近期(qī)交易(yì)商协会的(de)监管处罚力度(dù)明(míng)显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰(fēng)富多元，市(shì)场竞争程(chéng)度更(gèng)趋激烈(liè)，但监管底线不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交(jiāo)易商协会(huì)对建设银行启(qǐ)动(dòng)自律调查，这是(shì)两天内第二家被要(yào)求自(zì)律(lǜ)调查的大(dà)行。今(jīn)年以来，交(jiāo)易商协会已对多(duō)家金融机构(gòu)启(qǐ)动自律调查(chá)，监管力度在持(chí)续加大。

　　多(duō)家金(jīn)融机(jī)构接连被通报

　　5月11日，中国(guó)银行间市(shì)场(chǎng)交易商协(xié)会(huì)（下称“交易商协(xié)会(huì)”）网站显示，基于监管部门反(fǎn)馈(kuì)线索，依据《银(yín)行间债券市(shì)场自律处分规(guī)则》，交(jiāo)易(yì)商协会已对(duì)中国建(jiàn)设(shè)银行股份有限公司(sī)债(zhài)务融资工具承销业务(wù)涉嫌违规(guī)行(xíng)为开展自(zì)律调查(chá)。

　　根据建行2022年(nián)年报，去年建行承销非金融企业债务融(róng)资(zī)工(gōng)具744笔，为411家实(shí)体企业(yè)承销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部(bù)房(fáng)地产企业债券融(róng)资需求，承销(xiāo)房地产企业323.35亿(yì)元债务融资工具，房地产并购票(piào)据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度在近(jìn)期(qī)持续加大。就在5月9日，交易商(shāng)协会官网发布(bù)信息，针(zhēn)对中国(guó)进出(chū)口(kǒu)银行金融债券发行涉(shè)嫌违规行为，以及中(zhōng)国民生银行承销业务涉嫌违规行为已开展自律(lǜ)调(diào)查。

　　而在(zài)5月8日(rì)，大连(lián)银行、郑(zhèng)州(zhōu)银行、江西(xī)银(yín)行、青(qīng)岛银行和粤财信(xìn)托共5家机构涉及债(zhài)券(quàn)业务违规被(bèi)点名(míng)。具体来(lái)说，交(jiāo)易商协会(huì)通过(guò)深入调(diào)查发(fā)现，大连银行等多家机构存在债券代持交易等违规行为。其(qí)中，大连银行通过做市业务方式(shì)，每日滚动开展买卖方向相反、清算速(sù)度不同的现券交易，代持利率(lǜ)债活跃(yuè)券，且(qiě)规模(mó)较(jiào)大；郑州(zhōu)银行、江西银(yín)行和青岛(dǎo)银行，内(nèi)控执行(xíng)不严或流于(yú)形(xíng)式，未有效评估交易合理性，作(zuò)为中间方以(yǐ)现券买卖或做市等方式参与债券代持交易链条，交易笔数和金额(é)较大。

　　今年4月(yuè)，工商银行(xíng)已被启动自律调查。相关(guān)公告称，交易商协会在日常监测工作(zuò)中(zhōng)发现，工商银行主承销的(de)多期债务融资(zī)工具(jù)发行定价严重(zhòng)偏离市场合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌(xián)违反银行(xíng)间债券市(shì)场自(zì)律管理(lǐ)相(xiāng)关规(guī)定。

　　4月3日，交易商协会网站披(pī)露，近期(qī)在查处四平市(shì)城市发展投资控股(gǔ)有限公(gōng)司(sī)案件时，发现吉(jí)林银行、吉(jí)林亿(yì)联银行因违规收(shōu)取发行人大额财(cái)务资助，涉嫌违反银行间债(zhài)券市场自律管理规则(zé)，被交易(yì)商协会(huì)进行(xíng)自律(lǜ)调查。一同(tóng)被开展(zhǎn)自(zì)律调(diào)查的(de)还(hái)有光大证券、富国资产管(guǎn)理（上(shàng)海(hǎi)）有限公(gōng)司(sī)两家金融机构。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根据(jù)交易商协会通报的数据，2022年全年，交易商协会共对68起(qǐ)涉嫌(xián)违规案件(jiàn)立案调查，开展(zhǎn)自律调查和(hé)自律问询103次，作(zuò)出各类自律(lǜ)处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用(yòng)增进机构、4家主承(chéng)销商、3家会计师事务所、1家律师(shī)事务所(suǒ)、2家其(qí)他类型(xíng)机构(gòu)和54名直(zhí)接责(zé)任人。作出的(de)处分中(zhōng)，警告及以上占比超过(guò)五成，15家(jiā)机构被(bèi)暂停一定期限(xiàn)业务，12位责任人(rén)被认定不(bù)适当(dāng)人选。

　　梳理(lǐ)通(tōng)报来看，被(b东南亚有几个国家 东南亚是泰国吗èi)通报的(de)原(yuán)因(yīn)包(bāo)括低价(jià)包销(xiāo)多(duō)期债务融(róng)资工具，影(yǐng)响了市(shì)场正常(cháng)秩序；部分(fēn)债务融资工具未按照(zhào)发行文件约定开展余额包销(xiāo)，个别(bié)债务(wù)融资工具挤占了其他投资人的正常投标(biāo)，违背了公(gōng)平公正原则，并影响了(le)发行利率，对市场正(zhèng)常(cháng)秩序(xù)造成了一(yī)定不良影响。

　　通(tōng)报指出，银(yín)行间债券市场参与机构在从(cóng)事相关业务过程中，务必牢固树立市(shì)场(chǎng)责任(rèn)意识，严格遵守相关监管规定和自律规则要求，合(hé)规展业，自觉(jué)维护(hù)银行间债券市场运行秩序(xù)。

　　交(jiāo)易商协会表示，做(zuò)市商作为(wèi)银行间(jiān)市场基(jī)石(shí)机(jī)构，承担着提高市场流(liú)动性(xìng)、促进价格发现的重要作(zuò)用，应切(qiè)实提升做市交易(yì)能(néng)力，加强(qiáng)内部控制和风险(xiǎn)管理(lǐ)，确保合规稳健展业，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可以看到(dào)，近期交易商协会的监管处(chù)罚力度明显加大，虽然债券市(shì)场参与主体愈发丰富(fù)多元，市场竞争程度更趋激烈，但(dàn)监管底线(xiàn)不能(néng)破戒。

　　资深金融政策监管专家周毅钦对《国际金融报》记者表示(shì)，可以看(kàn)到，银行间交易商(shāng)协会将继(jì)续贯彻(chè)落实监管东南亚有几个国家 东南亚是泰国吗从严(yán)要求，以严(东南亚有几个国家 东南亚是泰国吗yán)格自律惩戒(jiè)向(xiàng)市场传递“零容(róng)忍”的清(qīng)晰信号(hào)，引导(dǎo)市场各类主体(tǐ)归位尽责，维护市(shì)场良好秩序。债(zhài)券承销(xiāo)机构作(zuò)为债券市(shì)场(chǎng)的(de)“看门人(rén)”，对于商业(yè)银行(xíng)特(tè)别是(shì)国(guó)有大行(xíng)来(lái)说，也需(xū)要肩负(fù)起(qǐ)相应的公(gōng)序责(zé)任，切实维护(hù)好行业的良性竞争(zhēng)生态。

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