金融界(jiè)5月5日消息 央行、香港证券及(jí)期(qī)货事务监察委员会、香港金融管理局即(jí)将正式启动香港(gǎng)与内地利(lì)率(lǜ)互换市场互联互通(tōng)合作。北向互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部境外投(tóu)资(zī)者通过(guò)北向互换通开展(zhǎn)利(lì)率互换交(jiāo)易在轧差后的名(míng)义本(běn)金净额每日不(bù)超过人民币200亿(yì)元(yuán)，后续可根据市场情(qíng)况适(shì)时(shí)调整额度(dù)。

　　全文(wén)如下：

　　中国人(rén)民银行(xíng)、香(xiāng)港(gǎng)证券(quàn)及期(qī)货事务监察委员(yuán)会、香港(gǎng)金融(róng)管理局即将正式启动香港与内地利率互换(huàn)市场互联互通(tōng)合作

　　为促进内地与(yǔ)香港金融衍生品(pǐn)市场的协同发(fā)展，构建高水平金(jīn)融开放(fàng)格(gé)局(jú)，2022年7月4日，中国人民银(yín)行（以下(xià)简称人民银行）、香港证券及期(qī)货(huò)事务监察委(wěi)员(yuán)会（以下简称香港(gǎng)证监会）、香港金融管理(lǐ)局（以(yǐ)下简称香港金管局）发布联合(hé)公告，同意中国外汇交易中(zhōng)心（全(quán)国银行间同业拆借中心(xīn)）（以下简称(chēng)外汇交易(yì)中(zhōng)心(xīn)）、银行间市场清算所(suǒ)股(gǔ)份(fèn)有限公司（以下简称上海(hǎi)清算(suàn)所）和(hé)香港场外结算有(yǒu)限公司（以下简称场(chǎng)外结(jié)算公(gōng)司）开(kāi)展香港与内地利率互换市场互(hù)联(lián)互通合作（以下简称(chēng)“互换(huàn)通(tōng)”），初期(qī)先行开通“北向互换通”，香港及其(qí)他(tā)国家和(hé)地区(qū)的境绿肥红瘦暗指什么感情和意思，绿肥红瘦暗指什么绿肥红瘦暗指什么感情和意思，绿肥红瘦暗指什么意思意思外投资者(zhě)可通过两地基础设(shè)施互联(lián)互通参与内(nèi)地银行间金融(róng)衍(yǎn)生品(pǐn)市场。自联合公告发布(bù)以来，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”下的交易(yì)将(jiāng)于2023年5月15日启动。为便于“北向(xiàng)互换通”的顺利推(tuī)出(chū)，现就有关事宜说(shuō)明如下：

　　一(yī)、“北向(xiàng)互(hù)换通”的相关交易及结(jié)算安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期(qī)可交易品种为(wèi)利率互换(huàn)产品，报价(jià)、交(jiāo)易及结算(suàn)币种为人民币。

　　（二）投资(zī)者(zhě)：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资者(zhě)（即互换通(tōng)报价商）需与外汇交(jiāo)易中心签(qiān)署报价商协议(yì)，并为(wèi)上(shàng)海清(qīng)算所利率互换(huàn)集中清算业务的清算会员或(huò)该(gāi)类会员的清算(suàn)客(kè)户(hù)。

　　2.参与“北向互换通(tōng)”的(de)境(jìng)外投资者为符(fú)合人民银行要求(qiú)并完(wán)成内地银行间债券(quàn)市场准(zhǔn)入备案的境外机构投资者，并经外汇交易中心开通“北向互(hù)换通”交易权限。拟申请开通“北向互换通”交易权限的境外(wài)投(tóu)资者需(xū)同时申请成为场外(wài)结算公司的清算会员或该(gāi)类会(huì)员(yuán)的(de)清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交(jiāo)易安排(pái)：外汇交易中心与(yǔ)人民银行(xíng)认可(kě)的(de)境外电(diàn)子交易平台(tái)互联提(tí)供交易(yì)服务。

　　2.清算安(ān)排：上海清算所和场外结算公司建立中(zhōng)央对(duì)手方清算机构互联互通，共同向境(jìng)内外投资者提(tí)供(gōng)清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外(wài)投资者通(tōng)过“北(běi)向互换通”开展利率互换交易在轧(yà)差后的名义本金净额每日(rì)不超过人民币(bì)200亿元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度(dù)：上海清算所与场外结算公司针对双方清算所(suǒ)之间(jiān)的风险敞(chǎng)口建立(lì)“互换通”资源池(chí)。初期，上海清(qīng)算所与场外结(jié)算公司之间净头寸对(duì)应(yīng)的“互换通”资源池风险敞口设(shè)定(dìng)上限不超过人(rén)民币40亿元，后续可根据(jù)绿肥红瘦暗指什么感情和意思，绿肥红瘦暗指什么意思市场情(qíng)况适时调整额度。

　　二(èr)、人民银行、香港证监(jiān)会(huì)和香港金管局已就(jiù)“互换通”涉及的跨(kuà)境监管(guǎn)合(hé)作原则(zé)和具体安排达成共识，并签(qiān)署(shǔ)了(le)《关于内地-香港债券及衍(yǎn)生品(pǐn)市场(chǎng)相关事宜的谅解备(bèi)忘(wàng)录(lù)》。备忘录健(jiàn)全了两地监管机(jī)构在债券(quàn)及衍生(shēng)品市场(chǎng)方面的监管(guǎn)合作安排(pái)和(hé)联络协商(shāng)机制，共(gòng)同维护“互换通”的正常(cháng)运行、金融市场稳定和公平交(jiāo)易秩序。

　　三、外汇交易中心(xīn)、上海清算所(suǒ)和场外结(jié)算(suàn)公司应当依(yī)法(fǎ)履行(xíng)“互换(huàn)通”下的各项职责(zé)，组织(zhī)市场各方有序开展“北(běi)向(xiàng)互换通”业务。清算会员(yuán)应当(dāng)遵守(shǒu)相关(guān)监管(guǎn)规定及业(yè)务(wù)规则，加(jiā)强(qiáng)内部控制，防(fáng)范和控制(zhì)风险，做好投资者教育和服务(wù)，切实(shí)维(wéi)护投资者合(hé)法权(quán)益。投(tóu)资者应当(dāng)充(chōng)分了(le)解两地(dì)市场法律法规、业务规则和实践操作(zuò)的差异(yì)，评(píng)估和控制风险(xiǎn)，理性开展相关投资(zī)。

　　市场各方应进一步做好准备工作，确保“北(běi)向互换通”顺利启动。有(yǒu)兴趣参与“北向互换通”的投资者可联(lián)系外汇交易中(zhōng)心、上海清算所、场(chǎng)外结算公司为参(cān)与(yǔ)做准备。

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