今年(nián)以来基金代销机构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日(rì)，又有多家(jiā)基金公司发布与基金代销机构解约(yuē)的公告(gào)。截至6月1日，今(jīn)年(nián)以来已(yǐ)有(yǒu)18家基金公司宣布(bù)与28家(jiā)基金(jīn)代销机构终止合(hé)作。而从机构类型看(kàn)，中小型(xíng)独(dú)立基金销(xiāo)售机构(gòu)居多，此外，也有银行和(hé)保(bǎo)险。

　　值得一(yī)提(tí)的是，近年来(lái)由于(yú)经营不善(shàn)或违规，已有多家基金销售机构主动或被动(dòng)注销牌照(zhào)。

　　业内人士(shì)认(rèn)为(wèi)，基金(jīn)公司与基金销(xiāo)售机(jī)构之间的合作本(běn)就(jiù)是双向选择(zé)，在高质(zhì)量(liàng)发展背景(jǐng)下，基金公司严格筛(sh抖音我从来没想过我这放荡的灵魂是什么歌，抖音有一首歌什么荡悠悠āi)选(xuǎn)代(dài)销(xiāo)机构也是降本增效的(de)主(zhǔ)流选择。未来(lái)，基金代销行业优胜劣汰(tài)生(shēng)态或将持续。

　　公募密(mì)集终(zhōng)止与基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构合(hé)作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布公(gōng)告(gào)，自2023年(nián)6月9日(rì)起，终止(zhǐ)浦领(lǐng)基金(jīn)办理该公(gōng)司(sī)旗下(xià)基金(jīn)的相关销(xiāo)售业务。值(zhí)得注意的是，今年以(yǐ)来，还有(yǒu)方正富邦基(jī)金、平安基金，以及海(hǎi)富通基金停止了(le)与(yǔ)浦领基(jī)金的基(jī)金销(xiāo)售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金(jīn)发(fā)布公告，经与北京虹点基(jī)金销售有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司(sī)、上海凯石财富(fù)基(jī)金销(xiāo)售有(yǒu)限公司(sī)协商(shāng)一致(zhì)，自2023年(nián)5月29日起，上述(shù)基金销售机(jī)构将不再代(dài)理销售公司(sī)旗下所有公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称(chēng)，与方(fāng)德(dé)保(bǎo)险代(dài)理有限公司、民商基金销售（上海）有限(xiàn)公司协商(shāng)一(yī)致(zhì)，自2023年5月(yuè)18日起，上(shàng)述基金销售机(jī)构(gòu)将不再代理公司(sī)旗下所有公募基金。自公告(gào)之日起(qǐ)，上述公(gōng)司不再(zài)办(bàn)理(lǐ)本公司(sī)旗下基(jī)金的(de)开户、认购、申购等(děng)基金(jīn)买入的相(xiāng)关业(yè)务，只保留赎(shú)回业(yè)务(wù)，直至所有客(kè)户赎回全部份额(é)。而在今年4月，西(xī)部利得基金、上(shàng)银基金也终止了(le)与(yǔ)民(mín)商基金的(de)基(jī)金(jīn)销售合作，上银基金则于2月终止与该机构的(de)合作关系，但也有宝盈基(jī)金、万家基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基(jī)金(jīn)公司宣布与28家(jiā)基金代(dài)销机构终止(zhǐ)合(hé)作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基(jī)金公司终止合计(jì)7家独立基金销售(shòu)机构(gòu)的合(hé)作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合(hé)计17家独立基金销售机构的代销合(hé)作，其(qí)中包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金(jīn)公(gōng)司(sī)终止了合计6家独立基(jī)金销售机构的合作；5月以(yǐ)来，则(zé)已有9家基金公(gōng)司宣布终止(zhǐ)了合计12家基(jī)金代销机构的合作，这其中包括独立基(jī)金销售机构(gòu)、银(yín)行和保险。

　　目前这(zhè)些代销机构(gòu)中，正融(róng)基金解除合(hé)作关系的(de)基金公(gōng)司(sī)最多(duō)，年内(nèi)已有(yǒu)5家(jiā)；而基金公司中，长盛基金(jīn)解除合作关系最为(wèi)频(pín)繁，3月(yuè)以来(lái)几乎每月都会和基金代销机构(gòu)解除(chú)合作关(guān)系(xì)，目前已累计(jì)解约11家，海富通基金(jīn)今年2月和3月(yuè)分别(bié)解除(chú)5家(jiā)合作关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本(běn)增效

　　整(zhěng)体来看，前(qián)述被解约的基金销(xiāo)售机构(gòu)多为(wèi)中(zhōng)小型机构。

　　业内人(rén)士表(biǎo)示，随着(zhe)代销机(jī)构数量增多及监管趋严(yán)，近几年公募基金公司对于代销机构的选择(zé)标准也在提高。在高质量发(fā)展背(bèi)景下，严格筛选(xuǎn)基金(jīn)代销机构，也是实现(xiàn)降本增效的一大(dà)举措(cuò)。

　　一家基金(jīn)公司内部人员表示，基金(jīn)公司终止与销(xiāo)售机构的合(hé)作，无非是以下(xià)三种情况：一是基金(jīn)销量一(yī)直得(dé)不到有效增(zēng)长，对基金公(gōng)司(sī)整(zhěng)体基金(jīn)销售贡(gòng)献不(bù)大(dà)；二(èr)是受到(dào)监管(guǎn)处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样(yàng)终止过(guò)一轮，理由无非就是(shì)这些。”但该内部人(rén)员也坦言，今年(nián)以(yǐ)来(lái)权益市场低迷，基金销售困(kùn)难也(yě)加速了对尾部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太(tài)多销(xiāo)售合作(zuò)机(jī)构，没(méi)有太大意义，只是徒(tú)增后(hòu)台工(gōng)作(zuò)量。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾(jiǎ)志也表示，基金公司终(zhōng)止与(yǔ)代销(xiāo)机构的(de)合作，通常是基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构销(xiāo)售能力(lì)较弱，且又受(shòu)到监管的(de)处罚(fá)，就会(huì)很果断地解除(chú)合(hé)作(zuò)关系。“基(jī)金公司与基金代销机(jī)构的合(hé)作是(shì)市场化的，要考虑维护成本与(yǔ)合作(zuò)的潜(qián)力(lì)，基金公司会依据自(zì)身的发(fā)展状况有选(xuǎn)择的(de)与基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司(sī)渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售公司(sī)，有一(yī)套完整的(de)基金销售评估办法，比如基金(jīn)销售保有规模、机构成立时间、综(zōng)合(hé)能(néng)力，以及与哪些公(gōng)司合作(zuò)等都是考核(hé)的要素(sù)，其中，要求(qiú)其(qí)公募基金销售保(bǎo)有规(guī)模(mó)排(pái)名排名前100，是(shì)硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构(gòu)合作后，需要(yào)对接系(xì)统(tǒng)，每(měi)年要付(fù)出系(xì)统维护成(chéng)本，很多销(xiāo抖音我从来没想过我这放荡的灵魂是什么歌，抖音有一首歌什么荡悠悠)售公(gōng)司一年的保(bǎo)有量也没有多少(shǎo)，甚至都覆盖不了成本。”据该负责(zé)人(rén)透露，即(jí)便是前(qián)100名，也有相当一部(bù)分(fēn)达不(bù)到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司与基(jī)金代销机构(gòu)的合(hé)作是双向选择，基金公司(sī)希(xī)望能有销(xiāo)售能力(lì)强的机构合作，头部(bù)代销机构也会对基金(jīn)公司(sī)的投研(yán)能(néng)力(lì)，管理规模，也有一定(dìng)的(de)要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研(yán)究人士称，目(mù)前基金代销的机构主要分为(wèi)银(yín)行、第三方基金销售机构(gòu)，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道(dào)方面基础较强，更擅长固收(shōu)类产品的服务，第三方销售渠道线上渠(qú)道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以线下营业(yè)部为抓手，对权益类产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金销(xiāo)售市场(chǎng)，主要还是(shì)在银(yín)行渠(qú)道和头部互联网公司，券商作为后起(qǐ)之秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太(tài)效应显著(zhù)

　　基金(jīn)代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰或(huò)将持续(xù)

　　近年来，马太(tài)效(xiào)应依然是基金销售行业所面(miàn)临的(de)重要趋势(shì)。抖音我从来没想过我这放荡的灵魂是什么歌，抖音有一首歌什么荡悠悠>

　　中国基金业(yè)协会最新公布的(de)公募(mù)基金销(xiāo)售(shòu)保有量(liàng)数据显示，一季度(dù)，三方机构销售增长最为明显，互联(lián)网流量优势(shì)继(jì)续发(fā)力，银行、三方、券商(shāng)代销占比已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销(xiāo)售渠道中(zhōng)，头(tóu)部(bù)机构(gòu)竞争(zhēng)优势更为(wèi)突(tū)出。截至今年(nián)一季度末，公募基金销售(shòu)保(bǎo)有规模前100强中，21家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货币(bì)市场公(gōng)募基金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中(zhōng)排(pái)在末位的泛华普益基金销售有限公司，其非货币市(shì)场公募基(jī)金(jīn)保有规模(mó)为54亿元，首尾差距十分明显(xiǎn)，未上榜(bǎng)的独立基金销售机构保有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市(shì)场473家基金代销(xiāo)机构中，目前共(gòng)有26家基金销售(shòu)机构的代(dài)销基金(jīn)数(shù)量在7000只以(yǐ)上(shàng)，与此同时，也有111家基金销售机构代销(xiāo)数(shù)量不足百只。而(ér)在(zài)115家独立基金(jīn)销售机构中，15家代销数量(liàng)在7000只以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家(jiā)目(mù)前只(zhǐ)跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实(shí)际上，近(jìn)些年来基金销售行(xíng)业(yè)分化更趋明显，不少中(zhōng)小型基金销售(shòu)机构在行业大洗牌(pái)中退场(chǎng)。

　　今(jīn)年4月(yuè)18日，根据证监会网站显示，近期(qī)深圳(zhèn)前海凯恩斯(sī)基金销售(shòu)有(yǒu)限公司向(xiàng)中国证券监督管(guǎn)理委员会提交了注销公募证(zhèng)券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可证(zhèng)的申请，根据《行政许可法》《证券投资(zī)基金法》《公(gōng)开募集(jí)证券投资基金(jīn)销售机(jī)构监督管(guǎn)理办法》等有关(guān)规定(dìng)，中(zhōng)国证(zhèng)券监督(dū)管理委员会决定注销(xiāo)深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局(jú)挂出了注销永(yǒng)鑫保险销售服务有(yǒu)限公司公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售业务许可证的公示(shì)。永鑫(xīn)保(bǎo)险(xiǎn)销售也是(shì)目前第一(yī)家(jiā)主(zhǔ)动注销基金销售牌照的保(bǎo)险代理公(gōng)司。

　　实际上，近(jìn)年来(lái)，有不少基金代销(xiāo)机构(gòu)由于经营(yíng)困难(nán)等原因，主动注销基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)牌(pái)照，退出竞(jìng)争行(xíng)业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下(xià)基金、植信(xìn)基金、唐鼎(dǐng)耀华(huá)基金等多(duō)家(jiā)机构都选(xuǎn)择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原(yuán)因被(bèi)吊销牌照(zhào)，比(bǐ)如，去(qù)年12月，上海证监(jiān)局发布消息，宣(xuān)布注销上海久富财(cái)富基金销(xiāo)售牌照(zhào)。此前，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金(jīn)石基金等第(dì)三方(fāng)代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态势下，未来(lái)基金代销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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