今年以来，港(gǎng)股走势可谓(wèi)一波(bō)三折(zhé)，香港恒生指数(shù)涨1.52％至(zhì)20330点关口。目(mù)前基(jī)金一季报披(pī)露渐落帷幕，整体来看(kàn)，陆港(gǎng)通(tōng)基金(jīn)整体港股(gǔ)仓位(wèi)略有提升(shēng)，大(dà)幅加仓(cāng)AI、油气、电力等行业，腾讯控股、美(měi)团-W、中国移动、中国海洋石油、快手-W等为重仓(cāng)股。

　　多位(wèi)港股基金(jīn)基金经理(lǐ)表示，预计港股市场已经进入(rù)了企业(yè)盈利的(de)拐(guǎi)点且(qiě)即(jí)将迎来收入加速扩(kuò)张(zhāng)，未(wèi)来(lái)港股市场将在波动中上行，板块方面，看(kàn)好政策优化(huà)下的(de)消费和地产(chǎn)、预期反转修复的互联网和医药(yào)、高景气的制造业等。

　　一季度(dù)港股基金仓位略有上升，大幅加(jiā)仓AI、油(yóu)气、电力(lì)等(děng)

　　Wind数据(jù)显(xiǎn)示，在5000多只陆(lù)港通基金（不同份额(é)分(fēn)开统计，下同）中(zhōng)含“港”字的(de)主动权益(yì)基金近400只，这(zhè)些都(dōu)是“高纯度”以(yǐ)港(gǎng)股为(wèi)投资方向的基金。截(jié)至一季度末，这些基金的港股平均(jūn)仓位为62.39％，较去年底(dǐ)微升0.38个百(bǎi)分(fēn)点，其中有(yǒu)83只基金(jīn)港股持仓在90％以上。

　　今年(nián)以来，以恒生(shēng)科技指数为代表的港股(gǔ)数字经济呈(chéng)现了上涨、调整(zhěng)、反弹的N型走势(shì)，截至4月23日，香港恒(héng)生指数(shù)涨(zhǎng)1.52％至20330点关口。

　　与此同时(shí)，不少(shǎo)知名基金经理在一季(jì)度加大了对港股的投资力(lì)度，提升港股配置在10-40个(gè)百分点不(bù)等。比如，崔宸(chén)龙管理(lǐ)的前海开(kāi)源沪(hù)港深新(xīn)机遇A，港(gǎng)股仓位由去年底的1.18％提升至今年一季度末(mò)的39.13％；史博管理的南方港股创新视野一年(nián)持有A，港股仓位由去年底(dǐ)的71.08％提升至今(jīn)年一(yī)季度末的81.82％；赵宪(xiàn)成管理(lǐ)的博时港(gǎng)股(gǔ)通红利精(jīng)选A，港股仓位由去年底的70.80％提升至今(jīn)年(nián)一季度(dù)末的(de)88.35％；刘扬管理的国投瑞银港股通价值发现A，港股仓位由去年底的78.83％提升至今年一季度末的92.92％；曲径(jìng)管理(lǐ)的中欧港股数(shù)字经济A，港股(gǔ)仓位(wèi)由去年底的(de)83.22％提升(shēng)至今年(nián)一季度末的89.22％。

　　按(àn)照持有市值统计，截至(zhì)一季(jì)报，被陆(lù)港通基金重仓(cāng)的前十大港股分(fēn)别为腾讯控股(gǔ)、美团-W、中国移动、中国海洋(yáng)石油、快手-W、药明生物、香港交易(yì)所、青岛啤酒股份、李(lǐ)宁、华润啤酒，涵盖通信(xìn)服(fú)务、油气(qì)开采、数字媒体、生(shēng)物制品、多元金融、服装家纺、视频(pín)饮料等(děng)领(lǐng)域(yù)。其中(zhōng)，腾(téng)讯控股、中国(guó)移动(dòng)、中(zhōng)国海洋石(shí)油、快(kuài)手-W、青岛啤酒股份获不同程度增持。

　　按照增持情况排序，加(jiā)仓(cāng)幅度最大的前十只(zhǐ)港股为中国海洋石(shí)油、新(xīn)天绿(lǜ)色能源、中远海(hǎi)能、商汤-W、中国旭阳集团(tuán)、中国(guó)石油化(huà)工股份、中(zhōng)国南(nán)方(fāng)航空股份、华电(diàn)国际电力股份、越秀(xiù)地产、中(zhōng)广(guǎng)核电力，分别涵盖油(yóu)气开采、电力、航(háng)运港口、IT服务、焦炭(tàn)、炼(liàn)化及贸(mào)易(yì)、航(háng)空(kōng)机场、房地产开发等领(lǐng)域(yù)。值得注意的是，商(shāng)汤-W涉及AI概念，陆港通基(jī)金在一季度对其(qí)大幅加(jiā)仓(cāng)1.24亿股。

　　港股市场或将(jiāng)在波动(dòng)中上行，重仓港股优(yōu)质龙头

　　对于港股后市(shì)，南方港股创新视野一年(nián)持有基金基(jī)金经理史博在一季(jì)度中表示，展望未来，仍(réng)然看好港股市场投资机会：中国经济方面，宏观经济仍在企稳回升，3月中(zhōng)国官(guān)方制造(zào)业PMI为51.9％，制造业生产(chǎn)活动和市场需求继续增加，非(fēi)制造业恢复速度加快(kuài)；海外无风险利率方面，3月(yuè)初非农(nóng)和通胀数据(jù)以及突发的银行风险事件已经(jīng)让美(měi)联储过于(yú)强硬(yìng)的紧缩预期有所趋缓，FOMC加息25bp意味着了(le)加息进入尾部区域；风(fēng)险偏(piān)好方面，欧美银行业风险事件对市场冲击(jī)可控，国内政策积极信(xìn)号涌现。

　　基于(yú)此，预判港股市场将在波动中上行(xíng)，在板块(kuài)配置方面，我们(men)将加大对政策优化下(xià)的消费和地产、预(yù)期反转(zhuǎn)修(xiū)复(fù)的互联(lián)网(wǎng)和医药、高景气的(de)制造业(yè)等板块(kuài)的配(pèi)置。

　　中欧港股(gǔ)数字(zì)经济基金经理曲径表示，港(gǎng)股数字经济的代表(biǎo)行业为互联网和先进制造(zào)，在经历了过去2年的合(hé)规整治及业务梳理后，股价均处在价值(zhí)投资区域，具有良好的投(tóu)资性价比。同时，互联网相关公司(sī)，也(yě)更(gèng)具有数据、平台和算法的整合(hé)能力，通过推(tuī)出人工智(zhì)能相关模型及应用，提(tí)升自身运营效率(lǜ)，以及对外(wài)输出算法和算力(lì)。作为人(rén)工(gōng)智(zhì)能(néng)赋能各个行业的元年，我(wǒ)们中长期(qī)看好港(gǎng)股数字经济板(bǎn)块的前景。

　　华宝港股通香港(gǎng)基金经理周欣(xīn)表示，港股市场方面，港股市场(chǎng)大部(bù)分的企业盈利来源于中国内地，中国内(nèi)地(dì)经济的环比上(shàng)行将会支(zhī)撑港股公(gōng)司盈利(lì)的环比增长，从而(ér)支(zhī)撑下港股公司下半年的市场表现(xiàn)。然而，虽然公(gōng)司盈(yíng)利环比仍有一定的增长，但(dàn)是由于基数效应，下半年港股盈利同比增速会较(jiào)上半年有所回(huí)落(luò)。对于(yú)估值相对较高的(de)行业将有一定(dìng)的(de)压力(lì)。

　　行业方(fāng)面，受行业(yè)反(fǎn)垄断的影(yǐng)响，TMT行业(yè)龙头公司的估值仍将受到一定程度的(de)压(yā)制(zhì)，但是当行(xíng)业(yè)龙头公司受情绪影响出现(xiàn)超跌时，将会有较好(hǎo)的买入机会出现。生物(wù)医药行业仍(réng)将(jiāng)处在行业快(kuài)速增长的红利中，但是随着(zhe)中报业(yè)绩的释放和四季度(dù)集采的预期，生物(wù)行业前期涨幅较多的龙(lóng)头公司可能会出现一定的调(diào)整，但是(shì)通过自下而(ér)上的(de)方(fāng)式生物(wù)医(yī)药行业仍将有机会蒂玮娜手表是杂牌吗，蒂玮娜手表一千多值得买吗(huì)选出有较好成长性的公司。

　　汇丰晋信沪(hù)港(gǎng)深基(jī)金(jīn)经理付倍佳表示(shì)，展望未来，我们预(yù)计港股(gǔ)蒂玮娜手表是杂牌吗，蒂玮娜手表一千多值得买吗市场已经进入了(le)企(qǐ)业盈利的拐点且(qiě)即将迎来收入加速(sù)扩张，并且A股(gǔ)市场也(yě)即将进入企业盈(yíng)利的拐(guǎi)点，这是推(tuī)动两地市(shì)场向上的决(jué)定性因(yīn)素。

　　在盈(yíng)利周期“内强外弱”及加息周期临(lín)近尾声流(liú)动性逐步宽松背景(jǐng)下(xià)，中国(guó)资产(chǎn)的吸引力有(yǒu)望进一步凸显。在(zài)A股及港股估值均在低位、风险溢价均(jūn)在高位(wèi)的背景下，有望开启盈利与估值修复的(de)戴维斯双击行(xíng)情。

　　主(zhǔ)要关注(zhù)三条投(tóu)资(zī)主线：1.关注盈(yíng)利增(zēng)长高弹性的机(jī)会(huì)：由于(yú)中国经济修(xiū)复有望成为全球投资(zī)的主线，因此(cǐ)经营杠杆(gān)弹性(xìng)大、前期降本(běn)增效(xiào)优的行(xíng)业和板块(kuài)更有望(wàng)受(shòu)益于经济复苏(sū)，盈利预测有较大上修空间；同时部分(fēn)龙头公(gōng)司(sī)有长期的前沿(yán)技术/产品(pǐn)储备以迎接(jiē)下一轮的收入扩(kuò)张机会，有望开(kāi)启二次增长曲线，如(rú)互(hù)联(lián)网、部分可选消费、部分医药等。

　　2.关注收益风险比(bǐ)显著右偏的机(jī)会：关注(zhù)在未来经(jīng)济(jì)周期(qī)中上行风险显著大于(yú)下行风险的(de)行业。市场(chǎng)预期在低(dī)位、景(jǐng)气度有拐点或持续(xù)性超预期的(de)行业。供需格局佳(jiā)，价格(gé)弹性贡(gòng)献(xiàn)盈利超(chāo)预期的行(xíng)业，如(rú)电(diàn)子、新能源、有色金属等。

　　3.关注高股(gǔ)息(xī)资产(chǎn)的机(jī)会：关注基本面夯实，整体ROE水(shuǐ)平稳中有升(shēng)，以(yǐ)及分红意愿提升的(de)高股息资(zī)产的投(tóu)资(zī)机会，如通(tōng)信、石油石化等。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 蒂玮娜手表是杂牌吗，蒂玮娜手表一千多值得买吗