5月9日晚间，A股上市公司金证股份发(fā)布的(de)一则(zé)公告，在期货圈(quān)刷屏。

　　公告显示，金证股份正在筹划发行股份及(jí)支付现(xiàn)金购买(mǎi)上海文华财经(jīng)资讯股份有(yǒu)限公(gōng)司（下称文华财经(jīng)）90.97％股权事项，同时募(mù)集配(pèi)套资金。公司股票将于(yú)2023年5月(yuè)10日（星期三）开市起开始(shǐ)停(tíng)牌，预(yù)计停(tíng)牌时间(jiān)不超(chāo)过10个交易日。

　　文华财(cái)经两次冲击IPO无果

　　文华财经系头部期货软件商。公(gōng)开资料显示，截(jié)至2021年年末，文(wén)华财经(j奥巴马与中奥巴马与中国关系好嘛，奥巴马在任时与中国的关系好吗国关系好嘛，奥巴马在任时与中国的关系好吗īng)与国(guó)内139家期货公司合(hé)作，占国内期货(huò)公司(sī)总数的92.67％。截至2021年(nián)12月，文华财经PC端交易(yì)软件(jiàn)的月活跃用(yòng)户数(shù)（MAU）为(wèi)58.19万人，移动(dòng)端随身行(xíng)软件的月活(huó)跃(yuè)用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经(jīng)曾两次冲击(jī)A股IPO，但均(jūn)未能(néng)叩开资本市场大门。

　　文华财(cái)经(jīng)的第一次IPO之旅要(yào)追(zhuī)溯到(dào)2015年，当年11月，文华财经首(shǒu)次报送(sòng)创业板(bǎn)IPO申请资料(liào)。不过，在(zài)经(jīng)历两年多的漫(màn)长等待后，2018年4月，深交所决定终止审查，文华财经此次创业板IPO闯关失(shī)败。

　　2021年6月，文华财经再(zài)次递(dì)交招(zhāo)股(gǔ)书，拟(nǐ)冲(chōng)刺创业板IPO。2022年6月，文(wén)华财经申请撤回发行上市申(shēn)请文件，深交所决定(dìng)终止对其(qí)首次公开发行股票(piào)并在创业板上(shàng)市(shì)的审(shěn)核(hé)。文华财经第二(èr)次IPO也无果而终。

　　金证(zhèng)股份昨晚发(fā)布的公(gōng)告显示(shì)，本次(cì)交易事项尚处于筹划阶段，公司目(mù)前正与(yǔ)交易意向方接洽，初(chū)步确定的(de)交(jiāo)易对方包括尚守哲、大连(lián)经(jīng)一(yī)卓远管理咨询合伙(huǒ)企业(yè)（有限合(hé)伙）（下称(chēng)大连经一）、苏州中新(xīn)兴富新兴产(chǎn)业投资合伙企业（有限合伙）（下(xià)称苏(sū)州中新）、上海经一(yī)投资管理(lǐ)合伙企业（有限合伙）（下称上海经(jīng)一）、上海兴富创业投资(zī)管理中(zhōng)心（有限合伙(huǒ)）（下称兴富创投）、王凯及(jí)杨(yáng)孝(xiào)胜，前(qián)述交易对方合计持(chí)有标(biāo)的公司90.97％的股权。

　　金证股份表示，根据(jù)《上(shàng)市公司(sī)重(zhòng)大资产(chǎn)重(zhòng)组管理办法（2023修订）》和《上海证券(quàn)交(jiāo)易(yì)所股(gǔ)票(piào)上市规则（2023年2月修订）》等(děng)相(xiāng)关规定，本(běn)次交易前(qián)，交易对方与公司(sī)不存(cún)在关联关系。本(běn)次交易(yì)完成后(hòu)，交易(yì)对(duì)方尚守哲持有(yǒu)公司的(de)股(gǔ)份比(bǐ)例(lì)预计将超过(guò)5％，本次(cì)交易预计将(jiāng)构成关联交易。本(běn)次(cì)交易(yì)前，公司无控股股东、实(shí)际控制人(rén)；本次交易(yì)完成(chéng)后(hòu)，公司第(dì)一(yī)大(dà)股(gǔ)东不会发生变化(huà)，且(qiě)不存在(zài)实际支配公(gōng)司(sī)股(gǔ)份表(biǎo)决权超过30％的股东，公司仍(réng)将无控股股(gǔ)东(dōng)、实际控制人，预(yù)计不(bù)构成公(gōng)司重大资产重组。

　　文华财经注册(cè)资本4000万元，实际控制人(rén)为该(gāi)公司董(dǒng)事长兼总经理尚守哲(zhé)。根据(jù)文华财经此前披(pī)露的招股(gǔ)书，截至2021年年底，尚守哲(zhé)对文(wén)华财经的直接持股(gǔ)比例为64.353％，此外，还通过大(dà)连经(jīng)一和(hé)上海(hǎi)经一分(fēn)别控制文(wén)华(huá)财经9％和(hé)4.95％的(de)股份(fèn)，合(hé)计控(kòng)制78.303％的股份。

　　其他交易对方(fāng)中，苏州中(zhōng)新、兴富创投、王凯(kǎi)及杨孝胜对文华财经的持股比例分别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份盈利能力有望提升(shēng)

　　作为(wèi)金融科技全领域服(fú)务商，金证股份为证券、基金、银行、期货、信托、交易所、监管机构等(děng)行业(yè)客户提供全(quán)技(jì)术(shù)栈、全产品线解决方案，同时与政府机关(guān)、互联网公司(sī)合作开展包括智慧城(chéng)市在内的(de)数(shù)字经济(jì)业务。

　　2023年一季(jì)报显示，报告期(qī)内，金(jīn)证股(gǔ)份实现营业收入12.64亿元，较上年(nián)同期(qī)增(zēng)长(zhǎng)2.84％；实(shí)现归属于上市公司(sī)股(gǔ)东的净(jìng)利润-5847.16万元(yuán)。报告期内，金(jīn)证(zhèng)股份(fèn)证券经纪业务软件收入(rù)较上年同期(qī)略有增(zēng)长(zhǎng)，资管机构软(ruǎn)件收入基(jī)本持平。报告期内，数字(zì)经(jīng)济业务因验收(shōu)的大(dà)型政(zhèng)务项目成(chéng)本增幅(fú)大于(yú)收入(rù)增(zēng)幅，导致业(yè)务毛利(lì)率及利润下降。报告期内公(gōng)司确认投(tóu)资收益-1748万元，较(jiào)上年(nián)同期减少2035万元，主要是联营(yíng)企业投资收益(yì)减(jiǎn)少所致。

　　截至2023年(nián)3月底(dǐ)，金证股份(fèn)总资产64.27亿元，净资(zī)产36.70亿元。

　　金证股(gǔ)份2022年年(nián)报显示(shì)，报告期内，公(gōng)司实现营(yíng)业收入64.78亿元，同比下降(jiàng)2.52％；实现归属于上市公(gōng)司股(gǔ)东的净利润2.69亿元，同比增(zēng)长7.96％。

　　分业务(wù)来看，金融行业业务方面，2022年(nián)，金(jīn)证股份(fèn)实(shí)现营业收入23.25亿元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长7.25％。金证股份认为(wèi)，公司金融行业的增长(zhǎng)主要得益于两方(fāng)面的因素：一是公(gōng)司在证券(quàn)市场行业占有(yǒu)率基础稳定，核心产品需求(qiú)刚(gāng)性，公司加快(kuài)产(chǎn)品新一代(dài)产品布局、积极推进(jìn)项目(mù)上线验收。二是在资管领(lǐng)域加强了(le)资管IT业务发展力度，在多个核心产品和技(jì)术(shù)上形成领先优(yōu)势，开始进入收获期。

　　非金融行业业务方面(miàn)，2022年，金证股份收入为41.35亿元，同比下(xià)降7.49％。主要包(bāo)括数字(zì)经济业务、IT设备分销(xiāo)业(yè)务及科(kē)技(jì)园租赁(lìn)业(yè)务。金证股份解释(shì)称，非(fēi)金融行(xíng)业(yè)的收入(rù)下降(jiàng)，主要由于公司在数字(zì)经济业务上，不同程度受到需求端的影(yǐng)响，项(xiàng)目(mù)跟进(jìn)、工程实施、验收(shōu)结算(suàn)审计等存在滞后(hòu)。

　　毛(máo)利率方面，2022年(nián)，金(jīn)证股(gǔ)份综合(hé)毛利率(lǜ)为(wèi)22.32％，较上年增加(jiā)1.97个(gè)百分点。其(qí)中，金融行业业(yè)务毛利率(lǜ)50.41％，较上(shàng)年增加3.48个(gè)百分点；非(fēi)金融(róng)科技业(yè)务(wù)毛利率6.53％，较上年(nián)下降0.93个(gè)百(bǎi)分点。

　　交易标的业绩表(biǎo)现上，公开资料显(xiǎn)示，2019—2021年，文(wén)华财经营业收入分别(bié)为20992.73万元、19207.84万元和(hé)23070.03万(wàn)元；归属于母公司(sī)股东的(de)净(jìng)利润分别为7843.68万元(yuán)、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经(jīng)营(yíng)业(yè)毛利(lì)分别为16585.62万元(yuán)、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利率(lǜ)分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经总资产为31708.21万元，所有者权益为19722.56万元，资产负债率为(wèi)37.80％。

　　不难(nán)看出(chū)，无论从资产(chǎn)规模和(hé)盈利能力来看(kàn)，金证(zhèng)股(gǔ)份均远高(gāo)于文(w奥巴马与中国关系好嘛，奥巴马在任时与中国的关系好吗én)华财(cái)经，但文华财经的毛利率显著高于金证股份，无(wú)疑是一块优质资产。

　　有业内(nèi)人士认(rèn)为，如果本次交(jiāo)易得以顺利实施(shī)，对(duì)于金证股份(fèn)而言，文华财经的优质(zhì)资产注(zhù)入(rù)后，其(qí)盈利(lì)能力将进一步提升；对于文华财经而言，多年(nián)谋(móu)求(qiú)上市无果后，可以实现(xiàn)“曲线上市”。

　　值得注意(yì)的是，在昨晚(wǎn)发布的公告中，金(jīn)证股份并未(wèi)披露具体的交(jiāo)易细节(jié)，例如交(jiāo)易对价(jià)等。公告显示，2023年5月9日，金证股份与(yǔ)主要交易对(duì)方就本次交易签署了《意(yì)向协(xié)议(yì)书(shū)》，公司拟向(xiàng)主要交(jiāo)易(yì)对方发(fā)行股份及支(zhī)付现(xiàn)金(jīn)的(de)方式购买其持(chí)有的文华(huá)财经(jīng)90.97％的股权。上述(shù)《意向(xiàng)协议(yì)书(shū)》仅为交易(yì)各方关(guān)于(yú)本次(cì)交易的初步合作意向，交(jiāo)易各方在本次(cì)交(jiāo)易中的(de)具体权利义务以及各(gè)项安排(pái)以(yǐ)交(jiāo)易各方最(zuì)终(zhōng)签署(shǔ)的(de)正式(shì)交易(yì)协议为准。

　　金证股份(fèn)还(hái)进行了(le)风险提示：截至目(mù)前，本(běn)次交易仍处(chù)于筹划阶段，交易双方尚未(wèi)签署(shǔ)正式的(de)交易(yì)协(xié)议，本次交易尚需履行必要的内部决策程序，并(bìng)经有权监管机构(gòu)批准后方可正式(shì)实施(shī)，本(běn)次交(jiāo)易最终能(néng)否实施尚存在较大不确(què)定性。

　　股价(jià)表现上(shàng)，经(jīng)历了2020—2022年连续3年的下(xià)跌(diē)之后，今年以来，金证股份股价步入(rù)上升通道(dào)。截至5月9日收盘，金证股份股价报(bào)18.94元/股，年(nián)内涨幅高达(dá)84.06％，总市(shì)值178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 奥巴马与中国关系好嘛，奥巴马在任时与中国的关系好吗