5月9日晚间(jiān)，A股上市公司金证(zhèng)股份发布的一(yī)则公告，在(zài)期货(huò)圈刷(shuā)屏(píng)。

　　公(gōng)告显示，金证股份正在筹划发行(xíng)股份及支付现金购买上海文华财经资讯股份有限公司(sī)（下称文华(huá)财经）90.97％股权事(shì)项，同时募集配套资(zī)金。公司(sī)股票(piào)将(jiāng)于2023年5月10日（星期三(sān)）开市起开(kāi)始(shǐ)停牌，预计停牌时间(jiān)不超过(guò)10个交易日(rì)。

　　文(wén)华财经两次冲(chōng)击IPO无果

　　文华(huá)财经系头部期货(huò)软件(jiàn)商。公开资(zī)料显示，截至2021年年末，文华(huá)财经与国(guó)内(nèi)139家期货(huò)公司合作(zuò)，占(zhàn)国(guó)内(nèi)期(qī)货公司总(zǒng)数的92.67％。截至2021年(nián)12月，文华财经PC端交易软件的月活跃用户(hù)数(shù)（MAU）为58.19万人(rén)，移(yí)动端随身行软件(jiàn)的月活跃用(yòng)户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来(lái)，文华财经曾(céng)两次冲击A股IPO，但(dàn)均未能叩开资本市场大门。

　　文(wén)华财经的第一次IPO之(zhī)旅要追(zhuī)溯(sù)到2015年，当年11月，文华(huá)财经(jīng)首次报(bào)送(sòng)创业板(bǎn)IPO申请资料(liào)。不过，在经历两年多的漫长等待(dài)后，2018年4月，深交所决定终(zhōng)止(zhǐ)审查，文华财经此次创(chuàng)业板(bǎn)IPO闯关失(shī)败(bài)。

　　2021年6月，文华财经再次(cì)递交招股(gǔ)书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月(yuè)，文华(huá)财经申(shēn)请撤回发行上(shàng)市申请文件，深(shēn)交所决定终止对(duì)其首(shǒu)次公(gōng)开发行股(gǔ)票并在创业板(bǎn)上市(shì)的(de)审(shěn)核。文华财经第(dì)二次IPO也无果(guǒ)而终(zhōng)。

　　金证股份昨晚发布的(de)公告显示，本次(cì)交易事项(xiàng)尚处于(yú)筹划阶段，公司目前(qián)正与交易意向方接洽(qià)，初步确定的交易(yì)对方包括尚守哲、大连(lián)经一(yī)卓(zhuó)远管理咨(zī)询合伙(huǒ)企业（有(yǒu)限合伙）（下称大(dà)连经一）、苏州中新(xīn)兴富(fù)新兴产(chǎn)业投资合伙(huǒ)企业（有(yǒu)限合伙）（下称苏州中新）、上海经一(yī)投资管理合伙(huǒ)企业（有限(xiàn)合伙(huǒ)外国保质期日期是什么顺序 mfd是生产日期吗）（下(xià)称(chēng)上(shàng)海经一）、上(shàng)海(hǎi)兴富创业投资管(guǎn)理中心（有限合伙）（下称兴富(fù)创(chuàng)投）、王凯及杨孝胜，前述交易对方合计持有标的(de)公司90.97％的(de)股权。

　　金证股份表示，根据《上市(shì)公司重(zhòng)大(dà)资产重组管理办法（2023修订）》和《上海证券交易所(suǒ)股票(piào)上市规则（2023年(nián)2月修订）》等相(xiāng)关规定，本次交易前，交易(yì)对(duì)方与公司不存在关联(lián)关(guān)系(xì)。本次(cì)交易(yì)完成后，交易对(duì)方尚守哲持有公司的股份比(bǐ)例预(yù)计将超(chāo)过5％，本次交易预(yù)计将构成(chéng)关(guān)联交易(yì)。本次交易前，公司无控(kòng)股股东、实(shí)际控制人；本次交易完成后，公司第(dì)一(yī)大股东(dōng)不会发生变(biàn)化，且不存在(zài)实(shí)际支配公司(sī)股份表决权超过30％的(de)股东(dōng)，公司仍将(jiāng)无(wú)控股股东、实际控制人，预计不构成公司重大资产(chǎn)重组。

　　文华财(cái)经(jīng)注册资本4000万元，实际控制人为该公(gōng)司董事长兼总经(jīng)理尚守哲。根据(jù)文华财经此前(qián)披露(lù)的招股书，截至2021年年底，尚(shàng)守哲对文华财经(jīng)的直接持股比例为64.353％，此外(wài)，还(hái)通过大连经一和上海经一(yī)分别控制文华(huá)财经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的股份。

　　其(qí)他交易对方中，苏州中新、兴富创投、王凯(kǎi)及杨孝胜(shèng)对文华财经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份盈利能力有(yǒu)望提升

　　作为金融科(kē)技全领域服务商，金证股份为证券、基金、银行、期货、信托、交易所(suǒ)、监管机构等行(xíng)业客户提供全技术栈、全(quán)产品线解决方案，同时与政府机关(guān)、互联网(wǎng)公(gōng)司合作(zuò)开展(zhǎn)包括智慧城市在内的数字经济(jì)业务。

　　2023年一(yī)季报显示，报告期内，金(jīn)证股份实现营业收入12.64亿元，较上年同期增长(zhǎng)2.84％；实(shí)现归属于上市(shì)公司股东的净利润-5847.16万元(yuán)。报告期内(nèi)，金证股份证券(quàn)经纪业务(wù)软件(jiàn)收(shōu)入外国保质期日期是什么顺序 mfd是生产日期吗较上年同期略有增(zēng)长，资管机构软件收入(rù)基本持(chí)平。报告(gào)期内，数字经(jīng)济业(yè)务因验(yàn)收的大型政务项(xiàng)目成本增幅(fú)大于(yú)收(shōu)入增幅，导致业务毛利率及利润下降。报告(gào)期内公司确(què)认投资(zī)收益(yì)-1748万元(yuán)，较上(shàng)年同期(qī)减少2035万元，主(zhǔ)要是联营企业投资收益减(jiǎn)少所致。

　　截至2023年3月底，金(jīn)证股份总资产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金(jīn)证股份2022年年报显示(shì)，报告期内(nèi)，公司实(shí)现营业收入64.78亿(yì)元，同比(bǐ)下降(jiàng)2.52％；实(shí)现归属于上市公(gōng)司股东(dōng)的净利润2.69亿元，同(tóng)比增(zēng)长(zhǎng)7.96％。

　　分业务来看，金(jīn)融行(xíng)业业(yè)务方面，2022年(nián)，金(jīn)证股份实现营业收入23.25亿元(yuán)，同比增(zēng)长7.25％。金证(zhèng)股份认为，公司(sī)金融行业的增长主要(yào)得益于(yú)两(liǎng)方面的因素(sù)：一是公(gōng)司(sī)在证券市(shì)场行业占有率基础稳定，核心产品需(xū)求刚(gāng)性，公(gōng)司加快(kuài)产品(pǐn)新一代产品布局、积极推进项目(mù)上线(xiàn)验(yàn)收(shōu)。二是在资管领(lǐng)域(yù)加强了资管(guǎn)IT业务发(fā)展力(lì)度，在(zài)多个核心产(chǎn)品和技术上形(xíng)成领先优势，开始进入收获期(qī)。

　　非金融行业业务方面(miàn)，2022年(nián)，金证股份收入为41.35亿(yì)元(yuán)，同比下(xià)降(jiàng)7.49％。主要包(bāo)括数字经(jīng)济业(yè)务、IT设备分销业(yè)务及科技园租(zū)赁业务。金证(zhèng)股份解释(shì)称，非金融行业的收入下降，主要由于公司在(zài)数字经济业务上，不同程(chéng)度受到需求端(duān)的影响，项目跟进(jìn)、工(gōng)程(chéng)实施(shī)、验收结(jié)算审计(jì)等存(cún)在滞后(hòu)。

　　毛利率方面，2022年，金证(zhèng)股份综(zōng)合毛利率为22.32％，较上(shàng)年增加1.97个百分点。其(qí)中，金融行(xíng)业业务(wù)毛(máo)利率(lǜ)50.41％，较上年增加3.48个百分(fēn)点(diǎn)；非金(jīn)融科技业务毛利率6.53％，较上年下降0.93个(gè)百分点。

　　交易标的(de)业绩表现(xiàn)上，公开资料显示，2019—2021年，文(wén)华财经营业收(shōu)入分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属于母(mǔ)公(gōng)司(sī)股东的净利润分(fēn)别为7843.68万元(yuán)、7577.47万元和8512.外国保质期日期是什么顺序 mfd是生产日期吗54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利分别为16585.62万(wàn)元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛(máo)利(lì)率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年(nián)年底(dǐ)，文华财经(jīng)总资产为31708.21万元，所有(yǒu)者权益为(wèi)19722.56万元，资产负债率(lǜ)为37.80％。

　　不难看出(chū)，无论从资(zī)产规模(mó)和盈利能力(lì)来看(kàn)，金证股份均远高于文华财经，但(dàn)文(wén)华财经(jīng)的毛利率显著高于(yú)金证股份(fèn)，无疑是一块优质资产(chǎn)。

　　有业内(nèi)人(rén)士认为(wèi)，如果本次交(jiāo)易得以顺(shùn)利实施，对于金证股份(fèn)而言，文华财经(jīng)的(de)优质资产注入后，其盈利(lì)能力将进一步提(tí)升；对(duì)于文华财经而言，多年谋求上(shàng)市无(wú)果后，可以实现“曲线(xiàn)上市”。

　　值得注意的是，在昨晚发布的(de)公告中，金(jīn)证股份并(bìng)未披露具体的(de)交易细节，例如(rú)交易对价等。公告显示，2023年5月9日，金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)与主(zhǔ)要交易对方就本次交(jiāo)易签(qiān)署了(le)《意向协议书》，公司拟(nǐ)向(xiàng)主要交易对方发行股(gǔ)份及支付现(xiàn)金的(de)方式购买其持有(yǒu)的(de)文华财经90.97％的股权。上(shàng)述《意向协议书》仅(jǐn)为交易各方关于本次交易(yì)的初(chū)步合作(zuò)意向，交易各方在本次交(jiāo)易中的具体权利义务以及各(gè)项安排(pái)以交(jiāo)易(yì)各方(fāng)最终(zhōng)签署的正式交易(yì)协议为(wèi)准(zhǔn)。

　　金证股(gǔ)份还(hái)进行了(le)风险提示(shì)：截(jié)至目(mù)前，本次交易仍(réng)处于筹划阶(jiē)段，交易双方尚未签署正(zhèng)式的交易(yì)协(xié)议，本次交易尚需履(lǚ)行必要的内(nèi)部决策程序，并经有权监管(guǎn)机(jī)构(gòu)批准后方可正式实施，本次交易最(zuì)终能(néng)否实(shí)施(shī)尚存(cún)在(zài)较大不确定(dìng)性(xìng)。

　　股(gǔ)价表(biǎo)现上，经历了(le)2020—2022年连(lián)续3年(nián)的下(xià)跌之(zhī)后，今年(nián)以(yǐ)来(lái)，金证股(gǔ)份股(gǔ)价步入上升通道。截(jié)至5月(yuè)9日(rì)收盘，金(jīn)证股份股价报18.94元(yuán)/股，年(nián)内涨(zhǎng)幅高达(dá)84.06％，总市值178亿(yì)元。

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