大(dà)家好，简单看一个基金经(jīng)理，把(bǎ)新能源全(quán)部砍仓，梭哈AI了(le)。

　　海富通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一(yī)个基金经理，海富通的吕越(yuè)超老师(shī)。

　　从其管(guǎn)理的海富通(tōng)股票混(hùn)合(hé)来看，截至去年年底，持(chí)仓(cāng)基本为新能源板块股票。

　　结果到(dào)了今年(nián)一季度末，已经基本清仓了新能(néng)源(yuán)，梭哈AI板块。

　　除了(le)海(hǎi)富通股票混合外，其他(tā)三只产品也基本重仓了AI板块。

　　吕命运多桀和命运多舛的区别怎么读，命运多桀和命运多舛的区别是什么ine-height: 24px;'>命运多桀和命运多舛的区别怎么读，命运多桀和命运多舛的区别是什么越超在一季报称，在一(yī)季度(dù)的操作中，本(běn)基金总体把握住了市场的节奏变化和结构(gòu)转换，降低了新能(néng) 源板(bǎn)块的(de)配置(zhì)权重，较好地把握(wò)了 TMT 板块的投(tóu)资机(jī)会，组合(hé)调整取得了明(míng)显的超额收(shōu)益。

　　另外，他称，中国特色估值体系所(suǒ)代表的传统实体行业正在(zài)被市(shì)场一部(bù)分“聪明(míng)钱”定价(jià)，后续可能成(chéng)为市场最有持续性的一条结构主(zhǔ)线。

　　数据显示，海富通股票混合今(jīn)年以来涨(zhǎng)了(le)14％，其他三只产品今年(nián)以来均取(qǔ)得正收益。

　　至于Ai板块后(hòu)市(shì)怎么走(zǒu)？

　　中(zhōng)信(xìn)证券认为，AI主题(tí)板块在短(duǎn)期高(gāo)度(dù)依赖(lài)交易，阶段(duàn)性失去靠配置获取(qǔ)超额回报的特征。TMT板块成(chéng)交占全市场比重超(chāo)40％的天数已累计达(dá)到(dào)22天，上一次出现持(chí)续成交占(zhàn)比超过(guò)40％的板块是2021年7月底的电(diàn)力设备及新能源，持续(xù)约28个(gè)交易日，在此期间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最(zuì)高(gāo)累计回报率为+8.8％，最低(dī)累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也(yě)呈现出类(lèi)似特征，尽管(guǎn)热闹，但不(bù)赚(zhuàn)钱。过去两(liǎng)周，科创芯(xīn)片ETF、通(tōng)信ETF、游戏(xì)传媒ETF分(fēn)别(bié)出现过6次(cì)、6次和5次单日涨(zhǎng)幅超过2％的行(xíng)情，最大(dà)单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但(dàn)区间(jiān)跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1命运多桀和命运多舛的区别怎么读，命运多桀和命运多舛的区别是什么.6％，若包含(hán)其(qí)他AI相(xiāng)关主(zhǔ)题ETF在内，平均(jūn)跌幅达(dá)到-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板块累计成交了5.41万(wàn)亿元(yuán)，但总市值反而减少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典型的减量博(bó)弈。

　　而(ér)招商(shāng)证券(quàn)认为(wèi)，TMT大(dà)年通常分为(wèi)“春(chūn)季(jì)躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波(bō)行情，春季躁(zào)动后往往会有一波(bō)明显的调整，时间在1-2个月，幅(fú)度在20％左右。面对这种调整，逢低加仓(cāng)是(shì)最佳(jiā)策略，因为往往后续盛夏攻势大概率(lǜ)创(chuàng)新高。如(rú)果(guǒ)今(jīn)年在业绩披露期结(jié)束后，随着AI+/数字经济/自主(zhǔ)可控等(děng)大产(chǎn)业趋(qū)势以政府支持力度进(jìn)一步加大、资本开支增(zēng)加、订单增加和产品销量业绩的改(gǎi)善逐渐被(bèi)市(shì)场所确定，则(zé)TMT将会重回上行趋势，进(jìn)入盛夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或(huò)阶段性见顶，指数(shù)上半年阶段性顶(dǐng)部亦或(huò)基本形成本轮调整标志着(zhe)AI等高(gāo)位(wèi)板块(kuài)或阶段性见顶(dǐng)，指数上半年阶段(duàn)性顶部亦或(huò)基本形成。本次(cì)大幅调(diào)整主(zhǔ)要还(hái)是因为(wèi)在AI相关板块市(shì)场情绪处于极(jí)值的情况(kuàng)下(xià)，叠加上述(shù)基本面风险因素逐步发酵，市场(chǎng)内(nèi)生调(diào)整需(xū)求出现集(jí)中释放。就资本市(shì)场(chǎng)而言，或代(dài)表(biǎo)本轮AI+难以复制2013-2015年(nián)互联网+模式。

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