在锂(lǐ)价初现企稳(wěn)态势的微妙时点，头部锂(lǐ)电厂商如(rú)何(hé)看待？行业去(qù)库存进展又如何？

　　披露年(nián)报和一(yī)季(jì)报(bào)后，市(shì)值近(jìn)500亿元的锂电巨(jù)头国(guó)轩高科(kē)4月28日(rì)举办(bàn)媒体开放日(rì)上作出一系列判断。在交流中，公司管理层对(duì)中国基(jī)金报记(jì)者表示，近(jìn)期“跌跌不休”的碳(tàn)酸锂价格，或将在15-20万元/吨之(zhī)间形(xíng)成震(zhèn)荡(dàng)。

　　同时，该公(gōng)司一季报显示，库存“水位”已经(jīng)显著降低，压力已并不(bù)明显。这也在一定程度(dù)上反(fǎn)映了电池厂商(shāng)们近期去(qù)库存(cún)动作的“一致性”。

　　而(ér)且需要注意的是(shì)，在(zài)国轩(xuān)高科方面看来(lái)，储能(néng)行(xíng)业今年(nián)上升空间预计将高于动(dòng)力电池。换言(yán)之，从增速方面看，储能有望接(jiē)棒动力电(diàn)池，带动电(diàn)池(chí)厂商出货(huò)持续(xù)增长。

　　锂价料维持(chí)在15-20万之间

　　作(zuò)为锂电池(chí)核心原(yuán)材料，碳酸(suān)锂价格大起大落在市场上(shàng)引起巨(jù)大争(zhēng)议。“就为了买100吨碳酸锂，我(wǒ)们曾经开车16个小时经过1600公(gōng)里路程，” 国轩高科(kē)高级副(fù)总(zǒng)裁、中国业务板块(kuài)总裁王启(qǐ)岁笑称(chēng)。这(zhè)也在一定(dìng)程度上反映(yìng)了锂价(jià)迅(xùn)速上涨(zhǎng)给下(xià)游(yóu)带来的阵痛。

　　不过，今(jīn)年以来锂价又迅(xùn)速击穿20万元关口(kǒu)，在近期才有(yǒu)明显企稳趋势。毕竟，在4月12日之(zhī)前，电池级(jí)碳酸锂价(jià)格已(yǐ)经连(lián)跌52天。而且在(zài)此前30天(tiān)内，价格(gé)共计跌(diē)去19.25万元/吨。

　　而(ér)据上海钢联数据(jù)最(zuì)新显(xiǎn)示，在4月27日-28日两天(tiān)内，电池级(jí)碳酸锂价(jià)格已经连续两日上涨(zhǎng)，两日内分别上(shàng)涨4000元/吨和5000元/吨，从(cóng)18万元(yuán)/吨涨至18.9万元(yuán)/吨，反(fǎn)弹趋势明显。

　　锂价在什么区间(jiān)较为合理，国(guó)轩高科方面也给出自己研判。王启岁在会上表示，碳酸锂在15-20万(wàn)/吨的区间可能形(xíng)成振荡(dàng)期。“我(wǒ)们通(tōng)过(guò)一季(jì)度观察来看(kàn)，新能(néng)源(yuán)行业处于稳定(dìng)增长(zhǎng)阶段(duàn)，储能(néng)行业在一季度是处(chù)于投标、招(zhāo)标(biāo)的阶段，第三(sān)季(jì)度将(jiāng)迎来大规模交付(fù)，而储(chǔ)能大规模交付会(huì)带来产能(néng)复苏，碳酸锂价格预计会维持(chí)在这个区间之(zhī)内。”

　　实际上，碳酸锂(lǐ)价(jià)格下降(jiàng)，对于电池厂商(shāng)的(de)毛(máo)利率(lǜ)提升已(yǐ)经有(yǒu)了立竿(gān)见影效(xiào)果(guǒ)。

　　从毛利率方面(miàn)来(lái)看，国轩高(gāo)科在一季(jì)度达到了18.94％，较去年全年的17.79％超出1.15个百分点。实际上，同(tóng)样的情况(kuàng)也发生在(zài)宁德时代(dài)与(yǔ)亿纬锂能(néng)身(shēn)上(shàng)，其中(zhōng)宁德时代一(yī)季(jì)度毛利(lì)率为21.27％，较去年全年水(shuǐ)平提升1.02个百(bǎi)分点。而亿纬锂能(néng)则不如前两(liǎng)者明显，但也提升了0.4％个百分点。

　　王启岁(suì)也认为，在碳(tàn)酸锂回归理性价格之(zhī)后，新能源汽(qì)车市场会趋于较为合理增(zēng)长。“去年是600万辆，经过(guò)一季度之后，我们(men)依然判断今年新能源汽车(chē)应该在900-950万辆区间，”他预(yù)计。

　　据悉，国轩高科也(yě)正在加速产能扩张。其南京基(jī)地(dì)智(zhì)能制造(zào)20GWh动力电池项(xiàng)目(mù)、宜春基地10GWh动(dòng)力电池项(xiàng)目、庐江基地年产20万吨高端(duān)正极材料项目、桐城(chéng)基地(dì)年(nián)产40GWh动力电池项目一(yī)期、柳州基地年产10GWh电(diàn)池项目(mù)等(děng)多个(gè)项(xiàng)目相继(jì)投产。据规划，国轩高科2025年产能将突(tū)破300GWh。

　　降库(kù)存效果(guǒ)明显(xiǎn)

　　国轩高科的一季(jì)报显示，其(qí)截至报(bào)告期末(mò)其存货余额为65.98亿(yì)元(yuán)，较(jiào)去年(nián)底的75.84亿元(yuán)下降(jiàng)13％。而其一季度末，存货占总资产比例(lì)为8.38％。在(zài)去年底，这一(yī)比例(lì)为10.44％。

　　实际上(shàng)，从行业整体状况看，国轩高科(kē)存货水平保持(chí)了较低(dī)位置。国轩(xuān)高(gāo)科高级副总裁蔡毅也表示，由于公司在(zài)江西宜春(chūn)碳酸锂原材料有(yǒu)自产能力(lì)，因此(cǐ)其外购仅(jǐn)补充自产(chǎn)不足，“外购(gòu)只是缺多少(shǎo)，补多少，”他(tā)表示。

　　国轩高(gāo)科存货水位下(xià)降(jiàng)，也反(fǎn)映(yìng)了(le)行业整(zhěng)体状(zhuàng)况(kuàng)，不少电(diàn)池厂商存货余额均在下降。其中宁德时代一季度报(bào)告显示(shì)，其库存(cún)金(jīn)额(é)已从年初的(de)766.7亿元下降(jiàng)到640.6亿元，环(huán)比下(xià)降16.5％。

　　另外，亿纬(wěi)锂能一季报(bào)也显示，其存货金额从(cóng)去(qù)年底的85.88亿元，降(jiàng)至78.6亿(yì)元，环比下滑8.48％。据记者(zhě)了(le)解，已经有库存较低的电池厂商提到，库存(cún)已恢复至健康水平，后续(xù)将根据规划(huà)，逐步进行(xíng)补(bǔ)货。

　　东吴证(zhèng)券近期在一份研报中指出(chū)，在电池环节(jié)，厂商从22Q4开始去库存(cún)，生产材料均(jūn)维持极低(dī)库存，电池本身库存不足1个月；另外(wài)在中(zhōng)游(yóu)材料方(fāng)面，正极(jí)和电(diàn)解液库(kù)存周期大幅下降(jiàng)至7天左右，负极(jí)因(yīn)石墨化需要(yào)一个月时间(jiān)，库存周(zhōu)期较长(zhǎng)，而隔膜(mó)约为一个月正常库存。

　　该机构认(rèn)为，目前库存多(duō)集中于上(shàng)游锂盐厂(chǎng)，中游材料库存极低(dī)，基(jī)本保持(chí)7天的最低安全库存。若(ruò)下游需求恢复，将带来强烈补(bǔ)库需求。

　　值得注(zhù)意(yì)的公元1世纪是哪一年到哪一年，公元1世纪是什么年代是，在去库存的过程中，国轩高科也在积极尝试“出海”。该公(gōng)司在2022年加(jiā)速(sù)全(quán)球(qiú)化步伐，收购博世集(jí)团的德国哥廷(tíng)根(gēn)工厂，于(yú)2022年6月开始改造并已顺利投产，开始欧洲本地化运营。其(qí)年(nián)报显示，2022年该公司(sī)海外销售收入达到(dào)29.8亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)增长(zhǎng)464.76％。

　　储能相关产品供不应求

　　此前市场普遍预(yù)计，储能有望接棒(bàng)动(dòng)力电池，带动(dòng)电(diàn)池厂商出(chū)货增长。近(jìn)日，宁(níng)德(dé)时代(dài)也作(zuò)出判断认为，储能方面(miàn)今年预计增速(sù)将(jiāng)会比动力(lì)电池更(gèng)高。

　　王启岁(suì)在交流(liú)中也认(rèn)同(tóng)这一观点。他(tā)预计，储能行业今年上升空间预计(jì)会高(gāo)于动(dòng)力(lì)电池，其中国(guó)外家储市场需(xū)求预计会(huì)在下半年放量，而国内大储市场方面，今年一(yī)季度处(chù)于招标阶段，自二季度开(kāi)始将进入交付阶段，目前相关产品供不应求。

　　从(cóng)国轩高科(kē)披露的年(nián)报数据显示，其储能业务在2022年实(shí)现了35.08亿元的营收，同比增长幅度达到186.49％，已经(jīng)高于其动(dòng)力电池业(yè)务116.4％的增速。按(àn)照这一(yī)数据计算，储能业务已经占(zhàn公元1世纪是哪一年到哪一年，公元1世纪是什么年代)到(dào)其(qí)总营收的15.22％，而在2021年，这一比例为11.82％。

　　王启岁直言(yán)，储能(néng)行业的空间比动力电池上升空间更大，“这是一个需求量大于供应量(liàng)的领域，不存(cún)在需求疲软(ruǎn)或者是产能过剩。”

　　他指出，首先(xiān)在家储环(huán)节，因(yīn)为涉及(jí)到用(yòng)电需求，每(měi)年到了第二季度开始后才爆发。而在大储(chǔ)环节，国内下游招(zhāo)标、立项都(dōu)在一季度(dù)，真正出货是在(zài)二季度以(yǐ)后(hòu)，目前订单状况看来是(shì)供不应求(qiú)。此(cǐ)外，海外的客户也(yě)正(zhèng)逐渐接(jiē)受中国(guó)的标准化集装箱产(chǎn)品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 公元1世纪是哪一年到哪一年，公元1世纪是什么年代