AI板块成为(wèi)2023年最火爆的板块，吸引人全市(shì)场的目光。

　　随之而来(lái)的是，不仅不(bù)少上市公(gōng)司宣布试水(shuǐ)人工智(zhì)能(néng)、基金经理(lǐ)开始布局AI概念，也有基金公司尝试(shì)以AI试水投资者关系(xì)管理(lǐ)，更有(yǒu)基金经理(lǐ)尝试(shì)用(yòng)AI撰写(xiě)季报(bào)！

　　引起市场关(guān)注(zhù)的是，此次公募基金2023年一季度报中(zhōng)，无论是成长(zhǎng)派(pài)、还是(shì)价值派，众多基金经(jīng)理(lǐ)均谈及对AI投资机遇(yù)。各大派别基金经(jīng)理均认可AI所带来的颠(diān)覆性(xìng)影响(xiǎng)，并看好其(qí)中长期投资价值，但是对于短(duǎn)期人工智能极致行情(qíng)演绎下，也有基金经理对(duì)AI保留(liú)了(le)一份清醒。

　　基金经理试水

　　部分季报用取AI撰写

　　4月21日，嘉实文体(tǐ)娱乐公布2023年一季(jì)报，引(yǐn)人关(guān)注的是，季(jì)报中部(bù)分内(nèi)容使用(yòng)了AI撰写(xiě)。

　　季报(bào)中明确(què)写(xiě)道，这段AI生成的内容阐述了人(rén)工智能对各个行业(yè)的改变，比如医(yī)疗、教育、工业生产(chǎn)、环境保(bǎo)护和可(kě)持续发展，以及(jí)新(xīn)能源开发(fā)和利用等(děng)领域。文中表示，人工智能领域(yù)的快速发(fā)展(zhǎn)为全球带来无数机遇和挑(tiāo)战，将极大地影响我们的(de)生(shēng)活方式(shì)和社会发展，为确保(bǎo)AI技(jì)术(shù)的健康、可持续发展，需要建立完善(shàn)的(de)法(fǎ)律法规(guī)和伦理(lǐ)准则，以保护个(gè)人隐私、确保数据安全并(bìng)防止滥(làn)用。在应对挑战的同时，也(yě)应(yīng)抓(zhuā)住人工智能带来(lái)的(de)机遇，共同推动这(zhè)一(yī)领域的(de)创新和发(fā)展。

　　嘉实文体娱乐(lè)基(jī)金经理王贵重在季报中(zhōng)也明(míng)确表示，产业方向(xiàng)上，我们(men)坚定的看(kàn)好人(rén)工智能(néng)对各个行业的改变。他还(hái)专门谈及，一(yī)季(jì)度进行了一定(dìng)比例的调(diào)仓，方向上主要是(shì)受益(yì)于人工智能的计算(suàn)机(jī)和传媒互(hù)联网行业。数字化(huà)的核心(xīn)逻(luó)辑是提(tí)高效(xiào)率，而高(gāo)质量发展的核心在于(yú)效率(lǜ)的提升。

　　在谈到具体TMT行业的观点时，他针对半(bàn)导体、数字化、互联(lián)网平台(tái)等提出(chū)自己想法。说(shuō)到数字(zì)化(huà)时，表示其本质是利(lì)用技术的(de)手(现在的00后女的为什么都平胸，为什么现在平胸妹子越来越多shǒu)段，提升组织信息计算、存储、传播(bō)的效率，这(zhè)是一个长期向上的类(lèi)消(xiāo)费行业，在美(měi)国是(shì)一个和(hé)互联网现在的00后女的为什么都平胸，为什么现在平胸妹子越来越多行业一样大(dà)规(guī)模的产业。在中国，依(yī)然处于产业的(de)早期，但是我们可以看(kàn)到疫情背景下，大家越(yuè)来越意(yì)识到数字化的重(zhòng)要(yào)性。而此轮(lún)数字化将会和人(rén)工智能深度融(róng)合，也(yě)会给中(zhōng)国(guó)公(gōng)司带来发展的机会。目前(qián)整个板块的估值都到(dào)了历史最(zuì)低的水平。

　　此次是基金经理首次利用人(rén)工智能完成季报，也显示出人工智能(néng)确实开始(shǐ)方(fāng)方面面开始影响我们(men)的生活、工作等，是(shì)一个历史性大浪潮(cháo)。此(cǐ)前(qián)，也(yě)有基金公司积极(jí)拥抱AI，如(rú)鹏(péng)华(huá)基金投资者(zhě)教育基地(dì)宣布成(chéng)为(wèi)百度文心一言首批生态合作伙伴，鹏(péng)华基金投教基地(dì)也将(jiāng)通过(guò)百(bǎi)度(dù)智能云接(jiē)入文心一(yī)言能力，致力于创(chuàng)新投资者(zhě)关系管理新模式(shì)，提(tí)升客户投资体验感。

　　价值派、成(chéng)长(zhǎng)派(pài)

　　都积(jī)极布局AI领域

　　随着人(rén)工智能成为一季(jì)度市场热点，不少基金经理选择(zé)了积(jī)极参与布局，其中(zhōng)，除了科技成长派(pài)基(jī)金经理，也不乏价(jià)值投(tóu)资派基金经理。

　　从上述嘉实文体娱乐(lè)一(yī)季报可以看出，该基金一季度进行了一定比(bǐ)例的调仓，方向上主要是受益于人(rén)工智(zhì)能的计算(suàn)机和传媒互(hù)联网(wǎng)行业。前(qián)十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)中，除了海康(kāng)威视、金(jīn)山办公(gōng)，其余神州泰岳、吉比(bǐ)特等8只(zhǐ)个股(gǔ)均为一(yī)季度新进(jìn)。

　　嘉实文体娱乐一季报前十(shí)大重仓股

　　嘉(jiā)实大科技研究总监、嘉实文体娱(yú)乐基金经理王贵重(zhòng)表示，产业(yè)方向上，坚(jiān)定看好人工智能(néng)对各个(gè)行业(yè)的改变。

　　“我们长期聚焦的三大需(xū)求就(jiù)是能源(yuán)、信息、生命(mìng)。从(cóng)而衍生出看好的5大方向，半导体、数字化、新(xīn)能源、互(hù)联网平台、创新药(yào)。我们认为，各个细分行业的beta收敛之后(hòu)，竞(jìng)争力会重新(xīn)成为最重要的增长要素。另外，我们(men)依然旗帜鲜(xiān)明的看好港股(gǔ)的机会，特别是软(ruǎn)件和互(hù)联网领(lǐng)域的机会。”王贵重表(biǎo)示。

　　实际(jì)上，除(chú)了王贵重，在嘉实基(jī)金科技成(chéng)长团队(duì)中，有不少基金经理明确看好人工智能带(dài)来的(de)投资机遇。

　　比如(rú)，嘉实成长增强(qiáng)基金经理(lǐ)陈(chén)涛在去(qù)年下半(bàn)年开(kāi)始(shǐ)增(zēng)持软件，当时基本处于估值、机构持仓的历史底部(bù)的位(wèi)置。他认为(wèi)，行业(yè)在信创、数(shù)字化、智能化等长期需求刺激下将迎来3年以(yǐ)上的景气(qì)周期(qī)，也是为数不(bù)多处于成长(zhǎng)前(qián)期、对标(biāo)国际也还(hái)有(yǒu)巨大成长空间的板块，长(zhǎng)期坚定看好(hǎo)。

　　“这一轮(lún)AI浪潮将拉开新一轮科技(jì)创(chuàng)新周(zhōu)期的序幕(mù)，带来以十年为维度的产业变革机会，同时配(pèi)合2023年一季度的复苏和业绩(jì)修复(fù)，以软(ruǎn)件(jiàn)计算机(jī)为代(dài)表的科(kē)技(jì)板块内会持续有个股(gǔ)投(tóu)资机会。”李涛表示。

　　此(cǐ)外，嘉实股(gǔ)票投研(yán)CIO、嘉实(shí)新能源(yuán)新(xīn)材料基(jī)金经(jīng)理(lǐ)姚志鹏等也(yě)表示(shì)，未(wèi)来，毫无疑问人(rén)工智能和可(kě)再生能源将(jiāng)构(gòu)成(chéng)未来社(shè)会(huì)的基石。在当下，随(suí)着经济的企稳(wěn)和(hé)新人工智能浪潮的进(jìn)入，未来新的产业机(jī)会(huì)将进入新一轮的爆发(fā)期。

　　谢治宇也(yě)是积极的一派。他在一(yī)季(jì)报中(zhōng)表示，随着ChatGPT取(qǔ)得突破性的进展，由AI芯片(piàn)、服务器(qì)、光模块等子(zi)版(bǎn)块带动的人工智能、中字头(tóu)的“中特(tè)估”、半导体(tǐ)等板块涨幅较大(dà)，在GPT应用(yòng)端中游(yóu)戏、影视(shì)等板块也实现(xiàn)较大(dà)幅度上涨。

　　一(yī)季度，他(tā)所管理的(de)基(jī)金维持了较(jiào)高(gāo)仓位，对人工(gōng)智能相关(guān)产业链进(jìn)行挖掘，对有长期(qī)竞争力、应用(yòng)空间广阔的硬件和(hé)软件公(gōng)司进行(xíng)精选和布局。海康(kāng)威视(shì)、澜起科技、中际旭创、晶晨股份新入兴全合润(rùn)前(qián)十(shí)大重仓股名单，立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普(pǔ)洛药业(yè)退出。其(qí)中，澜起科技、中际旭创，是(shì)2022年年末的(de)0持仓(cāng)，直接买(mǎi)到了十大重(zhòng)仓股。兴(xīng)全合宜的重仓股上，也体现了对人工(gōng)智能相关产业链(liàn)的挖掘(jué)。澜起科技、晶晨股份进入十(shí)大重仓股。

　　兴全合润一季报前(qián)十大重仓股

　　莫海波(bō)的万家品质生活(huó)在(zài)一季度也进行了调仓(cāng)换股，提高TMT行业(yè)结构占比(bǐ)，减(jiǎn)持地产(chǎn)、军工比例，目前主(zhǔ)要(yào)持仓TMT、农(nóng)林(lín)牧(mù)渔(yú)、军工为(wèi)前三大持仓(cāng)，产品总(zǒng)仓(cāng)位(wèi)90％以上。

　　具体来(lái)看，科大(dà)讯飞、三六零、金山办公、中科曙(shǔ)光(guāng)等(děng)4个TMT股票进入前十大重仓股之列，招(zhāo)商蛇口(kǒu)、保利发展退出(chū)十大重仓股。

　　兴全合润一季报前(qián)十大(dà)重仓股

　　对(duì)于调仓TMT行业的原因，莫海波表示，主要是(shì)基(jī)于(yú)对未(wèi)来2年数字经济的(de)看好(hǎo)。随着(zhe)人口老龄化与经济发展模式转变，数(shù)据成为新(xīn)的(de)生产要素，高(gāo)质量发(fā)展的核心在(zài)于全要素(sù)生产率的提(tí)升，充分利(lì)用好云计(jì)算、大(dà)数据(jù)、人工智能等底层技术，2023、2024年是AI+元年，AI具(jù)有较好的(de)产业逻辑，通过信(xìn)息技术(shù)全方位赋能(néng)传统行业，从生(shēng)产(chǎn)和服务(wù)端全面提升效率。

　　“数字(zì)经(jīng)济(jì)涵盖(gài)底层的通信网(wǎng)络、算力、算法(fǎ)，以及多样(yàng)化的行(xíng)业应用等，这是一个(gè)系统性工程，产(chǎn)业空间较大、持(chí)续(xù)时间较长，是未来(lái)具(jù)有(yǒu)成长性(xìng)的行业之一。”莫海波表示。

　　此外，建信(xìn)基金(jīn)权(quán)益投资部(bù)总(zǒng)经理陶灿管理的基金也(yě)重点布局了TMT或人工智能相关板块(kuài)。比如，建信智能生活(huó)在一季度继续调整了行业配置，降低了制造业、大(dà)金融地产行业的配置，增加了消费、TMT 板块的配置，特(tè)别(bié)是重点布(bù)局(jú)了人工智(zhì)能技术创新带来(lái)的相关产业趋势机(jī)会。

　　保留一(yī)份(fèn)清醒

　　分歧声音开始显(xiǎn)现

　　不过，在人(rén)工(gōng)智能极致行情演绎下，也有基金经理对AI保留了一份(fèn)清醒(xǐng)。

　　泓德臻远(yuǎn)回报基金经理秦(qín)毅虽然在一季报中表达(dá)了对人(rén)工智(zhì)能(néng)的重视(shì)，但一季度并(bìng)未加入对于AI领域(yù)的布局阵营。

　　他表示，过(guò)去一(yī)个(gè)季(jì)度中(zhōng)，以TMT为代(dài)表的科技板块(kuài)走出(chū)了轰轰烈烈的(de)行情(qíng)，以ChatGPT为代表(biǎo)的人工智能成(chéng)为(wèi)了主(zhǔ)线。ChatGPT3.0的(de)发布代表着大(dà)模型路线的(de)成功(gōng)，这一成功比之前(qián)几次的(de)如AlphaGo等(děng)更具(jù)现实意义，因(yīn)为(wèi)本次的人工智能的应用(yòng)领域得(dé)到了极大的拓(tuò)展(zhǎn)，模型具备了强大(dà)的通用性。这属于科技(jì)史上(shàng)的一次重大创新，未来多(duō)个行业将(jiāng)极(jí)大(dà)受益于这一技术的应用(yòng)和普及。未来(lái)我们应该更加重(zhòng)视这一领(lǐng)域的研究和投(tóu)资(zī)。

　　泓(hóng)德臻远回报一季度前十大重仓(cāng)股

　　坚持低估值价值(zhí)投资理念的丘栋荣在一季报(bào)中也提(tí)到了对(duì)AI的看(kàn)好，但他的基金持仓中(zhōng)也鲜少见到(dào)对相关(guān)板块的(de)布局。他表示，除复合国家安全自主可控(kòng)和产业(yè)趋势外，今(jīn)年市场高度关(guān)注的以ChatGPT为(wèi)代表的大模(mó)型技术，有(yǒu)望开启新(xīn)一轮的科技创(chuàng)新(xīn)周期，深入和广泛应(yīng)用(yòng)，将对IT产(chǎn)业产生更大(dà)、更(gèng)持久的需求拉动，因此，计算机、电子(zi)等偏成长行(xíng)业的部分成长(zhǎng)股是未来关注的方向之一。

　　中庚价(jià)值领航一季度前十大重仓股:

　　嘉实品质(zhì)发(fā)现基金经(jīng)理(lǐ)蔡(cài)丞(chéng)丰表示，他注意到市场在追(zhuī)逐(zhú)ChatGPT热点资产时抛弃了新能源板块的非理性行为，就(jiù)如(rú)同(tóng)去年(nián)三季度半导体及医药板块的抛售，反而(ér)造就了(le)难(nán)得的(de)机会。“我们这时反而应(yīng)该加大对能源(yuán)板(bǎn)块机会的挖掘。”

　　嘉实优势成(chéng)长基(jī)金经理孟(mèng)夏虽然也认为(wèi)，AI是(shì)不亚(yà)于互联(lián)网级(jí)别的技术要素(sù)革(gé)命，或(huò)许(xǔ)我们已经(jīng)站(zhàn)在新一(yī)轮科(kē)技浪潮带来(lái)的全球繁荣的开端。作(zuò)为成长投资者，会积极学习和拥抱(bào)，非(fēi)常庆(qìng)幸有生之年能看到AGI通用人(rén)工智能(néng)的雏形。但她同(tóng)时表示，也会努力在火热的行情面前保留一(yī)份(fèn)清醒，大胆(dǎn)假设、小心求证(zhèng)，仔细甄(zhēn)别真(zhēn)正能(néng)够兑现长期业绩(jì)的投资(zī)机会(huì)。

　　李晓(xiǎo)星(xīng)的(de)看(kàn)法也颇(pǒ)为谨慎(shèn)，他表示，AI产业的(de)发展不会一(yī)蹴而就，中间也必(bì)然(rán)会有曲(qū)折(zhé)，包(bāo)括数据(jù)隐(yǐn)私、伦理等(děng)潜在风险，可(kě)能造(zào)成板块(kuài)后(hòu)续波动。正因为(wèi)此，他在去年三(sān)四季度布局了不少(shǎo)人工智能(néng)相关的标的(de)，在一季度(dù)对TMT板块有所(suǒ)减仓，现在的配置(zhì)大概率少于(yú)市场平均水平。

　　“目前(qián)TMT板块(kuài)的(de)交易占比(bǐ)已经超过了40％。当(dāng)然市(shì)场(chǎng)中有不少(shǎo)声(shēng)音说这次(cì)不一样，交易(yì)占比创新(xīn)高代(dài)表了主线行情的确立，但我们还(hái)是认为太阳(yáng)底下没有新鲜事，过度的热情在某个阶段总会消退。”李(lǐ)晓星在银华心怡一季报中表示。

　　“一季度的(de)市场走势再次佐证(zhèng)了一(yī)个道理，即市场是难以预测的。迄今为止(zhǐ)，表现最好的(de)是(shì)AI相关板块，这在今年(nián)初是(shì)想(xiǎng)象不到的。就好(hǎo)比去年初我们想象不到俄乌(wū)冲突，和(hé)后来的疫情。”中(zhōng)泰(tài)资管(guǎn)基金经理姜诚也在一(yī)季报(bào)中表示。

　　姜诚认为，AI或许是(shì)科技发展进程(chéng)中最重要的(de)事件之一，但要搞(gǎo)清楚它对(duì)投(tóu)资(zī)有哪些影响却(què)很难。利润在产(chǎn)业链不同环(huán)节之(zhī)间(jiān)将如何分配？市场当前(qián)认为的受益环(huán)节是否能如愿受益？它的“智能”水平达(dá)到了什么(me)程度，以及渗透率将多快提升(shēng)？都是很(hěn)容(róng)易让人兴奋(fèn)、可细说起来又让人(rén)不(bù)明就里(lǐ)的难题(tí)。谈资和投资之间(jiān)，隔着(zhe)一道鸿沟(gōu)。

　　在姜诚看来，人工智能的发展是一个长期因素，我(wǒ)们还没有足够的把握去(qù)捕捉到它带来(lái)的投资机(jī)会，但可以(yǐ)尽量回避它(tā)带来的伤(shāng)害(hài)。以尽可能低的(de)价格买(mǎi)尽(jǐn)可(kě)能好的资产，是我们的投资(zī)目(mù)标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 现在的00后女的为什么都平胸，为什么现在平胸妹子越来越多