近(jìn)期交易商协(xié)会(huì)的监(jiān)管(guǎn)处罚力度明显加大(dà)，虽然债券市(shì)场参与主体愈发丰富多元(yuán)，市场(chǎng)竞争程度更趋激(jī)烈，但监管底线不能破(pò)戒(jiè)。

　　5月11日，交易(yì)商(shāng)协会对(duì)建(jiàn)设银行(xíng)启动自律(lǜ)调查，这(zhè)是两(liǎng)天内第(dì)二(èr)家被要求自律调查的大行。今年以来(lái)，交易商协会已对多(duō)家(jiā)金融机构启动自律(lǜ)调查，监管力度在持(chí)续加大。

　　多(duō)家金融机构接连被通报(bào)

　　5月11日，中国银行间市场(chǎng)交(jiāo)易商协会关关难过关关过 事事难熬事事熬下一句是什么，关关难过关关过 事事难熬事事熬是什么诗（下称“交(jiāo)易商协会(huì)”）网站(zhàn)显示(shì)，基(jī)于监管(guǎn)部门反馈(kuì)线索，依据(jù)《银行间债(zhài)关关难过关关过 事事难熬事事熬下一句是什么，关关难过关关过 事事难熬事事熬是什么诗券(quàn)市(shì)场(chǎng)自(zì)律处分(fēn)规则》，交易商协会已对中国建设银行(xíng)股(gǔ)份(fèn)有限公司(sī)债务融(róng)资工具承销(xiāo)业务涉嫌违规行为开展自律调(diào)查。

　　根据建行2022年年(nián)报，去年建行(xíng)承销非金融企(qǐ)业(yè)债务融资工具744笔，为411家实体企(qǐ)业承销发行债券4645.17亿(yì)元(yuán)关关难过关关过 事事难熬事事熬下一句是什么，关关难过关关过 事事难熬事事熬是什么诗。2022年，该行支持优(yōu)质头部房地(dì)产(chǎn)企业债券融资需求，承(chéng)销(xiāo)房地产企业323.35亿元(yuán)债务融资工具，房地产并(bìng)购票(piào)据22.9亿元。

　　交易商协会的监(jiān)管(guǎn)力度在近期(qī)持续加大。就(jiù)在(zài)5月9日，交易商协会(huì)官(guān)网发(fā)布信息，针对中国进出口银行金融债券(quàn)发行涉嫌违规行为(wèi)，以及中国民(mín)生(shēng)银行承销业务涉嫌违规行(xíng)为已开展自(zì)律调(diào)查。

　　而在5月8日(rì)，大连银行、郑州银行、江西银行(xíng)、青岛银行和粤财信托共(gòng)5家机构涉及(jí)债券业务(wù)违(wéi)规被点名。具体来(lái)说，交易商协(xié)会通过深入调查发现，大连(lián)银行等多(duō)家(jiā)机构存在债券代(dài)持交易等违(wéi)规(guī)行为。其中，大(dà)连银行通过做市业务(wù)方式，每(měi)日滚(gǔn)动开展买卖方向相反、清(qīng)算速度不同的(de)现券交易，代持利率债(zhài)活跃券，且规模较大；郑州银(yín)行、江西(xī)银行和青(qīng)岛银行，内(nèi)控(kòng)执行不严(yán)或(huò)流于形(xíng)式，未(wèi)有效评估(gū)交易合理(lǐ)性(xìng)，作为中间(jiān)方以现券买(mǎi)卖或做市等方(fāng)式参与(yǔ)债券(quàn)代持交易链条，交易笔数和金额(é)较大(dà)。

　　今年4月(yuè)，工(gōng)商银(yín)行已被启动自(zì)律调(diào)查。相关公(gōng)告称，交(jiāo)易商协会(huì)在日(rì)常监测工作中发现，工商银行主(zhǔ)承销的多期债务(wù)融资工具发行定价(jià)严(yán)重偏离(lí)市场合理水平，干扰了市场秩序，涉(shè)嫌违反银行间(jiān)债券市场自律管理相关规(guī)定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协(xié)会网站披(pī)露，近期在查(chá)处四(sì)平市城市发展投资控股有限公司(sī)案件(jiàn)时，发现吉林银行(xíng)、吉林(lín)亿联银行(xíng)因违规(guī)收取发行人大额(é)财务资助，涉嫌违反(fǎn)银行间债(zhài)券市场自律(lǜ)管理规则，被交(jiāo)易商协会进行自律调查(chá)。一同被开展自律(lǜ)调查(chá)的还有光大证券、富国(guó)资(zī)产管理（上(shàng)海）有(yǒu)限公司两家(jiā)金融机构。

　　交易商协会监管处罚力度加(jiā)强

　　根据交易商协会通报的数据(jù)，2022年全年(nián)，交易商(shāng)协(xié)会共对(duì)68起涉嫌违规(guī)案件(jiàn)立案调查，开展(zhǎn)自律调(diào)查(chá)和自律问询103次，作出各类自律处分(fēn)99家（人）次，涉及35家(jiā)发行人和信(xìn)用(yòng)增进机构、4家(jiā)主承销商、3家会计(jì)师事务所、1家律师事务所、2家其他类型机(jī)构和(hé)54名直接责任人。作(zuò)出(chū)的处分中，警告及以上占比超过五成，15家机构被暂停一定期限业务，12位责任人被认定不适当人选(xuǎn)。

　　梳理(lǐ)通报(bào)来看，被通报的原(yuán)因包括(kuò)低价包销(xiāo)多期债务融资工具，影响了市(shì)场正常(cháng)秩序；部分债(zhài)务融资工具未按照发行文(wén)件约定(dìng)开展(zhǎn)余额包销(xiāo)，个(gè)别(bié)债务融(róng)资(zī)工具(jù)挤占了其他(tā)投资人的正常(cháng)投标，违背了(le)公平公正原(yuán)则，并影响了发(fā)行利率，对市场(chǎng)正常秩序造成了(le)一定不良影响(xiǎng)。

　　通报指(zhǐ)出(chū)，银行间债券市场参与(yǔ)机构在从(cóng)事相关业务(wù)过(guò)程(chéng)中(zhōng)，务(wù)必牢固树(shù)立市场责任意识(shí)，严格遵守相关监(jiān)管规定(dìng)和自律规则要(yào)求(qiú)，合规(guī)展业，自觉维护银行间债券市场运行(xíng)秩序。

　　交易商协会表(biǎo)示，做市商作为银行间市场基石机构，承担着提高市(shì)场(chǎng)流(liú)动性、促(cù)进价(jià)格发现(xiàn)的重要作用，应切(qiè)实提升(shēng)做市交易(yì)能力，加强内部控制和风险管理，确(què)保(bǎo)合规稳健展业(yè)，“真做市、做真市”。

　　可(kě)以看到(dào)，近期交(jiāo)易商协(xié)会的(de)监管(guǎn)处罚(fá)力度(dù)明显加大(dà)，虽(suī)然债券市场(chǎng)参与(yǔ)主(zhǔ)体愈(yù)发丰富多(duō)元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资(zī)深金(jīn)融政策(cè)监管专家周(zhōu)毅钦对《国际(jì)金融报(bào)》记者表示(shì)，可(kě)以看到，银行间(jiān)交(jiāo)易(yì)商协会将继续贯(guàn)彻落实监管从严要求，以严格自律惩(chéng)戒(jiè)向市(shì)场传递“零(líng)容忍(rěn)”的清晰信(xìn)号，引导市场各(gè)类主体归位尽责，维护市场良(liáng)好秩序。债券(quàn)承销机构作为债券市场的(de)“看门人”，对于商业银行特别是国有大行来说，也需(xū)要肩负起相应的公序责任，切实维(wéi)护好(hǎo)行(xíng)业的(de)良(liáng)性竞争生态。

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