民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流交织背后(hòu)的中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随(suí)即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察(chá)中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察(chá)中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面积达(dá)到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的(de)规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够(gòu)提供充(chōng)足(zú)样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息的(de)第一大(dà)优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外(wài)贸(mào)展会(huì)是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客(kè)户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的(de)外(wài)贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会(huì)调(diào)研，我(wǒ)们得(dé)到(dào)当(dāng)下(xià)中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多(duō)来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客(kè)流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效(xiào)益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一带(dài)一(yī)路国家订单增幅较(jiào)大(dà)。其(qí)中东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存(cún)异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄(é)快(kuài)速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海外需求(qiú)较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)企业反馈(kuì)，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年订单明显下滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，下(xià)滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订(dìng)单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业(yè)面临较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发达国(guó)家对(duì)中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。设置关税的(de)初(chū)衷(zhōng)是为保护(hù)本地(dì)制造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸专项调(diào)研，随(suí)后发布(bù)《中国出(chū)口的(de)优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中(zhōng)国出口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底订单(dān)转移(yí)至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫情之后中国(guó)出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能(néng)够反映(yìng)出口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体(tǐ)。新增客(kè)源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会(huì)新拓客户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关(guān)总署统计的出(chū)口订(dìng)单(dān)主要与之前(qián)客(kè)户签订的老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大(dà)外(wài)贸(mào)展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大(dà)的(de)进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全(quán)、企业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察(chá)中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每期(qī)涉五斤等于多少克，五斤等于多少克千克(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸(mào)环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次广交会(huì)开放(fàng)境内采购商(shāng)名额，客(kè)流结构上境内采购商(shāng)与境外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人(rén)流来自于境(jìng)内采购商，往年内外(wài)交(jiāo)流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群(qún)体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而(ér)言，欧(ōu)美客户属于(yú)高效(xiào)益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意(yì)味(wèi)着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信息是(shì)当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期(qī)出口数(shù)据相(xiāng)匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄(é)罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不(bù)同企业之间(jiān)感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对俄出(chū)口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和(hé)类型的企业(yè)所面临(lín)的出口压(yā)力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下滑(huá)明显，而(ér)中大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面(miàn)临(lín)其他地区贸易摩(mó)擦增大，例(lì)如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(shì)实行第(dì)四档35％的共同(tóng)对外关(guān)税(shuì)的决定，计划(huà)纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型(xíng)企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前(qián)也开始流(liú)向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当(dāng)地，生产得到的产成(chéng)品(pǐn)也主要(yào)是为销(xiāo)售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现有(yǒu)所(suǒ)差异(yì)。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单近(jìn)年(nián)来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的(de)出口群像(xiàng)》

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