金融界4月28日消(xiāo)息 为规(guī)范(fàn)开展内地(dì)与香港利率互(hù)换市场互联互通合(hé)作相关业务，保护境(jìng)内外投资者合法权益(yì)，维护利率(lǜ)互换市(shì)场秩(zhì)序，中国人(rén)民银行制定了《内地与香港利率互换市场(chǎng)互联互通合(hé)作管理暂行办法》，现予以公布，自2023年(nián)4月28日起(qǐ)施行。

　　中国人(rén)民(mín)银行有关部门负责人(rén)表示，未来中国人民银行将(jiāng)根据市场发展情况，适(shì)时增加投资品(pǐn)种，调整交易和(hé)清(qīng)算额度，优化交易清算安排(pái)，为(wèi)境外投资者提供更加便利高效的风险管(guǎn)理(lǐ)工具。另外，两地(dì)监管当局将结(jié)合各方面情况，在风险可控(kòng)、对等互利的原则下，适时研究扩展至“南向互换通”。

　　以下为(wèi)中国人(rén)民银行(xíng)有关部门(mén)负责人(rén)就《内地与(yǔ)香港利率(lǜ)互(hù)换市(shì)场互联互通合作(zuò)管理暂行办法》答记者(zhě)问

　　一、符合(hé)中(zhōng)国人民银行要求的境(jìng)外(wài)投(tóu)资者包括哪些？

　　答(dá)：符(fú)合(hé)《中国人(rén)民银(yín)行关于境外(wài)央行(xíng)、国际金融组织、主权财(cái)富基金运用人民(mín)币投资银行(xíng)间市场有关(guān)事(shì)宜的通知(zhī)》（银发〔2015〕220号）、《中国人(rén)民(mín)银行关于进(jìn)一(yī)步做(zuò)好境外机构投资(zī)者(zhě)投资银行间债券市场(chǎng)有关事宜的公告》（中国人民银行公告(gào)〔2016〕第3号）和《内地与香港债券市场互联互通(tōng)合作管理(lǐ)暂行办法》（中(zhōng)国(guó)人民银(yín)行令〔2017〕第1号）等文件(jiàn)要求、完成银行间债券(quàn)市场(chǎng)准入备案(àn)的境外(wài)投资(zī)者等，可根(gēn)据《内地与(yǔ)香港利率互换市场互联互通(tōng)合作管理(lǐ)暂行办法(fǎ)》（以下简(jiǎn)称《办法》）相关规定(dìng)参与(yǔ)“北向互(hù)换通”。

　　二、“北(běi)向互换通”境内外(wài)投资者(zhě)可以签署(shǔ)的协议范围是什么？

　　答：根据《办法》，境内外拼多多10几块的美瞳可以用吗，拼多多ovolook品牌美瞳投资者开展(zhǎn)“北向互换通”交(jiāo)易前可以(yǐ)与交(jiāo)易对(duì)手方签署经中国人民银(yín)行认(rèn)可的衍生品主(zhǔ)协议或其他协议(yì)，包括NAFMII、ISDA主协议(yì)以及中央清算(suàn)衍生(shēng)品执行协议（CDEA协议(yì)）等(děng)衍生品协(xié)议(yì)。境内投资(zī)者应(yīng)当将是否(fǒu)签署协议、签署协议类型等事(shì)项向中国(guó)外(wài)汇交易中(zhōng)心备(bèi)案。目(mù)前(qián)，中国银行间市(shì)场交易(yì)商协会正在研究制定“互换通(tōng)”衍(yǎn)生品协议，待其正式发(fā)布(bù)后也可供境内(nèi)外投资者选择签署。

　　三、“北向互换通”境外投(tóu)资者(zhě)的投资范围是什么(me)？

　　答：“北向互(hù)换通”境外投资者现(xiàn)阶段可在银(yín)行(xíng)间市场开展符合集中清算要求的(de)人民币利率互换交易。

　　四、《办(bàn)法》中(zhōng)认可的境外电(diàn)子(zi)交易平(píng)台、境(jìng)内(nèi)电(diàn)子交易平台包括哪些？境外(wài)投(tóu)资者的对手方、交易模式有哪(nǎ)些要求？

　　答(dá)：目前“北(běi)向互(hù)换通”下(xià)受认可的境外(wài)电子交(jiāo)易平台(tái)包括TradeWeb、Bloomberg，未来可(kě)应市场(chǎng)需求加入(rù)其他受(shòu)认可的(de)电子交(jiāo)易平台(tái)，受(shòu)认可(kě)的境内电子交易平台为(wèi)中国外(wài)汇交易(yì)中心。

　　为(wèi)便(biàn)利境(jìng)外投(tóu)资者开(kāi)展人民币(bì)利率互(hù)换交易，“北向互换通(tōng)”参照(zhào)“债券(quàn)通”相关安排(pái)，由境(jìng)内投资(zī)者（即“互换通”报价(jià)商）与境(jìng)外投资者进行(xíng)交易(yì)，“互换通”报价商名(míng)单(dān)可在(zài)中国外汇(huì)交(jiāo)易中心(xīn)网站上查询。

　　“北向(xiàng)互换(huàn)通”交易在(zài)境(jìng)内电(diàn)子交(jiāo)易(yì)平台达成，交易(yì)一经达成即视为交(jiāo)易已(yǐ)确认(rèn)。境外投(tóu)资(zī)者可通过中国人(rén)民银行认可的境外电子交易平(píng)台(tái)与(yǔ)境内电(diàn)子交易平台的连接(jiē)，向境内电子(zi)交易平台发送交易指令，与(yǔ)“互换通”报(bào)价商达成交易。

　　五、中国人(rén)民银(yín)行认可的境内清算(suàn)机构和香港证监(jiān)会认可的境(jìng)外清算机构(gòu)包括(kuò)哪些机构？

　　答：目前，中(zhōng)国人民银行(xíng)认可的境内清算机构(gòu)为银行间市场清(qīng)算所股份有(yǒu)限公司（以下简称上海清算所），香港证监会(huì)认可的境外清算机构为香港交易所旗下香(xiāng)港场外结算(suàn)有限公司（以下(xià)简(jiǎn)称场(chǎng)外结算(suàn)公司）。

　　六、境外投资者(zhě)开展集中清(qīng)算的主要流程是？

　　答：境(jìng)外投资者需要申请获得场外结算公司清算会员资格或作为清算客户委托场外结算公司综合清(qīng)算会员代理清(qīng)算，并与(yǔ)场外结算公司(sī)综合清算会员签(qiān)订客(kè)户清算(suàn)协议。交易(yì)达成后，境内(nèi)外(wài)清算机构对交易(yì)进行风控(kòng)检查，对于符合集中(zhōng)清算要求的交易及时纳入集中清算。境外机构(gòu)通过场外结(jié)算公司(sī)或其综合清算会(huì)员完成保证(zhèng)金及资金结算。

　　七、“互换通”下，境内外清算机(jī)构如何进行衍生(shēng)品交易的合约替代(dài)？

　　答：合约替(tì)代是(shì)指清(qīng)算机构作为中央(yāng)对手方针对已成交的交易充当买方的卖方和卖方的买方的一种法律(lǜ)安排(pái)，并据此与买方(fāng)和卖(mài)方建立(lì)两(liǎng)个新合约(yuē)，以清(qīng)偿买卖双方之间的初始债务。“北向互换通”业务中，境外与(yǔ)境内参与者达(dá)成(chéng)的交易(yì)在经过(guò)上海清算(suàn)所与场外结算公司的集(jí)中清算审核后，上海清算所与(yǔ)场外结(jié)算公司于当(dāng)日将(jiāng)交易进行合约替(tì)代，进入集中清算(suàn)，生成为三个(gè)独立的新合约，分(fēn)别为(wèi)境(jìng)外参与者与场(chǎng)外结(jié)算公司、场外结(jié)算公司与(yǔ)上海清算所、上海清算(suàn)所与(yǔ)境内参与者之间(jiān)的(de)合约。境外与境(jìng)内参(cān)与(yǔ)者之间将不(bù)再存在合同关系。对于(yú)未纳入集中清算的交易，依照成(chéng)交(jiāo)双方约定(dìng)的处(chù)置方(fāng)式(shì)进(jìn)行处(chù)置。

　　八、“互换通”业务场景下的跨境资金流动(dòng拼多多10几块的美瞳可以用吗，拼多多ovolook品牌美瞳)如(rú)何管理？

　　答：在“互(hù)换通”业务场(chǎng)景(jǐng)下，上海清算所(suǒ)与场外结算公司之间的跨境资金结(jié)算(suàn)主要通过(guò)人(rén)民币(bì)跨境(jìng)支付系统办理。同时，场(chǎng)外结算公司可在境内银行(xíng)开立(lì)人民币基(jī)本存款(kuǎn)账户和人民币“互换(huàn)通”结算专用存款账户（NRA账(zhàng)户），作为(wèi)极端(duān)情况下应急结算安(ān)排。NRA账户(hù)收支范围包括(kuò)：“互换通(tōng)”交(jiāo)易结算(suàn)资金(jīn)、因“互换通”交(jiāo)易结(jié)算需要在应急(jí)情况下(xià)所(suǒ)融(róng)入资(zī)金的本息和费(fèi)用以及符合(hé)中国人民银行规定的其他收入支出等。

　　此外，作为“互换通”业务风控(kòng)方(fāng)案的一部分(fēn)，上海(hǎi)清算所与场外结算公司将针(zhēn)对双方清算所之间的风险敞口建立“互换通”资源池安排。双方向“互换通”资(zī)源池缴纳担保品，该(gāi)资源(yuán)池(chí)独立于每一(yī)中央对手方从各自清算参与者收取和追缴(jiǎo)的(de)保证(zhèng)金(jīn)、清算(suàn)基金之外(wài)，不(bù)用于任何(hé)会员(yuán)机构的违约损(sǔn)失分摊。上海清算所向资源池(chí)缴(jiǎo)纳(nà)的资金(jīn)存放在以场外(wài)结算公司名义于境外开(kāi)立的“互换通”专用账户，场外结算公司向(xiàng)资源池(chí)缴纳的资金存放在以上海清算所名义于境内开(kāi)立(lì)的“互换通”专用人民币/外(wài)币账户，相关账户内资金(jīn)可(kě)豁(huō)免跨境债(zhài)权债(zhài)务登记及额(é)度管理要求。场外(wài)结算公司与上海清(qīng)算(suàn)所(suǒ)每日基于双方(fāng)清算(suàn)所之(zhī)间(jiān)的风(fēng)险敞口计(jì)算(suàn)“互换通”资源池要求，并通过境内外存管银行办理人民(mín)币或(huò)外币(bì)资(zī)金的跨(kuà)境划转。

　　有汇报责任的机构应当及(jí)时履(lǚ)行报送义务。上(shàng)海(hǎi)清算所和境内(nèi)资源池存管银行应当向人民币跨境收付信息管理系统（RCPMIS）报送跨境人民币(bì)收支信息；被(bèi)撤销(xiāo)的交易如涉(shè)及双(shuāng)边结(jié)算(suàn)补偿金的，相(xiāng)关境(jìng)内结算银行应当进行跨境人民币收支信息报送。上海清算所、境内(nèi)投资者等(děng)相关主(zhǔ)体应当按照规定履行国际收支统计(jì)申报义务，原则上(shàng)“互换通”交易和资源池业务(wù)由(yóu)上海清算所集中进行国际收支统计申报，补偿金等不经由上海(hǎi)清算所(suǒ)清算的交(jiāo)易(yì)或资金收付，由境内投(tóu)资者等相关主体(tǐ)进(jìn)行(xíng)国际收支(zhī)统计申(shēn)报(bào)。

　　九、如何(hé)理(lǐ)解(jiě)“北向互换通”实行(xíng)额度管理？

　　答：为确(què)保市(shì)场平稳运行，“北向互(hù)换通”充分考虑(lǜ)境外投资者投资银行间债(zhài)券市场的情况(kuàng)，初期全市场(chǎng)每日(rì)交易净(jìng)限额(é)为200亿元人民币（即(jí)全(quán)部境外投(tóu)资者(zhě)通过“北向互换通”开(kāi)展利率(lǜ)互换交(jiāo)易在轧差后(hòu)的名义(yì)本金净额每日(rì)不超过200亿元人民币），清(qīng)算(suàn)限额为40亿元(yuán)人民币（即上海清算所与场外结算公(gōng)司之间净头寸对应(yīng)的“互换通”资源(yuán)池风险敞口上限为(wèi)40亿元(yuán)人民币）。未来，可根据市场(chǎng)发展情况适时(shí)调整额度，并对外公布。

　　十、香港结(jié)算行(xíng)应当遵守的人民币购(gòu)售业务相关(guān)规定具体包括哪些文件？

　　答：目(mù)前，关(guān)于(yú)人民币购售(shòu)业务的(de)相关文件主要包括：《中(zhōng)国人民银行关于明确跨境人民币业务(wù)相关(guān)问题的通知(zhī)》（银发〔2011〕145号(hào)）、《中国人民(mín)银行关(guān)于调整人民币购售业务管理的(de)通知》（银发〔2013〕321号）、《中国人民(mín)银行关于拓宽人民(mín)币(bì)购售业务范围的通(tōng)知(zhī)》（银发(fā)〔2015〕250号）、《中国人民银行 国(guó)家外汇管理局公告(gào)》（〔2015〕第(dì)40号）、《中国人民银(yín)行(xíng)办公厅关于加强境(jìng)外(wài)金融机构进入银行间外汇市场开展人民币购售业务宏观审慎管理有(yǒu)关事项的通(tōng)知(zhī)》（银(yín)办(bàn)发〔2016〕143号）、《中国人民银行关于完善人民币(bì)购售业务(wù)管理有(yǒu)关问题的通知(zhī)》（银发〔2018〕159号）、《关于完善人民(mín)币购售业务境外(wài)参加行和(hé)境外清算(suàn)行进入银(yín)行(xíng)间外汇市(shì)场有(yǒu)关(guān)事项的公告(gào)》（中汇(huì)交公告〔2018〕42号）等(děng)。

　　香港(gǎng)结算行在(zài)境内银行间外汇市(shì)场平(píng)盘头寸时，沿用现有境外清算行和(hé)境外参加行的业务模式、产品种类和信(xìn)息报送等相关安排。根据《办法》和人(rén)民币购(gòu)售业(yè)务(wù)管理规定，香港(gǎng)结算行(xíng)在境内(nèi)银行间外汇市场平盘头(tóu)寸时，应(yīng)当确保与其相关的境外投资者在本机构的资(zī)金兑换是基于“北(běi)向(xiàng)互换通”的真实合理需求。

　　十一、如(rú)何(hé)理解“使(shǐ)用外汇参与交易的，其交易到期或不再继续参与的(de)，原则上应当通过(guò)香港结算(suàn)行兑换回外汇”？

　　答：为方便持(chí)有(yǒu)外汇的境外投(tóu)资者通过“北向(xiàng)互换通”投资内地银行间金融衍生品市场，使用外汇(huì)的(de)境(jìng)外投(tóu)资者可(kě)在(zài)香港结算行办理(lǐ)外(wài)汇资金兑换，香港结算行(xíng)由此所产生的头寸(cùn)可到境内(nèi)银行(xíng)间外汇市(shì)场(chǎng)平盘(pán)。初期，境外投资者可(kě)选择一(yī)家香港结(jié)算(suàn)行办理业务。香港(gǎng)结算(suàn)行为境(jìng)外投(tóu)资者办理(lǐ)外汇(huì)资金兑换时，应当做好真实性(xìng)审(shěn)核相关工作，确保(bǎo)所兑换(huàn)的(de)资金用于“北向互换通”交易。其交易到(dào)期(qī)所得(dé)的人(rén)民币资金，可继续投资，如(rú)用于非“北向互换通”投(tóu)资用途，应当通过香港结算行兑换(huàn)为(wèi)外汇。

　　十二、“北向互换(huàn)通”交易报告有哪些(xiē)要求？

　　答：境(jìng)内外投资(zī)者(zhě)和相关金融市场基础设施应当(dāng)向中国人民(mín)银(yín)行认可的交易报(bào)告库(kù)报告“北向(xiàng)互(hù)换通”交(jiāo)易(yì)相关数据。中国外(wài)汇交易中心是中国(guó)人(rén)民银行认可(kě)的“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”数据的交易报告库，在(zài)中国外汇(huì)交易中心达成的(de)“北向互换通”交易(yì)，境内外投(tóu)资(zī)者无需另行报告。此(cǐ)外(wài)，中国(guó)人民银(yín)行和相关监(jiān)管部门可以(yǐ)根据需要向基础设施调取与境外(wài)投资者投资活动相关的数据。

　　十三、《办法》发(fā)布后，还(hái)会发布相(xiāng)关配(pèi)套业务细则吗？

　　答：配合《办法》发布，境内(nèi)电子交易平台、境内外清算机(jī)构(gòu)将制订配套的(de)业(yè)务规则等(děng)文件并(bìng)对外发布(bù)。

　　十四、“互换通(tōng)”未来有什么(me)发(fā)展计划？

　　答：未来(lái)中(zhōng)国人(rén)民银行将根(gēn)据市场发(fā)展情况(kuàng)，适时增加投(tóu)资(zī)品(pǐn)种，调整(zhěng)交易和清算(suàn)额度，优化交易清算安排，为境外投(tóu)资者提供更加便利高效的风险管理工具。另外(wài)，两地监管(guǎn)当局(jú)将结(jié)合各(gè)方(fāng)面情况，在风险(xiǎn)可控(kòng)、对等互利的(de)原则下，适时(shí)研究扩展至(zhì)“南向互换(huàn)通”。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 拼多多10几块的美瞳可以用吗，拼多多ovolook品牌美瞳