金融界5月15日消息 主题行情(qíng)“中特估”的衍(yǎn)生升级版本——“金特估”来了！

　　午(wǔ)后上证(zhèng)报(bào)发布一(yī)则重磅消(xiāo)息，再次点燃了“中特估”概念股(gǔ)的情绪。

　　据上证(zhèng)报(bào)表示，由上海证券交易所主办、工商银行承办(bàn)的(de)“沪(hù)市金融业专题座谈会(huì)”将在本周三召开。此(cǐ)次会议讨论的重要内容(róng)为(wèi)“在服务中国式现(xiàn)代化中促(cù)进金融业估值提升和高(gāo)质量(liàng)发(fā)展”。参(cān)会机构包括银行、保险、基(jī)金(jīn)和券商(shāng)人士。

　　消(xiāo)息发布后，市场纷纷认为这是“中特估(gū)”概念(niàn)的升级版本，资(zī)金疯抢金融股(gǔ)，大金融(róng)板块(kuài)开启加速键，券商、保险、银行股(gǔ)等(děng)都有出色(sè)表(biǎo)现(xiàn)。

　　券商方面，光大证券触一度及涨停，收盘大涨超过8%，华林(lín)证券、哈投股份等(děng)涨超(chāo)4%，

　　保(bǎo)险方面，万(wàn)亿级市值的中国人寿一度冲击涨停板，收盘报42.75元/股，大涨(zhǎng)超过9%，创阶段新(xīn)高，中国平安涨近5%。

　　银行(xíng)股方面(miàn)，国(guó)有四大(dà)行(xíng)午后(hòu)集体(tǐ)翻红，邮储银(yín)行升超3%。

　　在大金融板(bǎn)块的集体发威下，上证综指午后迅(xùn)速翻红，深成指和(hé)创(chuàng)业板一路高(gāo)奏凯(kǎi)歌。最终收(shōu)盘(pán)，截至收盘(pán)，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报(bào)11178.62点，创业板(bǎn)指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数(shù)涨(zhǎng)1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中(zhōng)信证券(quàn)：主题交易(yì)顶峰已过

　　对(duì)于中特估的后续走(zǒu)势(shì)，机构之间的看法并不相同，

　　对此中(zhōng)金策略指(zhǐ)出，部(bù)分高分红国企标的(de)近期(qī)显著盘整是对短期交易扩散过(guò)快过多，股息支付(fù)能(néng)力相(xiāng)对(duì)较弱板块（如部分金融）做(zuò)出的正常反应，而并(bìng)非意味着整体高分红国企投资主(zhǔ)题(tí)的(de)结束。

　　光大证(zhèng)券也指出，当前“中特估”主题的安(ān)全(quán)边际和性价比(bǐ)仍相对较高，未(wèi)来随(suí)着经济的逐步(bù)复苏，“中特估”主题行情或仍具(jù)有较强的持续(xù)性。从估值和交易拥挤度来看，当前(qián)“中特估”主题(tí)的(de)安全边(biān)际(jì)和性价比(bǐ)仍相对(duì)较高。

　　但(dàn)是中(zhōng)信证(zhèng)券则看法相对(duì)偏空。中信证券研报表示，AI主题和“中特(tè)估”主题(tí)在(zài)4月中旬以(yǐ)来先后步入了(le)热度(dù)很(hěn)高、波(bō)动(dòng)很大(dà)但是(shì)区间回(huí)报不明显(xiǎn)的阶段，表现出典型的板块内部博弈(yì)和消耗特征。

　　4月(yuè)以(yǐ)来(lái)，公募基金新发继续低迷(mí)，4月新发规模(mó)为232.2亿(yì)元(yuán)，相较于3月(yuè)下降43.7%，5月(yuè)截至12日新发规模仅(jǐn)为100.8亿元，未见(jiàn)好转。配置型(xíng)外资在4月净流出24.4亿元，是(shì)继(jì)去年10月以来首次单月净(jìng)流出(chū)，5月截至12日恢复(fù)净流(liú)入(rù)75.8亿元，但较前3个月的平均水平仍(réng)有较大差距。在(zài)缺乏持续增量机(jī)构资金(jīn)的情况下，A股存量博(bó)弈(说一个人不上道是什么意思，不上道是什么意思？yì)特(tè)征已演绎(yì)到极(jí)致(zhì)，涨幅(fú)仅与机(jī)构持(chí)仓有关。

　　中信证券研报表示，疫后经济全面(miàn)系统性恢复是渐进和渐次的过程，飞轮重新旋转(zhuǎn)需要时间和(hé)耐心(xīn)，主题交(jiāo)易(yì)是过高的(de)经济预期下修(说一个人不上道是什么意思，不上道是什么意思？xiū)过程中的阶段性(xìng)产物，过度博弈降(jiàng)低了市场(chǎng)定价的有效性(xìng)，但也提高了业绩驱动(dòng)策略的(de)潜在(zài)回报，主(zhǔ)题交易的(de)顶峰已过(guò)，重回(huí)低位业绩驱动板块。

　　基金经理(lǐ)：中特估我一(yī)股也不想(xiǎng)要(yào)！

　　与卖(mài)方(fāng)研究相比(bǐ)，有(yǒu)买(mǎi)方更加(jiā)激进。据券商中(zhōng)国(guó)报(bào)道，有基金(jīn)经(jīng)理直言，中特估龙头(tóu)在连续涨(zhǎng)停后已出现短期(qī)泡沫化(huà)，他(tā)一股也(yě)不想要。

　　该基(jī)金经理表(biǎo)示许多(duō)中特(tè)估的龙头(tóu)股在当前位置对他而言(yán)没(méi)有(yǒu)配置的吸引力，尽(jǐn)管从估值的角度而言许多市(shì)场参(cān)与者可以给(gěi)出许多个继续买入(rù)中特估的(de)理由(yóu)，但(dàn)当一只(zhǐ)中特估龙头(tóu)股在两三个交易日内涨幅就达20%甚至30%，意味着资(zī)金已迫不及待在进行抢筹码。从股票市场交(jiāo)易的直观判断，这代表着(zhe)资(zī)金参与(yǔ)方的短期(qī)泡(pào)沫化，过高的交易拥(yōng)挤(jǐ)度意味着风险。

　　央(yāng)企(qǐ)ETF基金密集发售

　　不过在资金面，“中(zhōng)特估”有好(hǎo)消息传来。

　　仅发售了短短7个(gè)交易日，5月13日华(huá)泰(tài)柏(bǎi)瑞中证央企(qǐ)红利ETF发布公告称，该基金(jīn)累(lèi)计有效认(rèn)购申(shēn)请份额总额超过20亿份发行上限，基金管理人(rén)将启动比例(lì)配售。

　　此外3只中(zhōng)证国(guó)新央(yāng)企(qǐ)股东回报(bào)ETF——广发中证国(guó)新央企股东回报(bào)ETF、招商中证(zhèng)国新央企(qǐ)股东回报(bào)ETF和汇添富中证国新央(yāng)企股东回(huí)报ETF于今日开(kāi)售，每(měi)只产品(pǐn)的首(shǒu)募(mù)规模上限均为20亿元人民(mín)币(bì)。

　　事实上，不止新发基(jī)金(jīn)，今年以来，场内(nèi)多只“中(zhōng)字头(tóu)”ETF也(yě)持续“吸金(jīn)”，15只央企、国企ETF合计(jì)“吸金(jīn)”38.56亿元。其中，国泰央企(qǐ)共赢ETF年内资金净流入超过12亿元，规模增幅超(chāo)过15倍。南方中国(guó)国企ETF年内资金净流入也逼近(jìn)10亿(yì)元，规(guī)模增幅更是高达24.75倍，成为今(jīn)年全市场规模增长倍数(shù)最高(gāo)的(de)ETF。

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