在锂价初现(xiàn)企(qǐ)稳态势的微妙时点，头部(bù)锂(lǐ)电厂商如何看(kàn)待？行(xíng)业去库存进展又如何(hé)？

　　披露(lù)年报和(hé)一季报后(hòu)，市值(zhí)近500亿元的(de)锂电(diàn)巨头国(guó)轩高科(kē)4月28日举办(bàn)媒(méi)体开放日上(shàng)作出一系列判断(duàn)。在交流中(zhōng)，公司管(guǎn)理层对中(zhōng)国基(jī)金报记者表示，近(jìn)期(qī)“跌跌不休(xiū)”的碳(tàn)酸锂价格，或将在15-20万(wàn)元/吨(dūn)之间形成震(zhèn)荡。

　　同时(shí)，该公司一季报显示(shì)，库存“水位”已经显(xiǎn)著降(jiàng)低(dī)，压力已(yǐ)并不明显。这(zhè)也在(zài)一定程度上反(fǎn)映了(le)电池厂商们近期去库存动作的“一致性”。

　　而且需要注意(yì)的是，在国(guó)轩(xuān)高科方面看(kàn)来，储能行业(yè)今年上升空间预计将高于动力电池。换言之(zhī)，从增速方面看，储能有望接棒(bàng)动力电池(chí)，带动电(diàn)池厂商出(chū)货持续增长(zhǎng)。

　　锂(lǐ)价(jià)料维持在15-20万之(zhī)间

　　作(zuò)为锂电池核心原材料，碳酸锂(lǐ)价格大起大落在市场上(shàng)引起巨大争(zhēng)议。“就(jiù)为了(le)买100吨碳酸锂，我们曾经开(kāi)车16个小时经过(guò)1600公里路程，” 国轩高(gāo)科高级(jí)副总裁、中国业(yè)务板块总裁王(wáng)启(qǐ)岁笑称。这也在(zài)一(yī)定(dìng)程度上反映了锂价迅速(sù)上涨(zhǎng)给下游带来(lái)的阵(zhèn)痛。

　　不过(guò)，今年(nián)以来锂(lǐ)价又迅速击穿20万元关(guān)口，在近期才有(yǒu)明显企稳(wěn)趋(qū)势。毕竟，在(zài)4月12日之前，电池级(jí)碳酸锂(lǐ)价格已经连跌52天。而(ér)且(qiě)在此前30天内，价格共(gòng)计跌去19.25万(wàn)元/吨。

　　而据(jù)上海钢联数据最新显(xiǎn)示(shì)，在4月27日-28日两天内，电池级(jí)碳(tàn)酸锂价格已经(jīng)连续两日上(shàng)涨，两日内分(fēn)别上涨4000元/吨(dūn)和5000元/吨，从(cóng)18万元/吨涨至18.9万(wàn)元(yuán)/吨，反弹(dàn)趋势(shì)明显(xiǎn)。

　　锂价在什么区间较(jiào)为合理，国轩高科方面也给出(chū)自己(jǐ)研判。王启岁在会上表(biǎo)示，碳酸锂在15-20万(wàn)/吨的区间(jiān)可能(néng)形成振荡期。“我们通过一季度观察来看，新(xīn)能源(yuán)行(xíng)业处于稳定增长阶段(duàn)，储能行(xíng)业在(zài)一季度是处于投(tóu)标、招(zhāo)标的阶段，第三(sān)季(jì)度(dù)将迎(yíng)来大(dà)规模交付，而储能大规模交付会带来产能复苏，碳酸外科鼻祖是谁？锂价格(gé)预计会(huì)维持在这个区(qū)间(jiān)之内。”

　　实(shí)际上，碳(tàn)酸锂(lǐ)价格下(xià)降(jiàng)，对于(yú)电(diàn)池厂商的毛(máo)利率(lǜ)提升已经有(yǒu)了立竿见影效(xiào)果。

　　从毛利率方面来看，国轩高科在(zài)一季度达到了(le)18.94％，较去年全年(nián)的(de)17.79％超出1.15个百分点(diǎn)。实际上(shàng)，同样的情况也(yě)发生在(zài)宁德(dé)时代与(yǔ)亿(yì)纬锂能身上，其中宁德(dé)时(shí)代(dài)一季(jì)度毛利率为21.27％，较去年全(quán)年水平提升1.02个百分点。而(ér)亿纬锂能则不如前两者明显，但也提升了0.4％个百分点。

　　王(wáng)启岁也认为，在碳酸锂回归理(lǐ)性价格之后，新(xīn)能(néng)源汽车市场会趋(qū)于(yú)较为合理增(zēng)长。“去(qù)年是600万辆(liàng)，经过一(yī)季度之后，我们依然判断今(jīn)年新能源(yuán)汽车(chē)应该在900-950万辆区间，”他预计(jì)。

　　据悉，国轩高科也正(zhèng)在加速产能(néng)扩张。其(qí)南京基(jī)地智能制(zhì)造20GWh动力电池项目、宜春基地(dì)10GWh动力电(diàn)池项目、庐江基(jī)地年产20万(wàn)吨高端(duān)正极(jí)材(cái)料项目、桐城(chéng)基(jī)地年产(chǎn)40GWh动(dòng)力电(diàn)池项目一期、柳州基(jī)地年产(chǎn)10GWh电池(chí)项目等多个项目相继(jì)投产。据(jù)规(guī)划，国轩高科2025年产(chǎn)能将(jiāng)突破300GWh。

　　降(jiàng)库(kù)存(cún)效果明显

　　国轩高科的(de)一季报显示，其截(jié)至报告期末其存货余额为65.98亿元(yuán)，较去年(nián)底的75.84亿元(yuán)下降13％。而其一季度末，存货占总资产比例(lì)为8.38％。在(zài)去年底，这一比例为10.44％。

　　实际上，从行(xíng)业整(zhěng)体状况看，国轩高(gāo)科(kē)存货水平(píng)保(bǎo)持(chí)了较低位置(zhì)。国轩(xuān)高科高(gāo)级副总(zǒng)裁蔡毅也表示，由于公司在(zài)江西宜(yí)春碳酸锂原材料有自产(chǎn)能力，因此其外购仅补充自产不(bù)足，“外(wài)购(gòu)只(zhǐ)是缺多少，补多少，”他表示。

　　国(guó)轩(xuān)高科存货水位下降，也反映了行业整体状况(kuàng)，不少电池(chí)厂商存货(huò)余额均在下降(jiàng)。其中(zhōng)宁德时代一季度报告显示(shì)，其库存金额已从年初的(de)766.7亿元下降到640.6亿元，环比下降(jiàng)16.5％。

　　另外，亿纬(wěi)锂能(néng)一季报(bào)也显示，其存货金额从去年底的85.88亿(yì)元，降至78.6亿元，环比下(xià)滑8.48％。据(jù)记者了(le)解(jiě)，已经(jīng)有库(kù)存较低(dī)的电池厂商提到(dào)，库存已恢复至(zhì)健康水平，后续(xù)将根据规划，逐(zhú)步进行补货。

　　东吴证券近(jìn)期在一(yī)份研报中(zhōng)指(zhǐ)出，在电(diàn)池(chí)环(huán)节，厂(chǎng)商从22Q4开始去库(kù)存，生产材料均维持(chí)极低库存，电池本身库(kù)存不足1个月；另(lìng)外在(zài)中游材料方面，正极和(hé)电解(jiě)液库存周期大幅下降至7天左右，负极因石墨(mò)化需(xū)要一个月时(shí)间，库存周(zhōu)期(qī)较长(zhǎng)，而(ér)隔膜约为一(yī)个月正常(cháng)库存。

　　该(gāi)机构认为，目前库存多集中于上(shàng)游锂盐厂，中(zhōng)游材料库存极低，基本保持7天(tiān)的最低(dī)安全库存。若下游需求恢复(fù)，将带来强(qiáng)烈补(bǔ)库需求(qiú)。

　　值得注意的是(shì)，在(zài)去库存的过程中，国轩高科也在积极尝试“出海”。该公(gōng)司在2022年(nián)加速(sù)全球化步伐，收购博世集团的德国哥(gē)廷根(gēn)工(gōng)厂，于2022年6月开始外科鼻祖是谁？(shǐ)改造并已顺利投(tóu)产(chǎn)，开(kāi)始欧洲本(běn)地化运营。其年报显(xiǎn)示，2022年该公司海外销售收入达(dá)到29.8亿元，同比增(zēng)长464.76％。

　　储能相关产(chǎn)品供不应求

　　此(cǐ)前市场普遍预计，储能有望接棒动力电池(chí)，带动电池厂(chǎng)商出货增长(zhǎng)。近(jìn)日，宁(níng)德(dé)时代也作出判断认为，储能(néng)方(fāng)面今年预(yù)计增速(sù)将会比动(dòng)力电池更高。

　　王(wáng)启岁在交流(liú)中也认(rèn)同(tóng)这(zhè)一观点(diǎn)。他预计，储能行业今年上升空间(jiān)预计会(huì)高于动力电(diàn)池，其中国外家储(chǔ)市场需(xū)求预计会在下(xià)半年放量(liàng)，而国内(nèi)大储市场方面，今(jīn)年一季(jì)度(dù)处于招标阶(jiē)段，自二季度(dù)开始将进入(rù)交付阶段，目前相关产品(pǐn)供不应求。

　　从国轩高科披露的年报数据显示，其(qí)储能(néng)业务在2022年实现了35.08亿元的营收，同比增长幅度达到186.49％，已经高于其(qí)动力(lì)电池业(yè)务116.4％的(de)增(zēng)速。按照这(zhè)一数(shù)据计算，储(chǔ)能(néng)业务已经占到其(qí)总营收(shōu)的15.22％，而在2021年，这一比例为11.82％。

　　王启岁(suì)直言(yán)，储能行业(yè)的空间比(bǐ)动(dòng)力电池(chí)上升空间更大，“这(zhè)是一个需求量大于供应量的领(lǐng)域，不存在需求疲软或者是产(chǎn)能(néng)过剩(shèng)。”

　　他指出，首先(xiān)在家(jiā)储(chǔ)环节，因(yīn)为涉及到用电需求，每年到了第二季度(dù)开(kāi)始后(hòu)才爆发。而在大储环节(jié)，国内下游招标、立项都在一季度(dù)，真正出货是在二季度以后，目前(qián)订(dìng)单状况看(kàn)来是(shì)供不(bù)应求。此外，海外的(de)客户也正逐(zhú)渐(jiàn)接受(shòu)中国的标准化集装(zhuāng)箱(xiāng)产(chǎn)品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 外科鼻祖是谁？