AI板块成为2023二晋前后延什么意思晋怎么读，二晋前后延是哪个朝代年最(zuì)火爆的板块(kuài)，吸引人全市场的目光。

　　随之而来的是，不仅不少上市公(gōng)司宣布试水人工(gōng)智能、基金经理开始布局AI概念，也有基(jī)金公司(sī)尝试以AI试(shì)水投资者关(guān)系管理(lǐ)，更有基金经理尝试用(yòng)AI撰写季报(bào)！

　　引起市(shì)场(chǎng)关(guān)注的是，此次公(gōng)募(mù)基金2023年一季度报中(zhōng)，无论是成长派、还是(shì)价值派，众多基金经理(lǐ)均(jūn)谈及对AI投资机遇。各大派别基金经(jīng)理均认可(kě)AI所带(dài)来的颠覆性影(yǐng)响，并看好其中长(zhǎng)期投资价值(zhí)，但是对于短(duǎn)期人工(gōng)智(zhì)能极致行情演(yǎn)绎下(xià)，也(yě)有基金经理(lǐ)对AI保留了一(yī)份清(qīng)醒。

　　基金经理试水(shuǐ)

　　部(bù)分(fēn)季报用取(qǔ)AI撰(zhuàn)写

　　4月(yuè)21日，嘉实(shí)文(wén)体娱乐公(gōng)布2023年一季报，引人关注的(de)是，季(jì)报中部(bù)分内容使用了AI撰写(xiě)。

　　季报中(zhōng)明确写道，这段AI生成的内容阐述了人工智(zhì)能对各个行(xíng)业的(de)改变，比如医疗、教(jiào)育、工业(yè)生(shēng)产、环境保(bǎo)护和可持续发展(zhǎn)，以(yǐ)及新能源开发和利用(yòng)等领(lǐng)域。文中表示，人工智(zhì)能领域的快速发展(zhǎn)为全球带来(lái)无数(shù)机遇和挑战，将极大地影响我们的生(shēng)活方式(shì)和社会发展，为确保AI技术的健康、可持续发展(zhǎn)，需(xū)要(yào)建立完善的法律法规和(hé)伦理准则，以保护个人隐私、确保数据安全(quán)并防止滥用。在(zài)应对挑战的(de)同时(shí)，也应抓住人工(gōng)智能(néng)带来的机遇，共同推动这一领域(yù)的创新和(hé)发展。

　　嘉实文体娱乐(lè)基金经(jīng)理王贵(guì)重在季报中也明(míng)确表示，产业方(fāng)向上，我们坚(jiān)定的看好人(rén)工智能对各个行业(yè)的改变(biàn)。他还(hái)专门谈及，一季度进(jìn)行了一(yī)定比例的调(diào)仓，方向上主(zhǔ)要(yào)是受益于(yú)人(rén)工智能(néng)的(de)计(jì)算机和传媒互联网(wǎng)行业。数字化的核心逻辑(jí)是提高(gāo)效率，而(ér)高(gāo)质(zhì)量发(fā)展(zhǎn)的核(hé)心在于(yú)效率(lǜ)的(de)提(tí)升。

　　在谈到具体TMT行业的观点(diǎn)时，他(tā)针对(duì)半导(dǎo)体、数字(zì)化、互联网平(píng)台等提出自(zì)己想法。说到数字(zì)化(huà)时，表示其本质是利用技术的手段，提升组织(zhī)信(xìn)息计算、存储、传播(bō)的(de)效(xiào)率，这是一个长期向上的(de)类消费(fèi)行业，在美(měi)国是一(yī)个(gè)和互联网行业一样大(dà)规模的产业。在中国(guó)，依(yī)然(rán)处(chù)于产(chǎn)业的早期，但是我们可以看到疫(yì)情背景下，大家越来(lái)越意识(shí)到数(shù)字化的(de)重要(yào)性(xìng)。而此(cǐ)轮数(shù)字化将会(huì)和人(rén)工智(zhì)能深(shēn)度融合，也会给中国公司带来发展的机会。目前整个板块(kuài)的估值(zhí)都到了历(lì)史(shǐ)最低的水(shuǐ)平(píng)。

　　此次是基金(jīn)经(jīng)理首(shǒu)次利(lì)用人工智能完成季报，也(yě)显示出人工智(zhì)能确(què)实开(kāi)始方方面面开始影响我们的生活、工作等，是一个(gè)历史性(xìng)大浪潮。此前，也(yě)有基金公司(sī)积极(jí)拥抱AI，如鹏(péng)华基金(jīn)投资者(zhě)教育基地宣布成为百度文心一言首批生态(tài)合作伙伴，鹏华基金投(tóu)教基地也将通(tōng)过百度(dù)智能云接入文心一言能力，致力于创新投资者关系管理新模式，提(tí)升客户投资(zī)体(tǐ)验感。

　　价值派、成(chéng)长派

　　都(dōu)积极布局(jú)AI领域

　　随着人工(gōng)智能成为一季度市场热点，不少基(jī)金经(jīng)理选择了积极参与布(bù)局，其中，除(chú)了科技成(chéng)长派基金经理，也不乏价值投资派基金经理(lǐ)。

　　从上述嘉实文体娱乐(lè)一季(jì)报可以看出，该基金一季(jì)度进(jìn)行了一定比例的调仓，方向上(shàng)主要是受益(yì)于人工智能(néng)的计算机和传媒互联网(wǎng)行业。前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)中，除了(le)海康威视、金山办公，其余神州泰岳、吉(jí)比特等8只(zhǐ)个股均为一季度(dù)新进。

　　嘉实文体娱乐一季报前十大重(zhòng)仓股

　　嘉(jiā)实大(dà)科技研究总监(jiān)、嘉实文(wén)体(tǐ)娱乐基金经理(lǐ)王贵重表示，产业方向上，坚定看好(hǎo)人工智能对各个行业的改变。

　　“我们长(zhǎng)期聚焦的三大(dà)需求(qiú)就是能(néng)源、信(xìn)息(xī)、生命。从而衍生出看好的(de)5大(dà)方向(xiàng)，半(bàn)导体(tǐ)、数(shù)字化、新(xīn)能源(yuán)、互联网(wǎng)平台(tái)、创(chuàng)新药(yào)。我(wǒ)们(men)认(rèn)为，各(gè)个(gè)细分行业的beta收敛之后，竞(jìng)争力会重新成为最重要的(de)增长要(yào)素。另外，我们依(yī)然(rán)旗帜鲜明(míng)的看好港股的(de)机会，特别是软件和互联网领域的机(jī)会。”王贵重表示。

　　实际上，除了王贵重，在嘉实基金科技成长团(tuán)队(duì)中(zhōng)，有不少基金(jīn)经(jīng)理明确看好人工(gōng)智能带来的投资机遇。

　　比如，嘉实成长增强基金经理陈(chén)涛在去年下(xià)半年开始增(zēng)持软件，当时基本处(chù)于估值、机构持仓的历史底部的位(wèi)置。他认为，行(xíng)业在(zài)信创、数(shù)字化、智能(néng)化等长期需求(qiú)刺(cì)激(jī)下将迎来3年以上的(de)景(jǐng)气周期，也是为数不多处于成长前(qián)期、对(duì)标(biāo)国际(jì)也还有(yǒu)巨大成长空间的板块，长期坚定看(kàn)好。

　　“这(zhè)一轮AI浪潮将拉开新一轮科技(jì)创新周期的序幕，带来(lái)以十年为(wèi)维(wéi)度的产业(yè)变(biàn)革机会，同时配合2023年一季度的复苏和业绩修复，以(yǐ)软件计算机为代表(biǎo)的科(kē)技板块(kuài)内(nèi)会持续有个股投资(zī)机会。”李涛表示。

　　此外(wài)，嘉实股票投研(yán)CIO、嘉实(shí)新(xīn)能源(yuán)新材料基金(jīn)经理姚(yáo)志(zhì)鹏等(děng)也表示，未来，毫无疑问人工智能(néng)和可再生(shēng)能(néng)源将构成(chéng)未(wèi)来社会的(de)基石。在当下，随(suí)着经济的(de)企稳和新人工(gōng)智能浪潮的进入，未来新的产业机(jī)会将进入新一轮(lún)的爆发(fā)期。

　　谢(xiè)治宇也是积极的一派(pài)。他在一季报中(zhōng)表示，随(suí)着(zhe)ChatGPT取得突破性的进展，由AI芯(xīn)片(piàn)、服务器、光(guāng)模块(kuài)等子版块(kuài)带动(dòng)的人工智能、中字(zì)头的“中特估”、半(bàn)导体等(děng)板块涨幅较大，在GPT应(yīng)用端中游(yóu)戏(xì)、影视等板块也(yě)实(shí)现较大幅度上涨。

　　一季度，他所(suǒ)管理的(de)基金维持了较高(gāo)仓位(wèi)，对人(rén)工智(zhì)能相关产业链(liàn)进(jìn)行挖掘(jué)，对(duì)有(yǒu)长期竞(jìng)争力、应(yīng)用空间广(guǎng)阔(kuò)的(de)硬件和软件公司进行(xíng)精(jīng)选和布局(jú)二晋前后延什么意思晋怎么读，二晋前后延是哪个朝代。海(hǎi)康威视、澜起科技(jì)、中(zhōng)际旭创(chuàng)、晶晨股份(fèn)新入兴全合润前十大重仓股(gǔ)名单，立讯精密(mì)、鹏鼎控(kòng)股、芒果超媒(méi)、普洛药业退出。其中，澜起科技、中(zhōng)际旭创，是2022年年末的0持(chí)仓，直接买到了十大重仓股。兴全合宜的重(zhòng)仓股上，也(yě)体现(xiàn)了对人工(gōng)智能相关产业链的挖掘。澜起科技、晶晨股份进(jìn)入十(shí)大重仓股。

　　兴全合润一季报前十大重仓股(gǔ)

　　莫(mò)海波的万家(jiā)品质生活在一季(jì)度也进(jìn)行(xíng)了调(diào)仓(cāng)换股，提(tí)高TMT行(xíng)业结构(gòu)占比，减(jiǎn)持地产、军(jūn)工比例，目前主要(yào)持(chí)仓TMT、农林牧渔、军(jūn)工为前三大持仓，产品总(zǒng)仓(cāng)位(wèi)90％以(yǐ)上。

　　具体来(lái)看，科(kē)大讯飞、三六零(líng)、金山办公、中科(kē)曙光等4个TMT股票进入前十大重仓股之列，招(zhāo)商蛇(shé)口、保利发展退出十大重仓股。

　　兴全合润一季报前(qián)十大重仓股

　　对于调仓TMT行(xíng)业(yè)的原因，莫海波表示(shì)，主(zhǔ)要(yào)是(shì)基于对未来2年(nián)数字经(jīng)济的看(kàn)好。随着人口老龄化(huà)与经济发展模式转变(biàn)，数据(jù)成为新(xīn)的(de)生产要素，高质量(liàng)发展的核(hé)心在于(yú)全要(yào)素生产率的提升，充(chōng)分(fēn)利用好云计(jì)算、大数据、人工(gōng)智(zhì)能等底层技术，2023、2024年是AI+元(yuán)年，AI具有较好的产业逻辑，通过信(xìn)息(xī)技术全方(fāng)位赋能传统(tǒng)行业(yè)，从生产和服务端(duān)全面提升效率。

　　“数(shù)字经济涵盖底层的通信网络、算力、算法，以及多样化的行业应用等，这是一个系(xì)统性(xìng)工程(chéng)，产业(yè)空间较大(dà)、持(chí)续时间较(jiào)长，是(shì)未来具有成(chéng)长(zhǎng)性(xìng)的行业之一。”莫海波(bō)表示。

　　此(cǐ)外，建信基金权(quán)益投资部(bù)总经理陶灿管(guǎn)理的(de)基金(jīn)也(yě)重点布局(jú)了(le)TMT或人工智能相关板块。比如，建信智(zhì)能生(shēng)活在一季度继(jì)续(xù)调整(zhěng)了行(xíng)业配置，降低了制(zhì)造业、大金融地产行业的配(pèi)置，增(zēng)加了消费、TMT 板块的配(pèi)置(zhì)，特别是重点布(bù)局(jú)了人工智能技术创(chuàng)新带(dài)来的相关产(chǎn)业(yè)趋势机会。

　　保留一份(fèn)清(qīng)醒

　　分歧声音开始显现

　　不(bù)过，在人工智能(néng)极致(zhì)行情演绎下，也有基金经理对AI保留了(le)一份(fèn)清醒。

　　泓德臻远回报(bào)基金经理秦(qín)毅虽然在一季报中表(biǎo)达了对人工智能的(de)重视，但一季度并未加入对(duì)于(yú)AI领域的布(bù)局(jú)阵营。

　　他表示，过(guò)去一个季度中，以TMT为代表的(de)科技(jì)板块走出(chū)了轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为代(dài)表的人工智能(néng)成为了主线。ChatGPT3.0的发布代表着大模型路(lù)线的成功，这一成功(gōng)比(bǐ)之前(qián)几次的如AlphaGo等(děng)更具(jù)现(xiàn)实意义，因为(wèi)本次(cì)的人工智能的应(yīng)用领域得到了极大的拓展(zhǎn)，模(mó)型具(jù)备了强大的通用性。这属于科技史(shǐ)上的一次重大创新，未来多个行(xíng)业(yè)将极大受益于这一技术(shù)的应用和普(pǔ)及(jí)。未(wèi)来我们(men)应该更(gèng)加重视这一领域(yù)的研(yán)究和投资。

　　泓德臻(zhēn)远回报一季(jì)度前(qián)十(shí)大(dà)重仓(cāng)股

　　坚持(chí)低估值价值投资理(lǐ)念的丘栋荣在一季(jì)报(bào)中也提到(dào)了(le)对(duì)AI的看好，但(dàn)他(tā)的(de)基金持(chí)仓中也鲜少见到对(duì)相关(guān)板(bǎn)块的布局。他(tā)表示，除复(fù)合国家安全自主可控和产业(yè)趋势外，今年市(shì)场高度关注(zhù)的以ChatGPT为代表的大模型技术，有望开启新一轮的科技创新周期，深入和广泛应(yīng)用，将(jiāng)对IT产业产生更大(dà)、更持(chí)久(jiǔ)的需求拉动(dòng)，因此，计算机(jī)、电(diàn)子等偏成长行业的部(bù)分成长股是(shì)未来(lái)关(guān)注的方向之一。

　　中庚价值领航一季度前十大重仓股:

　　嘉(jiā)实品质发现基金经理蔡丞丰(fēng)表示，他(tā)注意(yì)到市(shì)场在追逐ChatGPT热点资(zī)产时抛弃了新能源板(bǎn)块(kuài)的非理性行为，就如同去年三(sān)季度半导体及医药板块的抛售，反而造(zào)就(jiù)了难得的机(jī)会。“我们(men)这时反(fǎn)而应该(gāi)加大对能源(yuán)板(bǎn)块机会的挖掘。”

　　嘉实优势(shì)成长基金经理孟夏虽然也认为，AI是不亚于互联网级别的技术要素革命，或(huò)许我们已(yǐ)经站(zhàn)在新一轮科技浪(làng)潮带来的(de)全球繁荣的开端。作为成长投资者，会(huì)积极学习和拥抱，非常(cháng)庆(qìng)幸有生之年(nián)能看到AGI通用人工智能的雏形。但(dàn)她同(tóng)时表示(shì)，也会努力在火热的行情面前保留一(yī)份清(qīng)醒(xǐng)，大胆假设、小心求证，仔细(xì)甄别(bié)真正能够兑(duì)现(xiàn)长(zhǎng)期业绩的投资机会。

　　李(lǐ)晓星的看法也颇为谨慎，他表示，AI产业的发展(zhǎn)不(bù)会(huì)一(yī)蹴而就，中间也必然会有曲(qū)折，包括数据(jù)隐(yǐn)私、伦理等潜在(zài)风险，可能造成板块后续波动。正(zhèng)因为此，他在去(qù)年三四(sì)季度布(bù)局了不(bù)少人工智能相关的(de)标的，在一(yī)季度对TMT板块有所减仓，现在(zài)的配置大概率少于(yú)市场平(p二晋前后延什么意思晋怎么读，二晋前后延是哪个朝代íng)均水平。

　　“目前TMT板块的交易占比(bǐ)已经(jīng)超过了40％。当(dāng)然市场中有不(bù)少声音(yīn)说这次不一样，交易占(zhàn)比创新(xīn)高代表了主线(xiàn)行情的(de)确立，但我们还是认为(wèi)太阳底下(xià)没有新鲜事，过(guò)度(dù)的热情(qíng)在(zài)某个阶段总会(huì)消退。”李晓(xiǎo)星在银华心怡一季报(bào)中表示(shì)。

　　“一季度的市场走势再次佐证了一(yī)个道理(lǐ)，即市(shì)场是难以预测的。迄今为止(zhǐ)，表现(xiàn)最好的是AI相(xiāng)关板块，这在今(jīn)年初是想象不到的。就好比(bǐ)去年初我(wǒ)们想象不(bù)到俄乌(wū)冲突，和后(hòu)来的疫情。”中(zhōng)泰(tài)资管基(jī)金经理姜诚也在一季报中表示。

　　姜诚认为，AI或许是科技发(fā)展进(jìn)程中(zhōng)最(zuì)重要的事件之一，但(dàn)要搞(gǎo)清楚它对投(tóu)资(zī)有哪些影响(xiǎng)却很难。利润在产业(yè)链(liàn)不同(tóng)环节之间将如何分配？市场当(dāng)前认为的(de)受益环节(jié)是否能如愿受益(yì)？它的“智能”水平达到了什么程度，以及渗透率(lǜ)将多快提升？都是很容易让人兴奋、可(kě)细说起来又让人(rén)不明就(jiù)里(lǐ)的难题。谈资和投资(zī)之间，隔着一(yī)道(dào)鸿沟。

　　在姜(jiāng)诚看来，人(rén)工智能(néng)的发展是一(yī)个(gè)长期因素，我们还没有足够(gòu)的把握(wò)去捕捉到它带来(lái)的(de)投(tóu)资(zī)机会(huì)，但可以尽量回避它(tā)带来的伤害(hài)。以(yǐ)尽(jǐn)可(kě)能低的价格买(mǎi)尽可能好的资(zī)产，是我们的投资目标(biāo)。

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