民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研(yán)，用另一个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中国出(chū)口(kǒu)长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国(guó)企(qǐ)业(yè)出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要(yào)商品(pǐn)。水密码适合什么年龄，水密码适合什么年龄段的女生使用>

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小(xiǎo)和(hé)所属地(dì)域非常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于我们(men)观察中国(guó)外贸(mào)出口企业群像，这(zhè)是广交会(huì)反馈中国(guó)出(chū)口信息的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客(kè)源(yuán)的数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企业(yè)长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会(huì)参(cān)会客(kè)户(hù)及参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们(men)把握(wò)更长趋势(shì)的外贸大环境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋势提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像五(wǔ)点特征，或(huò)预示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内采购商(shāng)明显增多(duō)。境(jìng)内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客(kè)户充分(fēn)交流(liú)时，境(jìng)内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意(yì)味着高(gāo)效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单(dān)，中国不同类型出(chū)口企业感(gǎn)受存异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业则表示(shì)今年对(duì)俄出(chū)口并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出(chū)口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年海(hǎi)外需(xū)求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它(tā)们具体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部分(fēn)大(dà)中型(xíng)企业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的(de)欧美发达国家(jiā)对(duì)中国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是水密码适合什么年龄，水密码适合什么年龄段的女生使用为保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是这(zhè)一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项调研，随后发(fā)布(bù)《中(zhōng)国出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出(chū)口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国(guó)出(chū)口订单和金额或将大增(zēng)，主因去(qù)年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调(diào)研(yán)，从另一个(gè)角度观(guān)察中(zhōng)国当下出口现状以及(jí)中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业长期新(xīn)增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸(mào)展会新拓(tuò)客户并不意味(wèi)着当(dāng)期订(dìng)单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的出口订单主(zhǔ)要(yào)与(yǔ)之前客户(hù)签订的老订单相关(guān)。外(wài)贸展会反映(yìng)的(de)是更(gèng)长期的外贸大环境和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国最大的进(jìn)出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的(de)外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多(duō)、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)和趋势(shì)提供充(chōng)足样(yàng)本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面积达(dá)到150万平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，每(měi)期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当前外贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛(shèng)，更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放境(jìng)内水密码适合什么年龄，水密码适合什么年龄段的女生使用采购商(shāng)名(míng)额(é)，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较充分时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量明(míng)显不足，本次境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息(xī)是当下高效(xiào)益客(kè)户占比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年(nián)欧(ōu)美跨境(jìng)电(diàn)商(shāng)发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直(zhí)接前往线(xiàn)下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单(dān)增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示(shì)对俄出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研结(jié)果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模(mó)和类(lèi)型(xíng)的企业(yè)所面临的出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压(yā)力较(jiào)轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体(tǐ)正式实(shí)行第(dì)四档35％的(de)共同(tóng)对外(wài)关税的(de)决定(dìng)，计划纳入(rù)的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共(gòng)同对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动(dòng)力(lì)成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国(guó)企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业(yè)转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等(děng)地(dì)。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到(dào)的产成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出(chū)口份(fèn)额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和(hé)宏观(guān)数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的订(dìng)单近年来(lái)呈(chéng)现持(chí)续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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