金融界5月15日消(xiāo)息 主题行情“中特(tè)估”的衍生(shēng)升级版本(běn)——“金(jīn)特估”来了！

　　午(wǔ)后上证报(bào)发(fā)布(bù)一(yī)则重磅消息(xī)，再次(cì)点燃了“中(zhōng)特估”概念股(gǔ)的(de)情(qíng)绪。

　　据上证报(bào)表示，由(yóu)上海证(zhèng)券(quàn)交(jiāo)易所主办、工商银行承(chéng)办的(de)“沪市金(jīn)融业专题(tí)座(zuò)谈(tán)会”将在本周(zhōu)三召(zhào)开。此次会(huì)议(yì)讨论的重要(yào)内容为(wèi)“在(zài)服务中国式现代化(huà)中促进金融(róng)业估(gū)值提升(shēng)和高质量发展”。参会(huì)机构包括银(yín)行、保险、基金(jīn)和券商(shāng)人(rén)士。

　　消息(xī)发布(bù)后，市(shì)场纷(fēn)纷认(rèn)为这是“中特(tè)估(gū)”概念的升级版本，资金疯抢金融(róng)股(gǔ)，大金融板块开启加(jiā)速键，券商(shāng)、保险、银行股等都有出色表(biǎo)现。

　　券(quàn)商方面，光大证券触一度(dù)及涨停，收盘大(dà)涨(zhǎng)超过8%，华(huá)林证券、哈投股份(fèn)等涨超4%，

　　保险(xiǎn)方面，万亿(yì)级市值的中国人寿一度冲击(jī)涨停板，收盘报(bào)42.75元/股，大(dà)涨(zhǎng)超(chāo)过9%，创阶段新高，中国平安(ān)涨近5%。

　　银行股方面，国有四大行(xíng)午后(hòu)集体翻红(hóng)，邮储银行升(shēng)超(chāo)3%。

　　在大(dà)金融板块的(de)集体发威下(xià)，上证(zhèng)综指午后迅速翻红，深成(chéng)指和创业板一(yī)路高奏凯歌。最终收盘，截至(zhì)收(shōu)盘，沪指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成(chéng)指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业板(bǎn)指涨2.11%，报2299.93点，科创(chuàng)50指数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间(jiān)看法并不相同 中信证券：主题交易顶峰已过

　　对于中特估的后(hòu)续走势，机构之(zhī)间的看法(fǎ)并不相同，

　　对此(cǐ)中(zhōng)金策略指(zhǐ)出，部分高分红国企标的近期显著盘(pán)整(zhěng)是对短期交易扩散(sàn)过快过(guò)多(duō)，股息支付能力(lì)相对较弱(ruò)板块（如(rú)部分金(jīn)融）做出的正常反应(yīng)，而并(bìng)非意味着整体高分红(hóng)国企投资主题的(de)结束。

　　光大证券也指出，当前“中特估(gū)”主题的安全(quán)边际和(hé)性价(jià)比仍相对较高，未来随着(zhe)经济的逐(zhú)步复(fù)苏，“中特估(gū)”主题行情或(huò)仍具有较强的持续性(xìng)。从(cóng)估值和交易拥挤(jǐ)度来看(kàn)，当前“中特估(gū)”主题的(de)安全边际(jì)和性价比(bǐ)仍相(xiāng)对(duì)较(jiào)高。

　　但是中信证(zhèng)券则看(kàn)法相对(duì)偏空。中信(xìn)证券研报表示，AI主题和“中特估(gū)”主题(tí)在4月中旬(xún)以来(lái)先(xiān)后(hòu)步(bù)入了热度很(hěn)高、波动很(hěn)大但是区间回报不明显的(de)阶(jiē)段，表现出典型的板(bǎn)块(kuài)内部博弈和消耗特征。

　　4月(yuè)以来，公募(mù)基金(jīn)新发(fā)继续(xù)低迷，4月新(xīn)发规模为(wèi)232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截(jié)至(zhì)12日新发规模(mó)仅(jǐn)为100.8亿(yì)元，未见好转。配置(zhì)型外资在4月净流出24.4亿元，是继去年10月(yuè)以来首次单月(yuè)净流出(chū)，5月截至12日恢复净流入75.8亿元(yuán)，但较前3个月的平均水平(píng)仍有较大(dà)差距。在缺乏(fá)持续(xù)增量机构(gòu)资金的情(qíng)况下，A股存量博弈(yì)特征已演绎到极致，涨幅(fú)仅与机构(gòu)持仓有关。

　　中信(xìn)证券(quàn)研报表示，疫后经济全面系统性恢复是(shì)渐进和渐次(cì)的过程，飞轮(lún)重新旋转需要时间和耐心，主题交易(yì)是(shì)过(guò)高(gāo)的经济预期下修过程中的阶段性(xìng)产物，过度博弈降低了市场定价的有效性，但也提高了业绩驱动策(cè)略的潜在回报，主(zhǔ)题交易的(de)顶峰已过(guò)，重回(huí)低位业绩驱动板块。

　　基金经理(lǐ)：中特估(gū)我一(yī)股(gǔ)也不想要！

　　与卖(mài)方研究相(xiāng)比，有买方更加激进(jìn)。据券商中(zhōng)国报道，有基金经理(lǐ)直(zhí)言，中特估龙头在连续涨停后(hòu)已出现短期泡(pào)沫化，他一股也(yě)不想要(yào)。

　　该基金经理表示许多中特(tè)估的龙头股(gǔ)在当(dāng)前位置对(duì)他而言(yán)没(méi)有配置(zhì)的吸(xī)引力，尽管(guǎn)从估值的(de)角度而言许(xǔ)多市场参(cān)与(yǔ)者可以(yǐ)给出许多个继(jì)续买入中特估的(de)理由，但当一只中特估龙头股在两(liǎng)三个(gè)交易日内涨幅就达20%甚至30%，意味(wèi)着资金(jīn)已迫不及待(dài)在(zài)进行抢(qiǎng)筹(chóu)码(mǎ)。从股(gǔ黄鳝多了怎么保鲜存放 黄鳝冰箱半年可以吃吗)票(piào)市(shì)场交(jiāo)易的直观判断，这代表(biǎo)着资金参与方(fāng)的(de)短期(qī)泡沫化，过高(gāo)的交易拥挤度意味(wèi)着风(fēng)险。

　　央(yāng)企ETF基金密集发售

　　不过(guò)在资金面，“中特估”有好(hǎo)消息传(chuán)来。

　　仅发(fā)售了短(duǎn)短7个(gè)交易日，5月13日华泰柏瑞中证央企红利ETF发布公(gōng)告称，该基金累计有效认购申请份额总额(é)超过20亿(yì)份发行上限，基金管理人将启动比例配售(shòu)。

　　此外3只(zhǐ)中证国新(xīn)央企股东回(huí)报ETF——广发中证国新央企股东回(huí)报(bào)ETF、招商(shāng)中证国新央企股东(dōng)回(huí)报ETF和汇(huì)添富中证国新央企股东回报ETF于(yú)今日开售，每(měi)只(zhǐ)产品(pǐn)的首募规模上限均为20亿元人民(mín)币(bì)。

　　事实上，不止新发基金(jīn)，今(jīn)年以(yǐ)来，场内多只(zhǐ)“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企ETF合(hé)计“吸金(jīn)”38.56亿元。其(qí)中，国泰(tài)央(yāng)企共赢ETF年内资(zī)金净流入超过12亿(yì)元(yuán)，规模增幅超过15倍。南(nán)方中(zhōng)国国企ETF年内资金净流(liú)入(rù)也逼近10亿元(yuán)，规(guī)模增幅更是高达(dá)24.75倍，成为今年全市场规模增(zēng)长倍(bèi)数最高的ETF。

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