今年AI波澜壮阔的大行情之下，引发(fā)了全行业所有基金经理关(guān)注，而公募(mù)基金2023年一(yī)季报(bào)揭开了基金(jīn)经(jīng)理的观点(diǎn)和真实持仓。

　　一季报(bào)显示，蔡嵩(sōng)松所管理(lǐ)的(de)诺安(ān)积极回报基金，一季度主要投资在(zài)人工智能、算法、应用、算力端等领域，因抓住了(le)市场机(jī)遇实现(xiàn)了超(chāo)62％的收益，成(chéng)为今年以(yǐ)来业绩最(zuì)领先的主动(dòng)权益基金。同时，较好的(de)业绩也让(ràng)这只(zhǐ)冠军基金一季(jì)度规模暴增超900％。

　　不仅蔡(cài)嵩松，AI板(bǎn)块在一季(jì)度也吸引了(le)多(duō)位明星基金经理的关注目(mù)光。

　　兴证全球谢治宇就在一(yī)季(jì)报表(biǎo)示，一季度在人工(gōng)智能(néng)相(xiāng)关产业链进行(xíng)挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬(yìng)件(jiàn)和软件公司进行精选和布局。

　　蔡嵩松：积(jī)极拥抱人工智(zhì)能

　　开年以(yǐ)来(lái)，计算机行业在人工智能板块的(de)带动下，走出了波澜壮阔的行情。因抓住市场机(jī)遇，业绩一路领跑，诺安基金(jīn)蔡嵩(sōng)松的知名度(dù)更上一层(céng)楼。

　　他在一季(jì)度(dù)积极拥抱AI，所管理的(de)诺安积极(jí)回报成为2023年表(biǎo)现(xiàn)最(zuì)强(qiáng)的主动权益基金，最(zuì)新观点备受市场关(guān)注。

　　蔡嵩松(sōng)写道：随着chatgpt的问世(shì)，人工智能出现了突飞(fēi)猛(měng)进的发展，将影响几乎我们所有的行业(yè)，或将成为未来最强的产业趋势。

　　他(tā)还(hái)提到，海(hǎi)外引(yǐn)领，从(cóng)算法(fǎ)大模型持续迭代，到(dào)各种应用接入AI，再(zài)到算力芯片的突飞猛进，产(chǎn)业进展(zhǎn)迅速。国(guó)内厂商也纷纷开展结(jié)合自身(shēn)业务的(de)人工智能(néng)领域的研究，在股价飞(fēi)涨的背后，是相关(guān)公司在产(chǎn)业(yè)端的积极布局，人工智能(néng)浪(làng)潮不可(kě)逆。

　　他也直言，诺(nuò)安积极(jí)回报(bào)基金(jīn)一季度(dù)主要投资在人工智能领(lǐng)域，算(suàn)法、应用(yòng)、算(suàn)力(lì)端都(dōu)有相应布局(jú)。

　　从诺安积极回报的(de)持仓看，前十大重仓股进行了较大(dà)幅(fú)度的调整。相较去年底，除(chú)了(le)中微公司(sī)、沪硅产业仍出现(xiàn)在(zài)其前十大重仓股之列外(wài)，其他重仓股全部换，新进了长(zhǎng)川(chuān)科技、华海清(qīng)科、盛美上(shàng)海(hǎi)、拓荆科技、韦尔股(gǔ)份、浪潮(cháo)信息、中(zhōng)芯国(guó)际、江(jiāng)波(bō)龙。

　　其重(zhòng)仓(cāng)股不少在(zài)2023年表(biǎo)现神勇(yǒng)，如诺安积(jī)极回(huí)报的头号重仓股中微公司，截至(zhì)4月21日，今年以(yǐ)来(lái)涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年内(nèi)拥有超(chāo)100％的(de)涨幅，而华海清科、拓荆科技、江波(bō)龙等年内(nèi)涨幅(fú)也超60％，这些表(biǎo)现(xiàn)较(jiào)好的(de)重仓股推动基金净值(zhí)大涨。

　　从股票仓位来(lái)看，诺(nuò)安积极回报(bào)并没有保持去年底的高(gāo)仓位，一季(jì)度末仓位仅84.29％，处于中(zhōng)性(xìng)水平。去年三(sān)、四季度基本保持在90％以上的仓位水平，去年三(sān)季(jì)末、四(sì)季末分(fēn)别为92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季(jì)末(mò)，股票仓(cāng)位(wèi)一度低至0.12％的水平。

　　不过(guò)，蔡嵩松管理的(de)另外一只基金诺(nuò)安(ān)成长(zhǎng)并(bìng)没有太大变(biàn)化(huà)，前十大重(zhòng)仓股相较去年底变化很(hěn)小，仍(réng)重点布局卓胜(shèng)微、中微公(gōng)司、圣(shèng)邦(bāng)股份、北(běi)方(fāng)华创(chuàng)等。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)在诺安成长的一季报(bào)中写(xiě)道，主(zhǔ)要布(bù)局(jú)芯片板块，在(zài)当前的市场位置，迎接即将到来的(de)科技大行情。

　　他还(hái)谈及(jí)芯片板(bǎn)块的两大(dà)细分领域，在(zài)一季度都(dōu)到了临近拐(guǎi)点的阶段。

　　首(shǒu)先是芯片设(shè)计板块，从2021年四季(jì)度(dù)开启(qǐ)的芯片产(chǎn)业下行周(zhōu)期，随着(zhe)疫(yì)情落下帷幕，在(zài)今年一(yī)季度(dù)拐点将至。产业端(duān)一季度库存(cún)水(shuǐ)平接(jiē)近(jìn)正常，各厂商二季度毛利率水平(píng)见(jiàn)底。伴随(suí)着疫后经济恢复，未来需求端(duān)将对设计板块持续拉动。

　　同(tóng)时我(wǒ)们应该(gāi)觉(jué)察到，随着chatgpt的问世，人工智(zhì)能出(chū)现了突(tū)飞猛进的发展，将影响(xiǎng)几乎我(wǒ)们所有的行(xíng)业(yè)，或将成为未来最强的产业趋(qū)势(shì)。海外引领，从算法大模型持续迭代，到各种应用(yòng)接入AI，再到算(suàn)力芯片(piàn)的突飞猛进(jìn)，产业进展迅(xùn)速。而(ér)算(suàn)力几何级的增长和边缘(yuán)侧硬件的拉(lā)动(dòng)，都是未来芯片需求的重要增长。新需求将让芯片周期拐(guǎi)点(diǎn)提前到来。

　　另外一个(gè)重要(yào)板块是(shì)芯片设备材(cái)料EDA，美(měi)国对中国(guó)半导体的制裁已经到了穷途末路(lù)的(de)地步，暨2022年(nián)10月7日美国半(bàn)导体出口(kǒu)新(xīn)法案对我国(guó)晶圆厂(chǎng)极限施压之后(hòu)，进(jìn)一步的制裁已(yǐ)经乏(fá)善(shàn)可陈(chén)。国内(nèi)晶圆代工(gōng)厂(chǎng)一方面(miàn)加速扩(kuò)产成(chéng)熟制(zhì)程，另(lìng)一方面在国内(nèi)设备厂商的配(pèi)合下，继(jì)续研发攻克先进制程。虽然(rán)美国的制裁对(duì)我国先进(jìn)制程(chéng)的扩产造成了一定的影响，但是(shì)另外一个角度看(kàn)，芯片(piàn)设备的国产化率却取(qǔ)得了突飞猛进(jìn)的增长。在全球晶圆扩产处于(yú)下(xià)行(xíng)周期的大(dà)背景下，国产替代进(jìn)程(chéng)加速对(duì)设备(bèi)材料EDA板块的(de)拉动，很(hěn)可能会超(chāo)预(yù)期。

　　冠军基金(jīn)规模“一口气(qì)”增长913.85％

　　受益于业(yè)绩一路领跑，冠军基金的规模(mó)也(yě)出(chū)现迅猛增长。

　　数据显示，截(jié)至4月21日，蔡嵩(sōng)松管理的诺(nuò)安积(jī)极回报A以62.04％的收益，成为(wèi)2023年(nián)以来业绩最强的主动权益基(jī)金。这(zhè)一业绩(jì)还是受到(dào)4月21日AI、半导体(tǐ)等领域大(dà)跌影响，若(ruò)截至(zhì)4月20日，该基金业绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较好的(de)业绩也让这只冠军基金一(yī)季度规模暴(bào)增超900％。数据显示，诺安积极(jí)回(huí)报去(qù)年底的(de)规(guī)模仅(jǐn)0.7亿元，而一季(jì)度末规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年(nián)一(yī)季度的净值涨幅，这一规模暴涨更多(duō)来自于投资者申购。相关蔡嵩松以及诺安积极回(huí)报(bào)基(jī)金的话题(tí)也屡见报端，成为基民热议的话题。

　　同样，受益于净值大涨以(yǐ)及投(tóu)资(zī)者申购，蔡(cài)嵩松管理的5只基金在一季度规模均出现上涨(zhǎng)，除了诺安积极回报之(zhī)外，2023年业(yè)绩超40％的诺安优化配置同样规模暴增，从去年底的0.77亿元(yuán)增(zēng)加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的总规(guī)模前肖是指哪几个生肖也(yě)从去年底的293.25亿元增长到一季度末的(de)331.33亿(yì)元(yuán)，幅度为12.95％，成为(wèi)一季度末“300亿(yì)基(jī)金经理俱(jù)乐部(bù)”中的一员。

　　谢(xiè)治宇：对(duì)人工(gōng)智(zhì)能相关(guān)产(chǎn)业链(liàn)进(jìn)行(xíng)挖(wā)掘

　　作为(wèi)兴证全球基金分管投(tóu)研的副总，市(shì)场上管(guǎn)理规模超过700亿(yì)的基金(jīn)经理(lǐ)，谢治宇一季度调仓换股方向也(yě)受到(dào)市场关注(zhù)。

　　从最新(xīn)一季(jì)报披(pī)露(lù)情(qíng)况看(kàn)，谢(xiè)治宇主要加仓(cāng)半导体及(jí)光模(mó)块相关板块，他也坦言在一季度主要对(duì)对人工(gōng)智(zhì)能相关产(chǎn)业链进行(xíng)了挖掘。

　　他管理的兴全(quán)合润基金一季度(dù)新(xīn)进(jìn)了海(hǎi)康威视、澜起科(kē)技、中(zhōng)际(jì)旭创(chuàng)、晶晨股份四(sì)只(zhǐ)个股，几乎全(quán)部是与AI、半导体、光模块方向相关。

　　其中(zhōng)，安防龙头——海康威视在2022年已将AI技术(shù)应用于设备检测(cè)、产品盘(pán)点、安检等多类产品。在4月(yuè)15日发(fā)布的(de)《投资者(zhě)关系活动记录表》中(zhōng)，海康威视表示，AI技术对(duì)海康(kāng)威(wēi)视(shì)的营收(shōu)增长(zhǎng)起了很(hěn)大的作用。

　　澜(lán)起科技主营(yíng)业务是为云计算和人工智能领域提提供以芯片为(wèi)基础(chǔ)的解决(jué)方案，目前主要(yào)产品包括内存(cún)接口等(děng)。晶晨股份也是全球布局、国(guó)内领(lǐng)先的无晶(jīng)圆半导(dǎo)体系统设计(jì)厂(chǎng)商。

　　作(zuò)为数据(jù)中心光(guāng)模块(kuài)供应商。截止4月(yuè)21日(rì)，中际旭创今年以(yǐ)来暴(bào)涨189.27％，谢(xiè)治宇也在积极加仓，仅(jǐn)一(yī)个季度(dù)的(de)时间就狂买8个多亿，直接(jiē)买进第七大重(zhòng)仓股。

　　而包括立讯精(jīng)密(mì)、鹏鼎控(kòng)股、芒果超媒、普洛药业(yè)在内的四只个股在(zài)一季度退(tuì)出兴全合润前十大重(zhòng)仓股。

　　除了(le)兴(xīng)全合润，谢(xiè)治宇管理的另(lìng)外一只可投(tóu)港(gǎng)股(gǔ)的兴全合宜基金(jīn)在一季度除了加仓半(bàn)导体等板块之外，互联网板块中的腾(téng)讯控(kòng)股也是其(qí)主要(yào)加仓方向。

　　谢治宇在一季报(bào)中表示(shì)，随着(zhe)各种风险(xiǎn)因素减弱，一季度A股(gǔ)市场上证(zhèng)指(zhǐ)数上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指(zhǐ)数上涨(zhǎng)3.13％。港(gǎng)股(gǔ)电(diàn)讯(xùn)、能源板块指数上涨较多，A股板块(kuài)分化(huà)更明(míng)显。

　　随着chatGPT取得了突(tū)破性的进(jìn)展，由AI芯片、服务器、光模块等子版(bǎn)块带动的人工智能、中字头的(de)“中(zhōng)特估”、半导体(tǐ)等板块涨(zhǎng)幅较(jiào)大(dà)，在(zài)GPT应用端中游戏、影视等板块也实现较大幅度上涨。

　　基金报告期内维持了(le)较高仓位，对人工智能相关(guān)产业(yè)链进(jìn)行挖掘，对(duì)有长期竞争力(lì)、应用空间(jiān)广阔的硬件和(hé)软(ruǎn)件公司(sī)进(jìn)行精选和布局。未(wèi)来仍将坚(jiān)持挖掘公司长期(qī)成长价值(zhí)，不断寻找具(jù)有良好投(tóu)资性价比的优秀(xiù)公司。

　　朱红欲：增持了计算(suàn)机、大众消(xiāo)费品

　　2022年4月13日成(chéng)立，前肖是指哪几个生肖招(zhāo)商核(hé)心竞争力在当年弱市环境下斩获超47％的收益，让(ràng)招商基金朱红裕成为市(shì)场备受(shòu)关注的基金经理(lǐ)。

　　招商(shāng)核心(xīn)竞争力一季报(bào)的披露(lù)揭开了朱红裕的投(tóu)资思路和路径。从股票持仓来看(kàn)，一季(jì)度末该基金股票市值占基金总(zǒng)资产比例(lì)为93.84％，处于(yú)该基金成立以来的最高值，显示出一种积极的态(tài)度。从该基金2022年中(zhōng)报、三季(jì)报、年报来(lái)看，其仓位(wèi)分(fēn)别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底(dǐ)，一季度(dù)朱(zhū)红裕配置A股比例有所(suǒ)降(jiàng)低，配(pèi)置港股比例有所提(tí)升(shēng)。数(shù)据显示，招(zhāo)商核心竞争(zhēng)力(lì)配置中(zhōng)国(guó)大陆、中国香港股票市值占基金净值比例分别达(dá)到56.01％、38.59％，而(ér)去年底这两个数据(jù)是63.63％、30.91％。

　　从招商(shāng)核心竞争力(lì)配置来看，重(zhòng)点布局(jú)了(le)信息(xī)技术、可(kě)选消费等。前十(shí)大重仓股来(lái)看，重仓卫宁健康、振华科技、美的集团(tuán)、金蝶国际等。其中(zhōng)卫宁(níng)健康持(chí)有比例达到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整(zhěng)体做了一些持(chí)仓(cāng)调整，绿(lǜ)城服(fú)务、中国民航(háng)信息网(wǎng)络、安琪(qí)酵母(mǔ)新进前十大(dà)重仓股之列(liè)，通威股份、希望教育、中航(háng)光电则退(tuì)出前十大(dà)。

　　朱红(hóng)裕也在季报(bào)中写道，一(yī)季度初期(qī)，我们基于对经(jīng)济复苏预期大概(gài)率偏(piān)弱的(de)判断，主要减持了(le)经济复苏敏感度相对较高的部(bù)分制造业，增持了(le)计(jì)算(suàn)机(jī)、大众消费(fèi)品等(děng)行业，同时，我(wǒ)们亦(yì)在一季度末(mò)期逐步逢(féng)低增持(chí)了港股中(zhōng)可能面(miàn)临业绩(jì)拐点的(de)物业(yè)及计(jì)算机(jī)等公司。

　　他也坦言，虽然(rán)创(chuàng)造了一定(dìng)的超额收益，但市场的博弈(yì)程度超出了我们的预期，导致对部分行业的定价(jià)出现(xiàn)了较(jiào)为显(xiǎn)著的偏离。我们将基于中长(zhǎng)期的(de)行业(yè)研(yán)究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 前肖是指哪几个生肖