民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终于在4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交(jiāo)织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴(fù)广交会开展专项调(diào)研，用另一个视角观(guān)察(chá)中国出(chū)口企(qǐ)业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出(chū)口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例(lì)，展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达(dá)到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

汉语拼音u在什么时候上面加两点，拼音里的u什么时候加点　　广交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和所属地域(yù)非(fēi)常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也(yě)包(bāo)括(kuò)行业龙(lóng)头(tóu)企业(yè)。广交会能够(gòu)提供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源(yuán)的(de)数量和(hé)质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单(dān)。广交会参(cān)会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国出口信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广交会(huì)调研，我们得到当下(xià)中国出口企业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国(guó)内(nèi)外客户充分(fēn)交流(liú)时(shí)，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东和俄(é)罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显下降，意(yì)味(wèi)着高效益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构(gòu)成中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本次(cì)广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一(yī)带一(yī)路国(guó)家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口企(qǐ)业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过(guò)去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它们(men)具体(tǐ)面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌(pái)的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面(miàn)临较(jiào)为普遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国(guó)家对(duì)中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地(dì)区(qū)出口(kǒu)的贸易(yì汉语拼音u在什么时候上面加两点，拼音里的u什么时候加点)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和(hé)资本(běn)货物(wù)0％。设(shè)置关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发(fā)布《中国(guó)出口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移(yí)的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单(dān)和金额或将大增，主因去年(nián)底订单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出(chū)口产(chǎn)品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们前(qián)往广(guǎng)州进(jìn)行专项(xiàng)调研(yán)，从(cóng)另一个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及(jí)中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展新客(kè)户群体。新增客源的(de)数(shù)量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国最(zuì)大的进出(chū)口商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国历史最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最多(duō)、国别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现状和(hé)趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用(yòng)品、医(yī)药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客流量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额(é)，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户(hù)数量明显不(bù)足，本(běn)次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业(yè)而(ér)言，欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当(dāng)下(xià)高效(xiào)益客(kè)户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模(mó)相(xiāng)对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能(néng)最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和(hé)代工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的(de)情(qíng)况(kuàng)。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的(de)贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖(táng)及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企业存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是产业转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至当(dāng)地，生产得到的产成(chéng)品(pǐn)也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业(yè)数量(liàng)与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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