近期市场风(fēng)向变动，北向资(zī)金(jīn)调仓(cāng)换股，外资基金也纷纷行动。记者梳理发现，欧洲(zhōu)巨头施罗德(dé)旗下三只旗舰基金(jīn)厦门面积多少万平方公里，厦门岛内多大面积同(tóng)时大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王(wáng)股价震荡上行，虽较高点仍(réng)有距离，但部分资金开始行(xíng)动。透露什(shén)么信号？我们一起来看看。

　　欧洲巨(jù)头旗(qí)下(xià)三(sān)大基金同时(shí)行动

　　施罗德旗下(xià)“施罗德(dé)国际(jì)精选基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金(jīn)前十大重仓股为中国平安、招商银行、紫(zǐ)金(jīn)矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化(huà)学、鼎(dǐng)龙股份、芒果超媒、海尔生物。4月，基金(jīn)加仓宁(níng)德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金“施罗(luó)德(dé)国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模27亿(yì)美元。

　　截(jié)至2023年4月底，台(tái)积电、腾讯控(kòng)股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业(yè)、港(gǎng)交所、银河(hé)娱乐(lè)、宁德时(shí)代、隆基(jī)绿能。4月(yuè)，基金(jīn)减持腾讯控股3.42％，减持(chí)紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下另一只旗舰基金也(yě)加仓宁德时代(dài)80％。“施罗德(dé)国(guó)际(jì)精选基金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元(yuán)。

　　截至4月底，基金前十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)为腾(téng)讯控股、阿(ā)里巴巴、美团、宁德时代、隆基(jī)绿能、蒙(méng)牛乳业、银河娱(yú)乐、紫金矿业、贵州(zhōu)茅台、深(shēn)圳国(guó)际。4月，基金减持腾讯控(kòng)股(gǔ)2％、减(jiǎn)持阿里巴巴3.89％，减(jiǎn)持(chí)紫(zǐ)金矿业(yè)10.31％，增持宁德(dé)时代80％。

　　看(kàn)好中(zhōng)国新能源(yuán)车产业链

　　同一家机(jī)构旗下三大旗舰(jiàn)基金同时加仓(cāng)80％，究竟怎么回事？

　　资料显示(shì)，这三(sān)只(zhǐ)基金中，施罗德(dé)国际(jì)精选基金中国A由(yóu)Jack Lee管理；施罗德国际精选基金大(dà)中华和施罗(luó)德国际精选中国机遇由(yóu)Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未解释为何基金在4月大手笔加(jiā)仓宁德(dé)时代。不过，记者梳理(lǐ)发(fā)现，施(shī)罗(luó)德对中(zhōng)国新(xīn)能源车产业链的看重(zhòng)是(shì)一以贯之的。

　　例(lì)如，基金经(jīng)理Jack Lee在一份研究(jiū)日志中解释道(dào)：长期(qī)来看，关(guān)注三大主题。一是电动车供应链(liàn)；二是技术自(zì)主可控(kòng)；三是医疗健康基础设施。

　　为何看好电动车(chē)产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化(huà)的影(yǐng)响日益显(xiǎn)现，全球各(gè)国的(de)脱碳行(xíng)动变(biàn)得(dé)越来(lái)越重要。转向(xiàng)电动汽(qì)车（EV）是(shì)“脱碳”行动的一(yī)个方面。中国(guó)在这(zhè)方面为投资者提供了重(zhòng)要的(de)机(jī)会。中国在电动汽(qì)车价值链的供应方面(miàn)是全球的领导者(zhě)，同时(shí)中(zhōng)国对成(chéng)品车(chē)辆的需求(qiú)方(fāng)面也占据(jù)重要地位。可能很多人(rén)不知道的是，全球2022年(nián)销售的所有(yǒu)电动汽(qì)车中，57％是在中国销售的。

　　整(zhěng)车制造之外(wài)，中国(guó)也是全球电(diàn)动(dòng)车基础设施最完(wán)善(shàn)的国家之一(yī)。以充电桩为例，中国平均(jūn)一(yī)个公共充电桩对应7辆车，欧(ōu)洲(zhōu)是16、美(měi)国是16、印度是(shì)25、巴(bā)西是(shì)28。来源(yuán)：施罗(luó)德官网。

　　在(zài)电动汽车供应链(liàn)中(zhōng)，有(yǒu)许多公司正在(zài)在各(gè)自的领(lǐng)域中建立主导地位(wèi)，以某智能组件为例(lì)，它(tā)是电动(dòng)汽车中用于电池和电机(jī)温控的(de)关键组件的(de)生(shēng)产商。该(gāi)公(gōng)司(sī)在空调阀行业(yè)全球市场占有约60％的份(fèn)额，并(bìng)在电动汽车阀门行业拥有超过90％的(de)市场份额。客(kè)户包括特斯拉等全球电(diàn)动汽车专家以及福特、宝马等原始设备制(zhì)造(zào)商（OEMs）。随着电(diàn)动汽车在(zài)全球范围(wéi)内继续占(zhàn)据市场份(fèn)额——在(zài)法规(guī)的(de)支持下，该公司的增长潜力(lì)是可(kě)预见的(de)。

　　事实上，施罗德也并非孤例(lì)。

　　另一欧(ōu)洲巨(jù)头安联投资(zī)旗舰基金(jīn)安联神(shén)州A股基金也在3月大手笔加仓宁德(dé)时代(dài)。

　　这只基金最新规模(mó)47亿(yì)美(měi)元(yuán)，截(jié)至3月底(dǐ)，基金前(qián)十大重仓股为贵州(zhōu)茅台、中信证(zhèng)券(quàn)、宁德时(shí)代、中国中免、东方财富、美的集(jí)团、迈瑞医疗、安(ān)井食品、锦(jǐn)江集团、中国平安。

　　3月，基金(jīn)对前十大(dà)重(zhòng)仓股逐一加仓，其中(zhōng)加仓幅度(dù)最(zuì)大(dà)的就是宁(níng)德时代，加仓幅度高达22.17％。此外(wài)，基(jī)金对中国(guó)中免加仓21.10％，基(jī)金加仓(cāng)贵(guì)州(zhōu)茅(máo)台15.05％。对前十大重仓股(gǔ)中其余(yú)公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份额超40％

　　中汽协(xié)（中国汽车(chē)工(gōng)业协会）近日发布的(de)数(shù)据显(xiǎn)示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增(zēng)6.7万台(tái)公(gōng)共(gòng)充电桩，同比增长52.0％，桩(zhuāng)车增(zēng)量(liàng)比为1：2.5。

　　动(dòng)力(lì)电池行(xíng)业集中度方(fāng)面，今年4月，尽管我国新能源汽(qì)车市场共计36家动力电池企业实现装车(chē)配套，较去年(nián)同期(qī)增加2家。但是(shì)排名(míng)前3家、前5家、前10家动力电池(chí)企(qǐ)业动力电(diàn)池装车量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业(yè)集中度依旧较高。

　　企业排名(míng)来看，根据中国汽车(chē)动力(lì)电池产业创(chuàng)新(xīn)联盟数据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的(de)占(zhàn)比持续领跑，比亚(yà)迪(dí)、中创新航(háng)、亿纬(wěi)锂(lǐ)能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新(xīn)能(néng)源、蜂巢(cháo)能源、孚能科技、瑞浦(pǔ)兰(lán)钧。

　　作为动力(lì)电池行业的龙头企业(yè)，宁(níng)德时代(dài)于2023年一季度实现营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现(xiàn)净(jìng)利润98.22亿元，同(tóng)比增长557.97％，单(dān)季利润增速创历(lì)史新高。

　　北(běi)向资金调(diào)仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许是基于优异的业绩，来自(zì)Wind的数据显示(shì)，截(jié)至5月14日(rì)，最近7天北向资金净流入(rù)宁德时代(dài)15.75亿元，位居北(běi)向净流入榜首。北向资(zī)金(jīn)净流入(rù)较多的其它个股还(hái)包括宁德时代、工业(yè)富联、贵州茅台(tái)、工(gōng)商银行、北方华(huá)创、兴(xīng)业(yè)银行、紫金矿(kuàng)业、建设(shè)银行、比(bǐ)亚迪(dí)、中国石化。北向资金净流出较多的(de)个(gè)股包括格力(lì)电器、中国建筑、东方(fāng)财富(fù)、中(zhōng)国中免、阳光电源、中兴(xīng)通讯、科大(dà)讯飞、隆基绿能、长江电力(lì)、恒瑞(ruì)医药。

　　看(kàn)好的“宁王”的(de)外(wài)资(zī)还(hái)包(bāo)括“柏(bǎi)基(jī)”。超长(zhǎng)线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈及(jí)为何持有(yǒu)宁德时代时，写(xiě)道(dào)：宁德(dé)时代所处的位置是令人羡慕(mù)的。它(tā)背(bèi)后(hòu)有两大(dà)增长机遇一是电(diàn)动车二(èr)是储能(néng)；CATL聪明地选择(zé)聚焦磷酸铁锂(lǐ)电池，这方(fāng)面(miàn)它的(de)市场份额是领先的。此外，磷(lín)酸铁锂电池因为安全性、生(shēng)命周期和不含钴等(děng)特(tè)征而受到欢迎(yíng)；动厦门面积多少万平方公里，厦门岛内多大面积力电(diàn)池(chí)的(de)企业发展与(yǔ)政府的脱碳计划是一致的。CATL的领导(dǎo)者(zhě)也(yě)非(fēi)常(cháng)有远(yuǎn)见。

　　柏基同时也解释了：他们(men)如何通(tōng)过 “柏基(jī)十问”来考(kǎo)察宁德时(shí)代的。

　　不过，柏基也表示，如同所(suǒ)有的(de)投资(zī)者，他们的判断也可能是错的(de)。例如，若未来新的电池技术出(chū)现，宁德(dé)时代的(de)竞争(zhēng)优势(shì)不复。随着电池(chí)成本下降，宁德时代若不能(néng)保持利润(rùn)率(lǜ)。宁德时代和(hé)电动车(chē)厂商的(de)关系若(ruò)不能(néng)维系。这些因素都会影(y厦门面积多少万平方公里，厦门岛内多大面积ǐng)响(xiǎng)柏基对于宁德时(shí)代的(de)判断。

　　但并(bìng)非(fēi)所有的外资都(dōu)在加仓(cāng)宁德时代(dài)。4月另一欧洲(zhōu)巨头(tóu)安本投(tóu)资旗舰中(zhōng)国基金“安本标准SICAV I-中国A股可持续股票基(jī)金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微减仓宁(níng)德时代0.04％。基金最新(xīn)规模35.62亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金持有的(de)前十大重仓股为贵州(zhōu)茅(máo)台、宁德时代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招商(shāng)银行、美的集团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通(tōng)加仓泸州老窖

　　宁德时(shí)代之外，互联网或者食品饮(yǐn)料也颇(pǒ)受关注。

　　例如，摩根大通(tōng)旗舰基(jī)金“摩(mó)根基金-中国(guó)A股机遇(yù)基(jī)金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币(bì)，截至2023年一(yī)季度(dù)末，基(jī)金前十大重仓股为贵(guì)州茅台、金山软件、中国平安(ān)、招商银行、万华化学、恒生金(jīn)融、泸州老(lǎo)窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅度最大的为泸(lú)州老窖，加(jiā)仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银旗(qí)下(xià)瑞银（卢森堡）股(gǔ)票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年(nián) 3月底，基金前十大重仓(cāng)股为腾讯控(kòng)股、贵州茅台(tái)、网易(yì)、阿里巴巴、中国平安、招商银行、石药集团、AIA、平安银行、美团(tuán)。3月，基金加仓(cāng)阿里巴(bā)巴11.66％。

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