近(jìn)期市场风向变动，北向资金调仓(cāng)换(huàn)股(gǔ)，外资基金也纷纷行动(dòng)。记(jì)者梳理发现，欧洲(zhōu)巨头(tóu)施罗(luó)德旗下三只旗舰基金同时大手笔加仓(cāng)“宁王”。3月底以来(lái)，宁王股价震荡上(shàng)行(xíng)，虽较高点仍有距离，但(dàn)部(bù)分资金开(kāi)始行(xíng)动。透露(lù)什么信(xìn)号(hào)？我们一起来看看。

　　欧洲(zhōu)巨(jù)头旗(qí)下三大基(jī)金同(tóng)时(shí)行动

　　施(shī)罗德(dé)旗下“施罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金(jīn)前十大重仓股为中(zhōng)国平安、招(zhāo)商银行、紫金矿业、宁德(dé)时代(dài)、贵州茅台(tái)、万华化学、鼎(dǐng)龙(lóng)股(gǔ)份、芒果超(chāo)媒、海(hǎi)尔生物。4月(yuè)，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有(yǒu)偶，施罗德旗舰(jiàn)基金“施罗德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，台积电、腾(téng)讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金(jīn)矿业、港交所、银河娱(yú)乐、宁德时代(dài)、隆基绿(lǜ)能。4月，基金减持腾(téng)讯控股3.42％，减持紫金矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德(dé)时代(dài)80％。

　　4月，施罗(luó)德旗下(xià)另一(yī)只旗舰(jiàn)基金也加仓宁德时代80％。“施罗德国际(jì)精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美(měi)元。

　　截至(zhì)4月底，基金(jīn)前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)为腾讯(xùn)控股、阿里巴巴(bā)、美团(tuán)、宁(níng)德时代(dài)、隆基绿(lǜ)能、蒙牛乳业、银河娱(yú)乐、紫金矿业、贵州茅台(tái)、深圳国际。4月，基金减持腾讯(xùn)控股2％、减(jiǎn)持阿里巴巴3.89％，减持(chí)紫金矿业10.31％，增(zēng)持宁德(dé)时代80％。

　　看(kàn)好中国新能源车产业(yè)链

　　同(tóng)一家(jiā)机(jī)构旗下三(sān)大旗舰(jiàn)基金(jīn)同时加仓80％，究竟(jìng)怎么回事？

　　资料显示，这三只(zhǐ)基金(jīn)中，施罗德国际(jì)精选(xuǎn)基金中国A乌苏里江在哪，乌苏里江在俄罗斯叫什么由Jack Lee管理；施(shī)罗德国际精选基(jī)金大(dà)中华和施罗(luó)德国际精选(xuǎn)中国(guó)机遇由(yóu)Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未解释为何基金在(zài)4月大手(shǒu)笔加(jiā)仓(cāng)宁(níng)德时代。不过，记者梳理发现，施(shī)罗德对中国新能(néng)源车产业链的(de)看重是一以贯之的。

　　例如，基金经理(lǐ)Jack Lee在一份研究日志中解释(shì)道：长(zhǎng)期来看，关注(zhù)三大主题。一是(shì)电动车供应链(liàn)；二是(shì)技术自主可(kě)控；三是医疗健康基础(chǔ)设施。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变(biàn)化的影响日益显(xiǎn)现，全球各(gè)国的(de)脱碳行动变(biàn)得越来越重要。转向(xiàng)电动汽车(chē)（EV）是“脱碳”行动的一个(gè)方(fāng)面。中(zhōng)国在这方面(miàn)为(wèi)投资者提供了重要的机会。中国在电动汽车价(jià)值链的供应方面是全球的(de)领(lǐng)导者，同时中(zhōng)国对成(chéng)品车辆的需求(qiú)方(fāng)面也(yě)占据重要(yào)地位。可能很多人(rén)不知道的是(shì)，全(quán)球2022年销售的所(suǒ)有电动汽车中，57％是(shì)在(zài)中(zhōng)国销售(shòu)的。

　　整(zhěng)车制造之外，中国也是全球电(diàn)动车基础设施最(zuì)完(wán)善的国(guó)家之(zhī)一(yī)。以充(chōng)电桩为(wèi)例，中国平均一个公共(gòng)充电桩对应(yīng)7辆车，欧洲是(shì)16、美国是16、印度是25、巴(bā)西是28。来(lái)源(yuán)：施罗德官(guān)网。

　　在电动汽车供应(yīng)链中，有(yǒu)许多(duō)公司正在在各自的领域中建立主导地位，以某智能(néng)组(zǔ)件为例(lì)，它是(shì)电(diàn)动汽车中(zhōng)用于电池(chí)和(hé)电机温控(kòng)的关键组件(jiàn)的生产商。乌苏里江在哪，乌苏里江在俄罗斯叫什么该公(gōng)司在(zài)空调阀行业全球市场占有约60％的份额，并在电动汽车阀门(mén)行业拥有(yǒu)超过90％的市(shì)场(chǎng)份(fèn)额。客户包括特斯拉等全球电动汽车专家(jiā)以(yǐ)及福特、宝马等原始设(shè)备制造(zào)商（OEMs）。随(suí)着电动汽车(chē)在全球范(fàn)围内继续占据市场份(fèn)额——在法规的支持(chí)下(xià)，该(gāi)公司的增长潜力是可预见的。

　　事实上，施罗德(dé)也(yě)并非孤例。

　　另一欧洲巨头安联投(tóu)资旗舰基(jī)金安联(lián)神(shén)州A股(gǔ)基(jī)金也在3月(yuè)大(dà)手笔加仓宁德时(shí)代(dài)。

　　这只(zhǐ)基(jī)金最新规模47亿美元，截(jié)至3月底(dǐ)，基金前十大重仓股为贵州茅台(tái)、中信证(zhèng)券、宁(níng)德时代、中国中免、东方财富、美的集团、迈瑞(ruì)医疗、安(ān)井(jǐng)食品(pǐn)、锦江(jiāng)集团、中国平安。

　　3月，基金(jīn)对前十大重仓股(gǔ)逐一(yī)加仓(cāng)，其(qí)中(zhōng)加(jiā)仓(cāng)幅度最(zuì)大的就(jiù)是宁德时代，加仓(cāng)幅度高达22.17％。此外，基金对(duì)中国中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前十大(dà)重仓股中其(qí)余公司均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协(xié)（中国汽车工(gōng)业协会）近日发布的数据显(xiǎn)示，2023年4月(yuè)，我国(guó)动(dòng)力电池产量47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新增6.7万台公共充电桩(zhuāng)，同比增长52.0％，桩车增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力(lì)电池行业集中度方(fāng)面，今(jīn)年4月(yuè)，尽管我国(guó)新能源(yuán)汽车(chē)市场(chǎng)共计(jì)36家动力电池企业实现(xiàn)装车配套(tào)，较去年(nián)同期(qī)增(zēng)加2家。但是排名前3家、前(qián)5家、前10家动力(lì)电池企业动力电池(chí)装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度(dù)依旧(jiù)较(jiào)高。

　　企业排名来(lái)看，根(gēn)据中(zhōng)国汽车(chē)动力电池产业创(chuàng)新联盟数据显示(shì)，今年4月，宁德时代(dài)以40.83％的占比持续领跑，比亚迪(dí)、中创新航、亿纬锂能、国轩(xuān)高科分别(bié)以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居(jū)第2-5名。第6-10名则(zé)分别(bié)为(wèi)：欣旺达(dá)、LG新能源、蜂(fēng)巢(cháo)能源、孚能科技、瑞(ruì)浦(pǔ)兰钧。

　　作为动力电池行业(yè)的(de)龙头企业(yè)，宁德时代于2023年一季度(dù)实现营业收入890.38亿(yì)元(yuán)，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增(zēng)长557.97％，单(dān)季利润增速创历史新高(gāo)。

　　北向资(zī)金调仓换(huàn)股(gǔ)，“宁王(wáng)”重受(shòu)青睐<乌苏里江在哪，乌苏里江在俄罗斯叫什么/p>

　　或许是基于优(yōu)异的业绩，来自Wind的数据显示，截至5月14日，最(zuì)近7天(tiān)北向资金净流(liú)入宁(níng)德时(shí)代15.75亿元，位(wèi)居北向净(jìng)流入榜首。北向资金净(jìng)流入较(jiào)多的其它个股还包括宁德时代、工业富联、贵州茅台、工(gōng)商银行、北方(fāng)华(huá)创、兴业银行、紫金矿业、建(jiàn)设银(yín)行、比(bǐ)亚迪、中(zhōng)国石化。北向资金净流出较多的个股包括格力(lì)电器(qì)、中国建筑(zhù)、东(dōng)方财富(fù)、中国(guó)中免、阳光电源、中(zhōng)兴通讯、科大讯飞、隆(lóng)基绿能(néng)、长江电力(lì)、恒(héng)瑞医药。

　　看好的“宁王”的(de)外资(zī)还包括“柏(bǎi)基”。超长线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德时代(dài)。

　　柏基在谈及为何持有(yǒu)宁(níng)德(dé)时代时，写道：宁(níng)德时代所(suǒ)处的位置是令(lìng)人羡慕(mù)的。它背后有两大增长机遇一是电动车二是储(chǔ)能；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂电(diàn)池，这(zhè)方面它(tā)的(de)市场份(fèn)额是领先的。此外，磷酸铁锂电池(chí)因(yīn)为安全性、生命周期(qī)和(hé)不含钴等(děng)特征而受(shòu)到(dào)欢迎；动力电池的企业发展与政(zhèng)府的脱碳计划是(shì)一致(zhì)的(de)。CATL的领(lǐng)导者也(yě)非常有远见。

　　柏基同时也解释(shì)了(le)：他们如何(hé)通过(guò) “柏基十问”来(lái)考察宁德时代的。

　　不过，柏基(jī)也表示，如同所有的(de)投资者，他们的判(pàn)断也可能(néng)是(shì)错的。例如(rú)，若(ruò)未来(lái)新的(de)电池技术(shù)出现，宁(níng)德时代的(de)竞(jìng)争(zhēng)优势不复(fù)。随着电池成本下降，宁德时代若不能保(bǎo)持利(lì)润率。宁(níng)德时代和电动车(chē)厂(chǎng)商的关系(xì)若不能维系。这些(xiē)因素都会影响柏基对于宁德时代的(de)判断。

　　但并非所(suǒ)有的外资都在加仓宁(níng)德时代。4月另一欧(ōu)洲巨头安(ān)本投资旗(qí)舰中国(guó)基金(jīn)“安本标准SICAV I-中(zhōng)国A股(gǔ)可(kě)持续(xù)股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓(cāng)宁德时代0.04％。基金最(zuì)新规模35.62亿美元(yuán)。

　　截(jié)至2023年(nián)4月(yuè)底，基金持有(yǒu)的前(qián)十大重(zhòng)仓股(gǔ)为贵州茅(máo)台、宁德时代、中国(guó)中免、迈瑞(ruì)医(yī)疗、爱尔眼科、华测检测、招(zhāo)商(shāng)银行、美的(de)集团、广联达(dá)、宁波银行。

　　摩根(gēn)大(dà)通加仓泸州老窖

　　宁德时代(dài)之外，互(hù)联网或者食品(pǐn)饮(yǐn)料也颇(pǒ)受(shòu)关注。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩根基金-中(zhōng)国A股(gǔ)机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民(mín)币，截至2023年一(yī)季度(dù)末，基(jī)金前十大重仓股为贵州茅(máo)台(tái)、金(jīn)山(shān)软(ruǎn)件、中国平安、招商银(yín)行(xíng)、万华化学(xué)、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医疗(liáo)、京东方。3月基金加仓(cāng)幅(fú)度(dù)最大的为泸州老(lǎo)窖，加仓幅(fú)度(dù)27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞银（卢(lú)森堡(bǎo)）股(gǔ)票(piào)基金-中国机遇(yù)基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模(mó)47.83亿美元。截至2023年 3月底，基(jī)金前十大重仓股为腾(téng)讯(xùn)控股、贵州茅台、网(wǎng)易、阿里(lǐ)巴巴、中国平安、招商银行(xíng)、石药集团、AIA、平安银(yín)行、美团。3月(yuè)，基金加仓(cāng)阿里巴(bā)巴(bā)11.66％。

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