5月9日(rì)晚间，A股(gǔ)上市(shì)公(gōng)司金证股份发布的一则公告，在期(qī)货圈刷(shuā)屏。

　　公告(gào)显示，金证(zhèng)股份正在筹划发行股份及支(zhī)付现金(jīn)购(gòu)买(mǎi)上海文华财经资(zī)讯股份(fèn)有(yǒu)限公司（下(xià)称文华财(cái)经(jīng)）90.97％股(gǔ)权事项，同时募(mù)集配套资金(jīn)。公(gōng)司(sī)股票将于2023年5月10日（星期三）开市起开始停牌(pái)，预计停牌(pái)时间不超过10个交(jiāo)易(yì)日。

　　文华财经两(liǎng)次冲击IPO无果(guǒ)

　　文华财经系头部期货(huò)软(ruǎn)件商。公开资料显(xiǎn)示，截至2021年年末，文华财经与国(guó)内139家期货公司合作(zuò)，占国(guó)内期货公司总数的92.67％。截至(zhì)2021年12月，文华财经(jīng)PC端交易软件的月活跃用户数（MAU）为58.19万(wàn)人，移动端随身行软件(jiàn)的月活跃用户数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年(nián)以(yǐ)来，文华财经曾两次(cì)冲击(jī)A股(gǔ)IPO，但(dàn)均未能(néng)叩开(kāi)资(zī)本市场大(dà)门。

　　文华财(cái)经的第一次IPO之(zhī)旅要追溯到2015年，当年11月，文华财(cái)经(jīng)首次报送创(chuàng)业板IPO申请资料。不过，在(zài)经历两年多的漫长等待后，2018年4月(yuè)，深(shēn)交(jiāo)所决(jué)定终止审查(chá)，文华财经此(cǐ)次创业板IPO闯关(guān)失败。

　　2021年6月，文华财经再次递交(jiāo)招股书，拟冲刺(cì)创业板IPO。2022年(nián)6月，文华财经申(shēn)请撤回(huí)发行上市(shì)申请文件(jiàn)，深(shēn)交(jiāo)所决(jué)定(dìng)终(zhōng)止对其首次公(gōng)开发(fā)行股票并在(zài)创业(yè)板(bǎn)上市的(de)审核。文华财经第二次(cì)IPO也无果(guǒ)而终。

　　金证股份昨(zuó)晚发布的公告(gào)显示，本(běn)次交易事(shì)项(xiàng)尚处于筹划(huà)阶(jiē)段，公(gōng)司目前(qián)正与交(jiāo)易意向方接洽，初(chū)步确(què)定的(de)交易(yì)对方包括尚(shàng)守(shǒu)哲、大连经一卓(zhuó)远(yuǎn)管理咨询合伙企业（有(yǒu)限合伙）（下称(chēng)大连经一）、苏州中新兴富新兴(xīng)产(chǎn)业投资合(hé)伙企业(yè)（有限合伙(huǒ)）（下称苏州中新）、上海(hǎi)经一投资管理(lǐ)合伙企业（有限(xiàn)合伙）（下(xià)称上海经一）、上海兴富创业投资(zī)管理中心（有限合伙）（下(xià)称兴富创投）、王凯及杨孝胜，前(qián)述(shù)交易对方合计持有标的公司(sī)90.97％的(de)股(gǔ)权。

　　金证(zhèng)股份表示，根据《上市(shì)公司重大资产(chǎn)重(zhòng)组(zǔ)管理办法（2023修订）》和《上海证券交易所股票(piào)上市(shì)规则（2023年2月修订）》等相关规(guī)定，本次交易前，交易对方与公(gōng)司不存(cún)在关联关系。本次交易完成后，交(jiāo)易对方尚守(shǒu)哲持有公司的股(gǔ)份(fèn)比(bǐ)例预计将超(chāo)过5％，本(běn)次交易预计将构成关(guān)联交易。本次交易前，公司无控股股东、实际控(kòng)制人；本次(cì)交易完成后，公司(sī)第一大股东不会(huì)发生变(biàn)化，且不存在(zài)实际支配公司股份(fèn)表决权超过30％的(de)股(gǔ)东，公(gōng)司(sī)仍(réng)将无控(kòng)股股东(dōng)、实际(jì)控(kòng)制人，预计不(bù)构成公司重(zhòng)大资(zī)产重组(zǔ)。

　　文华(huá)财经注册资本4000万元，实际控制人为该(gāi)公司董事长(zhǎng)兼(jiān)总经理尚守(shǒu)哲。根据文(wén)华财经此前披露的招股书(shū)，截(jié)至2021年年底，尚守哲对文华财经(jīng)的直接持股比例为64.353％，此(cǐ)外，还通过大连经(jīng)一和上海经一分(fēn)别控(kòng)制文华财经9％和4.95％的股份(fèn)，合计控制78.303％的股份。

　　其他交易对方中(zhōng)，苏州(zhōu)中新、兴(xīng)富创投(tóu)、王凯及杨孝胜(shèng)对(duì)文华(huá)财经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利(lì)能力有望提升

　　作(zuò)为金融(róng)科(kē)技全(quán)领域服务商，金证(zhèng)股份为证(zhèng)券、基金、银行、期货、信(xìn)托、交易所、监管机构等行业客(kè)户(hù)提供(gōng)全技术栈(zhàn)、全(quán)产品线解决方案，同时与政府(fǔ)机关(guān)、互(hù)联网公司合作开展包括智慧城市在内的数字经济业(yè)务。

　　2023年(nián)一季报显示(shì)，报告期内，金证股份(fèn)实现营(yíng)业收(shōu)入12.64亿元，较(jiào)上年同期增长2.84％；实现归属于(yú)上市(shì)公司(sī)股东的净利润-5847.16万(wàn)元。报告期内，金(jīn)证股份证(zhèng)券经纪业务软件收入(rù)较上(shàng)年同期略有增长(zhǎng)，资管机构软件收入基本持平。报(bào)告(gào)期内，数字经济业(yè)务(wù)因验(yàn)收的大型政(zhèng)务项目成本增幅大于收入增幅，导致业(yè)务毛(máo)利(lì)率及利(lì)润下(作法与做法的区别，作法与做法的区别是什么xià)降(jiàng)。报(bào)告期内公司确认(rèn)投资(zī)收益-1748万(wàn)元(yuán)，较上年同期减少(shǎo)2035万元，主(zhǔ)要是(shì)联营(yíng)企业投资收(shōu)益减少所致。

　　截至2023年(nián)3月底，金证股份总资产64.27亿元，净资产(chǎn)36.70亿(yì)元(yuán)。

　　金证股(gǔ)份2022年年报显示，报告期内，公司(sī)实(shí)现营(yíng)业收入64.78亿(yì)元，同比下降2.52％；实现归属于上市公司股东的净利润2.69亿元，同(tóng)比(bǐ)增长7.96％。

　　分(fēn)业务来(lái)看，金融(róng)行业业务方(fāng)面(miàn)，2022年，金证股份实现营(yíng)业(yè)收入23.25亿(yì)元，同比增长7.25％。金证股份认为，公司金融行业的增(zēng)长(zhǎng)主要(yào)得益(yì)于两方面的因(yīn)素：一是(shì)公司在证券市场行业占(zhàn)有(yǒu)率基(jī)础稳定(dìng)，核(hé)心(xīn)产(chǎn)品需求(qiú)刚性，公司(sī)加快产品新一(yī)代产(chǎn)品布局(jú)、积极推进项目上线(xiàn)验收(shōu)。二是(shì)在资管领域加强了资管IT业(yè)务发展力度，在(zài)多个核心产品(pǐn)和技术上(shàng)形成领先优势(shì)，开(kāi)始进入收获(huò)期。

　　非(fēi)金融(róng)行业业务方面，2022年，金证股份收入为41.35亿(yì)元，同比(bǐ)下降(jiàng)7.49％。主要(yào)包(bāo)括数字经济业务、IT设备(bèi)分销业(yè)务及(jí)科(kē)技园(yuán)租赁业务。金证股份(fèn)解释(shì)称，非金融(róng)行(xíng)业的收入(rù)下降，主要由于公司(sī)在数字经济(jì)业务(wù)上，不(bù)同(tóng)程度受到(dào)需(xū)求端的影响，项目跟进、工程实施、验收结算审计等存在滞后。

　　毛利率方面，2022年，金证股(gǔ)份综(zōng)合(hé)毛利率为22.32％，较上年增(zēng)加1.97个百分点(diǎn)。其中，金融行业业(yè)务毛利(lì)率50.41％，较上年增(zēng)加3.48个百(bǎi)分点；非金(jīn)融科技(jì)业务毛利率(lǜ)6.53％，较上年下降0.93个百分点(diǎn)。

　　交(jiāo)易标的(de)业绩表现(xiàn)上，公开(kāi)资料显示，2019—2021年，文华财(cái)经营业收(shōu)入分别为20992.73万元(yuán)、19207.84万(wàn)元和(hé)23070.03万(wàn)元；归属于母公司股东(dōng)的净利(lì)润分别为(wèi)7843.68万元、7577.47万元和(hé)8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财(cái)经营业毛利(lì)分别(bié)为16585.62万元、14177.11万(wàn)元及(jí)17168.10万(wàn)元(yuán)，综合毛(máo)利率分别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底，文(wén)华财经(jīng)总资产为31708.21万元，所(suǒ)有者(zhě)权益为(wèi)19722.56万元，资产负债率(lǜ)为37.80％。

　　不难(nán)看出，无论从资(zī)产规(guī)模和盈利(lì)能力来看，金证股份均远高于文华(huá)财经，但文华财经的毛利率显(xiǎn)著高(gāo)于金(jīn)证(zhèng)股份，无(wú)疑是一块优(yōu)质资产。

　　有业内人士认(rèn)为，如果(guǒ)本次交易得以顺利(lì)实施(shī)，对于金证股份而言，文华财经的优质资产注(zhù)入(rù)后，其盈利能力将进一步提(tí)升；对于文华财经(jīng)而言，多年(nián)谋求(qiú)上市无果后，可以(yǐ)实现“曲线上(shàng)市”。

　　值得注意的是，在昨晚发布的公告中，金(jīn)证股份(fèn)并未(wèi)披露具体的交易细节，例如交易对价等。公告显示，2023年5月9日(rì)，金证股(gǔ)份与主要交易对方(fāng)就本次交易签(qiān)署(shǔ)了《意(yì)向协议书》，公司拟(nǐ)向主要交易对(duì)方发(fā)行股份(fèn)及(jí)支付(fù)现(xiàn)金的方式购买其持有的(de)文(wén)华财经(jīng)90.97％的股权。上述(shù)《意向协议(yì)书》仅为交(jiāo)易各(gè)方(fāng)关(guān)于(yú)本次交易(yì)的初步合(hé)作(zuò)意向(xiàng)，交易各方在本(běn)次(cì)交易中的具体权利义务以及各项安排以交(jiāo)易各方最终签署(shǔ)的正(zhèng)式交易协(xié)议为准。

　　金证(zhèng)股份还(hái)进行了风险提示：截至目前，本(běn)次交易仍处于筹划(huà)阶段，交易(yì)双方尚未签署正(zhèng)式的(de)交易协议，本(běn)次交(jiāo)易(yì)尚(shàng)需(xū)履行必要(yào)的内(nèi)部决策程序，并经有权监管机构批准后方可正式实施，本次交易最终能否(fǒu)实(shí)施尚存在较大不确(què)定性。

　　作法与做法的区别，作法与做法的区别是什么股价表现上，经历(lì)了2020—2022年连(lián)续3年(nián)的(de)下跌之后(hòu)，今年以来，金证股份股价步入上升(shēng)通道。截至(zhì)5月(yuè)9日收盘，金证股份股价报(bào)18.94元(yuán)/股，年内涨幅(fú)高(gāo)达84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 作法与做法的区别，作法与做法的区别是什么