民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另(lìng)一个视(shì)角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中国企业(yè)出口状况，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量(liàng)多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企业，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供(gōng)充足样本，便于(yú)我们观(guān)察中国(guó)外贸(mào)出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势(shì)提供(gōng)线索。这是(shì)广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信(xìn)息的(de)第二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国(guó)出口企业群像五(wǔ)点特征，或(huò)预(yù)示中(zhōng)国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客(kè)流(liú)量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购商明(míng)显增多。境(jìng)内和境外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客户充分交流时，境内(nèi)和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客(kè)户(hù)数(shù)量明显下(xià)降，意味(wèi)着(zhe)高效益(yì)客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息(xī)一致(zhì)，本(běn)次广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订(dìng)单，中国不(bù)同(tóng)类型出口企业感受存异(yì)。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出(chū)口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)明(míng)显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的(de)代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企(qǐ)业(yè)订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧(ōu)美发达(dá)国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸(mào)易(yì)摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮(lún)产业(yè)转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发布《中国(guó)出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国(guó)出(chū)口两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们前(qián)往广州进行专项(xiàng)调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出(chū)口现状以及中国(guó)出口企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势。

　　低头看我是怎么玩你的，低头看我是怎么弄你的一、外(wài)贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的(de)拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效(xiào)拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关总署统(tǒng)计的出(chū)口订单主要与之(zhī)前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长期的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最(zuì)多、国(guó)别最广，能够为我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开放境内(nèi)采购商(shāng)名额，客流结构(gòu)上(shàng)境内采购商(shāng)与(yǔ)境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更多(duō)人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和(hé)非洲(zhōu)等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出来的(de)信息(xī)是当下高效(xiào)益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美(měi)客户数量(liàng)偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线下(xià)展会(huì)。

　　第(dì)二，“一(yī)带(dài)一(yī)路(lù)”沿线国(guó)家构成(chéng)出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的采购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单(dān)，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模(mó)和类型的(de)企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌(pái)的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一(yī)定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达(dá)国(guó)家(jiā)之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他(tā)地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对(duì)外(wài)关税(shuì)的决(jué)定，计划纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装(zhuāng)、钢(gāng)铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体共(gòng)同对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业存(cún)在产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业(yè)转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前(qián)也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业(yè)转移(yí)对中国出口(kǒu)份额(é)影响上，企业反馈和宏观(guān)数据(jù)表现有所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份(fèn)额(é)数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转移的(de)订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的(de)报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交(jiāo)会(huì)下的(de)出(chū)口群像》

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