5月9日晚间，A股上市公司金证股份发布(bù)的一则公告，在期货圈刷屏。

　　公告显示，金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)正在(zài)筹划发(fā)行股份及支付现金购买上海文华财经资(zī)讯股(gǔ)份(fèn)有(yǒu)限(xiàn)公司（下称(chēng)文华财经(jīng)）90.97％股权(quán)事(shì)项，同时募集(jí)配套资金。公(gōng)司(sī)股票(piào)将(jiāng)于2023年5月10日（星期三(sān)）开市起开(kāi)始停牌，预计停牌时间不超(chāo)过10个交易(yì)日(rì)。

　　文华财经两次(cì)冲击IPO无果

　　文华财(cái)经(jīng)系头部期货软件商。公(gōng)开(kāi)资料(liào)显(xiǎn)示(shì)，截至(zhì)2021年年末(mò)，文华(huá)财(cái)经(jīng)与国内139家期货公司合作(zuò)，占国(guó)内(nèi)期货公(gōng)司总(zǒng)数的92.67％。截至2021年(nián)12月，文华财经PC端交易软件的月活跃(yuè)用户数（MAU）为58.19万人，移动端(duān)随身行软件(jiàn)的(de)月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华(huá)财(cái)经曾两次冲(chōng)击A股(gǔ)IPO，但均未(wèi)能叩开资本市场(chǎng)大(dà)门(mén)。

　　文华财经的第(dì)一次IPO之旅(lǚ)要追溯(sù)到2015年，当年11月，文(wén)华财(cái)经首次报(bào)送创(chuàng)业(yè)板(bǎn)IPO申请资料。不过，在经历两年多的漫(màn)长等待后，2018年4月，深交所决定(dìng)终止审查(chá)，文华财经此次(cì)创(chuàng)业(yè)板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文(wén)华财经再次(cì)递交招股(gǔ)书，拟冲(chōng)刺创(chuàng)业板IPO。2022年6月(yuè)，文华财经申请(qǐng)撤回发行上市申请文件(jiàn)，深交所决定终止对其首(shǒu)次公开发(fā)行股票并在创业板上市(shì)的审(shěn)核。文华财经第二次IPO也无果而终。

　　金证股(gǔ)份昨晚发布的公告显示，本次交易(yì)事项尚处于筹划(huà)阶段，公司目(mù)前正与交易意向方接洽，初(chū)步确定的交易对(duì)方包(bāo)括尚守哲、大连经一(yī)卓远管理咨询合伙企业（有限合(hé)伙）（下称大连经一(yī)）、苏州中新兴富新兴产业投资合伙企(qǐ)业（有(yǒu)限合(hé)伙）（下称(chēng)苏州中新）、上海(hǎi)经一(yī)投资管理合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称上(shàng)海经一(yī)）、上海(hǎi)兴富创(chuàng)业投资管理中心（有(yǒu)限(xiàn)合伙）（下称兴(xīng)富创投(tóu)）、王凯及杨孝胜，前述交易(yì)对方合计持有标的公司90.97％的股权。

　　金证股份(fèn)表示(shì)，根据《上市(shì)公(gōng)司重大资(zī)产(chǎn)重(zhòng)组管理办法（2023修订(dìng)）》和《上(shàng)海证券交易所股(gǔ)票上市(shì)规则（2023年2月(yuè)修订）》等相关规(guī)定，本(běn)次(cì)交(jiāo)易(yì)前，交(jiāo)易对方与公司不存在(zài)关(guān)联关系。本(běn)次交易完成后(hòu)，交易对方尚守哲持有公司的(de)股份比(bǐ)例(lì)预计将(jiāng)超(chāo)过5％，本次交易预计将构成(chéng)关联交易。本次交易前，公司(sī)无控股股东、实际控制人；本(běn)次(cì)交易(yì)完(wán)成后，公(gōng)司第一大股(gǔ)东不会发生变化，且不存在(zài)实际(jì)支配公司股份表决权超过30％的(de)股(gǔ)东(dōng)，公司仍中华牙膏是中国品牌吗，中华牙膏是中国品牌还是外国牌子将无(wú)控股(gǔ)股东(dōng)、实际(jì)控制(zhì)人，预计不(bù)构成公司重大资产重组。

　　文华财经注册资本4000万元(yuán)，实际控(kòng)制(zhì)人为(wèi)该公司(sī)董事(shì)长兼总经理尚(shàng)守哲。根据(jù)文华财经此前披露的(de)招股书，截至2021年年底，尚(shàng)守(shǒu)哲对文华财经(jīng)的直接持股比(bǐ)例为64.353％，此外，还通过大连经一和上海经一分别控制文华财经9％和(hé)4.95％的股份，合计控制78.303％的(de)股(gǔ)份。

　　其他交(jiāo)易对方中(zhōng)，苏州中新、兴(xīng)富创投、王凯及(jí)杨(yáng)孝胜(shèng)对文华财经的持股比例分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证(zhèng)股份(fèn)盈利能力有望提升

　　作为金融科技全领域服(fú)务商，金(jīn)证股份为证券、基金、银行(xíng)、期货、信托、交易所、监管机构等行业客户(hù)提供全技术栈、全产品线(xiàn)解决方案，同(tóng)时与政府机关、互联网公司(sī)合作开展包括智(zhì)慧城市在内(nèi)的数字经(jīng)济业务。

　　2023年一季(jì)报显示，报告(gào)期内，金(jīn)证股份(fèn)实现营业收入12.64亿元，较上(shàng)年(nián)同期增长2.84％；实现归(guī)属于上市公(gōng)司股东的净利润(rùn)-5847.16万元(yuán)。报告期内(nèi)，金(jīn)证股份(fèn)证券经纪(jì)业务软件收入较上年(nián)同期略有增长，资(zī)管机构软件(jiàn)收(shōu)入基(jī)本持平。报告期(qī)内(nèi)，数(shù)字(zì)经济(jì)业(yè)务因验收的大型(xíng)政务项目成本(běn)增幅大(dà)于收(shōu)入(rù)增幅，导(dǎo)致(zhì)业务毛利(lì)率及利润下降。报告期(qī)内公司确认投资(zī)收(shōu)益-1748万元，较上年(nián)同期(qī)减少2035万元，主要(yào)是联营企业投资收益(yì)减(jiǎn)少所致(zhì)。

　　截至2023年(nián)3月底，金证股份(fèn)总资产64.27亿(yì)元，净资产(chǎn)36.70亿元(yuán)。

　　金证股份2022年年报显示，报告期内，公司实现营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于上市公司股东(dōng)的(de)净(jìng)利润2.69亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)7.96％。

　　分业务(wù)来看，金(jīn)融(róng)行业(yè)业务方(fāng)面，2022年，中华牙膏是中国品牌吗，中华牙膏是中国品牌还是外国牌子金证股份实现营业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份认(rèn)为(wèi)，公司金(jīn)融行业(yè)的增长主要得(dé)益于两方面的因素：一是公司(sī)在证券市场行业占有率基础稳定，核(hé)心(xīn)产(chǎn)品需求(qiú)刚性，公司加快产品新一代产品布(bù)局、积(jī)极推进项(xiàng)目上线验收(shōu)。二是在资管(guǎn)领(lǐng)域加(jiā)强了资管IT业务发展力度，在多个(gè)核(hé)心(xīn)产品和(hé)技(jì)术上(shàng)形成(chéng)领先优势，开(kāi)始(shǐ)进入收获期。

　　非金融行业业务方面(miàn)，2022年，金证股份收入(rù)为(wèi)41.35亿元，同比下降(jiàng)7.49％。主要包括(kuò)数字经济业务、IT设(shè)备(bèi)分销业务及科技园(yuán)租赁业务。金(jīn)证股(gǔ)份解释(shì)称，非金融行业的收入下降，主要由于公司在(zài)数字经济业务上，不(bù)同程(chéng)度受到需求端的影响，项目(mù)跟进(jìn)、工程(chéng)实施、验收结算(suàn)审(shěn)计等存在滞后。

　　毛(máo)利(lì)率方(fāng)面(miàn)，2022年，金证(zhèng)股份综(zōng)合(hé)毛利率为22.32％，较上(shàng)年(nián)增加1.97个百分点。其(qí)中，金融行业业务毛(máo)利率50.41％，较上年增加3.48个百分点；非金融科技(jì)业务毛利率6.53％，较上(shàng)年下降0.93个(gè)百分点。

　　交易(yì)标的业绩表现上，公开资料显示，2019—2021年(nián)，文华财经营业收入分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属于母(mǔ)公司股东(dōng)的净利润分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财(cái)经营业毛利(lì)分(fēn中华牙膏是中国品牌吗，中华牙膏是中国品牌还是外国牌子)别为(wèi)16585.62万元、14177.11万(wàn)元(yuán)及17168.10万(wàn)元，综(zōng)合毛利(lì)率(lǜ)分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文(wén)华财(cái)经总资产为31708.21万元，所有(yǒu)者权益为19722.56万元，资产(chǎn)负债率(lǜ)为37.80％。

　　不难看出，无论从资(zī)产规(guī)模(mó)和盈利能力来看，金证股份均远(yuǎn)高于文华财(cái)经(jīng)，但文华财经的毛利(lì)率显著(zhù)高于金证股份，无疑是一块优质(zhì)资产。

　　有业内(nèi)人士认为，如(rú)果本次交易得以顺利实(shí)施，对于(yú)金证股(gǔ)份(fèn)而(ér)言，文华财经的优质资产注入后，其盈(yíng)利能力将进(jìn)一(yī)步提升(shēng)；对于文(wén)华财经而言，多年谋求上(shàng)市无果后，可以实现“曲线上(shàng)市(shì)”。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，在昨晚发(fā)布的公告中，金证(zhèng)股份并未披露具体的交易细节，例如交易对价(jià)等(děng)。公告(gào)显示，2023年5月(yuè)9日，金证股份与主要交(jiāo)易对(duì)方就(jiù)本(běn)次(cì)交易签署了《意向协议(yì)书》，公司(sī)拟向(xiàng)主要交易对方发行股份及(jí)支(zhī)付现(xiàn)金的方(fāng)式购买其持(chí)有的文(wén)华财经90.97％的股权。上述《意向(xiàng)协议书》仅为(wèi)交(jiāo)易各方(fāng)关于本(běn)次交(jiāo)易的初步(bù)合(hé)作意(yì)向，交易各方在本次交易中的具体权(quán)利义务以及各项(xiàng)安排(pái)以交易各方最终签署的(de)正式交易协议为(wèi)准。

　　金证(zhèng)股份还进(jìn)行了风险提(tí)示：截至目前(qián)，本(běn)次交易仍处于(yú)筹划阶段，交易双(shuāng)方(fāng)尚未签(qiān)署正式的(de)交易协议，本次交(jiāo)易尚需(xū)履行必要的(de)内部决策程(chéng)序(xù)，并经有权监管机构批准后方可正式实施，本次交(jiāo)易(yì)最(zuì)终(zhōng)能(néng)否实施(shī)尚存在较大(dà)不(bù)确定性。

　　股(gǔ)价(jià)表(biǎo)现上，经(jīng)历了2020—2022年(nián)连续(xù)3年的下跌之后，今年以来，金证(zhèng)股份股价步入上升通道。截(jié)至5月9日收(shōu)盘，金证股份股价报18.94元/股，年内涨幅(fú)高达84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 中华牙膏是中国品牌吗，中华牙膏是中国品牌还是外国牌子