、贵(guì)州茅台、工商(shāng)银(yín)行、北方华创、兴(xīng)业银行、紫金矿业(yè)、建设银行、比亚迪、中国石(shí)化。北向资金净流出(chū)较多的个股包括格力电器、中国(guó)建筑、东(dōng)方财富、中国(guó)中免、阳光电源、中(zhōng)兴通讯、科(kē)大讯飞、隆基(jī)绿能、长(zhǎng)江电力、恒瑞医药(yào)。

　　看好的“宁(níng)王”的(de)外资(zī)还包(bāo)括“柏基”。超长线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基(jī)在(zài)谈(tán)及(jí)为何持有宁德时代时，写(xiě)道：宁德时代所处的(de)位置(zhì)是令人羡(xiàn)慕的。它(tā)背后有(yǒu)两大增长机遇(yù)一是(shì)电动车二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸(suān)铁(tiě)锂(lǐ)电池(chí)，这方面它的市场份额是领(lǐng)先的。此外，磷酸铁锂电(diàn)池因为(wèi)安全性、生命周期和不(bù)含钴等特征而(ér)受(shòu)到欢(huān)迎(yíng)；动(dòng)力电(diàn)池的企(qǐ)业发展(zhǎn)与(yǔ)政府的(de)脱(tuō)碳计划是(shì)一致(zhì)的。CATL的领导(dǎo)者也非常有远见。

　　柏基同时也解释了(le)：他们如(rú)何通过 “柏基十(shí)问”来考察宁德时代的。

　　不(bù)过，柏基也表示，如同所有的投资者，他们的(de)判(pàn)断也可能(néng)是(shì)错的。例(lì)如，若未来(lái)新的电池技术出现(xiàn)，宁德时代的竞争优势(shì)不(bù)复。随(suí)着(zhe)电池(chí)成(chéng)本下降，宁德时(shí)代(dài)若(ruò)不(bù)能保持利润(rùn)率。宁德时代和电动(dòng)车厂商的(de)关系若不能维系。这(zhè)些(xiē)因(yīn)素(sù)都会影响柏基对(duì)于(yú)宁德时代的判断(duàn)。

　　但并非所有(yǒu)的外资都在加仓宁德(dé)时代。4月另一欧洲巨(jù)头安本投(tóu)资旗舰中国(guó)基(jī)金“安本(běn)标准SICAV I-中国(guó)A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微减仓(cāng)宁德时代0.04％。基金最新(xīn)规模35.62亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底(dǐ)，基金持有的前十大重仓(cāng)股为贵州茅台、宁(níng)德时代、中国中免、迈(mài)瑞医疗、爱尔眼科(kē)、华测检测、招(zhāo)商银行、美的集团、广(guǎng)联达、宁波银行。

　　摩根大通加仓泸州(zhōu)老窖

　　宁德时代之(zhī)外，互(hù)联网或(huò)者食品饮料(liào)也颇受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩(mó)根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币，截至2023年(nián)一季度(dù)末，基金(jīn)前十大重仓股为贵州(zhōu)茅台、金山软件、中国平安、招商银行(xíng)、万华化(huà)学、恒生金融、泸州老(lǎo)窖、迈瑞(ruì)医(yī)疗、京东方。3月(yuè)基(jī)金加仓幅(fú)度(dù)最大的为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗(qí)下瑞银（卢森堡(bǎo)）股(gǔ)票(piào)基金-中(zhōng)国机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿美(měi)元(yuán)。截至2023年 3月底，基金前十大重仓股为(wèi)腾讯控(kòng)股(gǔ)、贵州(zhōu)茅台、网易、阿(ā)里巴巴(bā)、中国平安(ān)、招商银(yín)行、石药集团、AIA、平安银行、美(měi)团。3月，基(jī)金加仓(cāng)阿(ā)里(lǐ)巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 涂指甲油之前要涂护甲油吗，涂指甲油之前要涂护甲油吗