就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金(jīn)融(róng)巨头罗斯(sī)柴尔(ěr)德家(jiā)族(zú)却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报(bào)道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超配(pèi)英伟达，但是目(mù)前已(yǐ)经部分获利(lì)了结，现(xiàn)在(zài)所持(chí)头(tóu)寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家(jiā)总部位于瑞士日内(nèi)瓦(wǎ)的(de)资(zī)管(guǎn)机(jī)构为拥有200多年历史的欧洲老牌金(jīn)融世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理资产(chǎn)规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元(yuán)）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显(xiǎn)示，这家老牌资管机构(gòu)在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就(jiù)增持(chí)了(le)英伟达。当时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩(jì)大爆发，股价却一(yī)直不(bù)怎么涨(zhǎng)。这家资管(guǎn)机构也(yě)不得(dé)不修(xiū)正自己的(de)错误，在英(yīng)伟(wěi)达股价的(de)缓(huǎn)慢上涨中(zhōng)减持，终于在2018年一季度减(jiǎn)持到不足1万股。不过(guò)这个时(shí)候，英伟达(dá)股(gǔ)价(jià)也从2015年4美元(yuán)附近涨到了60美(měi)元(yuán)附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的上上(shàng)下下，让英伟(wěi)达(dá)的(de)股价(jià)如做过山(shān)车一般。2021年(nián)底，虚拟(nǐ)货币(bì)的崩(bēng)盘(pán)，让英(yīng)伟达(dá)的股(gǔ)价也一度(dù)腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次(cì)都“踩准”节奏进行增(zēng)持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持是在2022年(nián)第二季(jì)度，虽然英伟达股价(jià)此后仍然经(jīng)历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底，增持超过20万(wàn)股。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆(bào)发，英(yīng)伟达作(zuò)为(wèi)底层算力代表(biǎo)，股价一度涨(zhǎng)超100％，并(bìng)在5月30日(rì)创下419.38美元的(de)新高，总(zǒng)市值一度超(chāo)过(guò)1万亿美元，差点成为全球第9家市(shì)值超(chāo)1万亿美元的上市企业。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位套(tào)现的(de)，还有(yǒu)被誉为“估值教父”的(de)当代著名投资估(gū)值专家阿斯沃斯？达(dá)摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达摩(mó)达(dá)兰自2017年以来一(yī)直在投资(zī)英伟达，如今已经(jīng)卖(mài)掉了该公司(sī)的股票。

　　达摩达(dá)兰申请结尾的恳请语怎么写，特此申请的特是什么意思5月30日说：“直到(dào)今天早上英(yīng)伟达还(hái)在我的投资组合(hé)里，最后把它剔除(chú)出投资组(zǔ)合(hé)，因为我无法(fǎ)承受这样的上涨，一(yī)周(zhōu)内(nèi)市(shì)值就增加了(le)3000亿美元，这是在挑(tiāo)战(zhàn)可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英(yīng)伟(wěi)达(dá)目(mù)前在(zài)250亿美元的人工智能芯片市场占有80％的份额，最乐(lè)观(guān)的预(yù)测是，10年后该市场(chǎng)规模将达到3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟(wěi)达未(wèi)来(lái)的市场份额达到100％，达(dá)摩达兰得出的(de)估(gū)值也要比近期股价低20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢英伟(wěi)达(dá)这家(jiā)公司，但如果(guǒ)作(zuò)为一项投资的(de)话，我怎么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年(nián)5月30日(rì)持续出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共(gòng)出售(shòu)6124股英伟达股权(quán)，减持均价(jià)在400.254美元(yuán)到417.79美元(yuán)，一共套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人觉(jué)得AI估值太高，减(jiǎn)持了(le)仓位，也有人(rén)认为英伟(wěi)达(dá)现阶段(duàn)股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析师中(zhōng)，41名(míng)对英(yīng)伟达给出(chū)买入评级，比去年10月给予这一(yī)评级(jí)的人数30人增加约三分(fēn)之(zhī)一。这些分(fēn)析师对英伟(wěi)达给出的股价(jià)中间值约为(wèi) 450 美元。截至发(fā)稿，英伟达(dá)的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯恩(ēn)斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔街近日纷纷调高英伟(wěi)达目标(biāo)股(gǔ)价(jià)，是(shì)因为先(xiān)前估测的获利(lì)预期(qī)太(tài)低。目前投资人仍存在不同(tóng)的声音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟达估值过高，目前(qián)已进入泡(pào)沫阶(jiē)段。

　　去年(nián)以来(lái)华尔(ěr)街预测最(zuì)准(zhǔn)确的分析师、美国银(yín)行策(cè)略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技股和(hé)AI概念股的估(gū)值过高，建议投资(zī)者可以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而(ér)美联(lián)储的加息周期或许还未结束。过去的(de)泡沫形成通常是因“宽松货币政策(cè)”而起，以加息结束。以(yǐ)史为鉴(jiàn)，他认为需(xū)要在标普500位(wèi)于4200点时开始抛售。

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