民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人(rén)流交织背(bèi)后(hòu)的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一(yī)个视角观察中国出口(kǒu)企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交(2尺1腰围是多少厘米，2尺腰围是多少厘米jiāo)会规(guī)模最大(dà)、商品(pǐn)种类(lèi)最全(quán)、参会采(cǎi)购商数量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和所(suǒ)属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企业，也包括(kuò)行业(yè)龙头企(qǐ)业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们观(guān)察中(zhōng)国外(wài)贸出(chū)口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期(qī)新(xīn)增订单。广(guǎng)交会参会客户(hù)及(jí)参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我们得(dé)到当下(xià)中(zhōng)国(guó)出口企业群像五(wǔ)点特征，或预(yù)示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商流(liú)量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国(guó)内外客户充(chōng)分(fēn)交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外(wài)需求(qiú)较过去两(liǎng)年明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型企业(yè)反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型(xíng)企(qǐ)业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美(měi)发达(dá)国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之间的(de)贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体对外(wài)关税税率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是(shì)为(wèi)保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)已经开(kāi)始(shǐ)产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是这一(yī)轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业转移(yí)的三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是(shì)今(jīn)年(nián)一季(jì)度中国出口订(dìng)单和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底(dǐ)订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中国出(chū)口企业(yè)迎(yíng)来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口企业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新(xīn)客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓(tuò)客户(hù)并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出口订(dìng)单(dān)主要与之前客(kè)户(hù)签(qiān)订的老订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长期的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大(dà)的(de)进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们(men)观察中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当(dāng)前外贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内(nèi)采购商与境外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多人流来自于(yú)境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧美客户数(shù)量明显不足(zú)，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是当下高效益(yì)客户(hù)占(zhàn)比(bǐ)有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次欧美(měi)客户数量(liàng)偏少，可(kě)能(néng)和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”2尺1腰围是多少厘米，2尺腰围是多少厘米沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调(diào)研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规(guī)模(mó)相对(duì)偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下(xià)滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业反馈今(jīn)年订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达(dá)国家之间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中国企业同(tóng)样面临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外(wài)关税(shuì)的(de)决(jué)定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原(yuán)先(xiān)东非共(gòng)体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物(wù)0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要是为销(xiāo)售(shòu)于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大(dà)部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范(fàn)围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研(yán)系(xì)列之三：广交会(huì)下的出(chū)口群(qún)像》

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