金融界5月15日消息 主(zhǔ)题(tí)行(xíng)情“中(zhōng)特估(gū)”的衍生升级版本——“金特估”来了！

　　午后上(shàng)证报发布一则重磅消息，再次(cì)点燃了“中(zhōng)特估”概念股的情(qíng)绪。

　　据上(shàng)证报表示，由上海(hǎi)证券交易(yì)所主办(bàn)、工商(shāng)银(yín)行承办的“沪市金融业专题座谈(tán)会”将在(zài)本周三召开(kāi)。此次会(huì)议讨(tǎo)论的重要内容为(wèi)“在服务(wù)中国式现代化中(zhōng)促进金融业(yè)估值(zhí)提(tí)升(shēng)和高质量(liàng)发展”。参(cān)会机构包括(kuò)银(yín)行、保险、基金和券商人(rén)士。

　　消息发(fā)布后，市场纷纷(fēn)认(rèn)为这是“中特(tè)估(gū)”概念的(de)升(shēng)级版本，资金疯(fēng)抢金融股(gǔ)，大金融板块开启(qǐ)加速键，券商、保险、银行(xíng)股等都有出(chū)色表现(xiàn)。

　　券(quàn)商(shāng)方面，光大证券触一度及(jí)涨停，收(shōu)盘大涨超过8%，华林证(zhèng)券、哈投股份等(děng)涨超4%，

　马云看未来商铺的前景　保险方面，万亿级市值的中国人寿一度冲(chōng)击涨(zhǎng)停板，收盘报(bào)42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高，中国平安涨近(jìn)5%。

　　银(yín)行股方面，国有(yǒu)四大行午后集体(tǐ)翻红，邮储银行升超3%。

　　在大金融(róng)板块的集(jí)体发威下，上证(zhèng)综指午后迅速(sù)翻红，深成指(zhǐ)和创(chuàng)业板一路高(gāo)奏凯歌。最终(zhōng)收盘(pán)，截至收(shōu)盘，沪指涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成(chéng)指涨1.57%，报(bào)11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看(kàn)法(fǎ)并不相同 中信(xìn)证券：主题交易顶峰已过

　　对于(yú)中特估(gū)的(de)后续走势(shì)，机构之间的看法并不相同，

　　对此中(zhōng)金策(cè)略指出，部分高分红(hóng)国企标的近期显著(zhù)盘(pán)整是对短期交易扩(kuò)散过快过多，股息(xī)支付能力相对较弱(ruò)板(bǎn)块（如部分金融）做出(chū)的正(zhèng)常反应，而(ér)并(bìng)非意味着整体高(gāo)分红国企投资主(zhǔ)题的结束。

　　光大证券也(yě)指出(chū)，当前“中(zhōng)特(tè)估”主题的安全边(biān)际和性价比仍相(xiāng)对(duì)较高，未来(lái)随(suí)着经济的逐步(bù)复(fù)苏(sū)，“中特估(gū)”主题行情或仍具有较强的(de)持(chí)续性。从估值(zhí)和交易拥挤度(dù)来看，当(dāng)前“中特估”主题(tí)的安全边际(jì)和性价(jià)比仍相对较高(gāo)。

　　但是中(zhōng)信证(zhèng)券则看法(fǎ)相对(duì)偏空(kōng)。中信证券(quàn)研(yán)报(bào)表示，AI主题和“中特估”主题(tí)在4月中(zhōng)旬以来先(x马云看未来商铺的前景iān)后步入了(le)热度(dù)很高(gāo)、波(bō)动很大但(dàn)是区间(jiān)回报(bào)不明显的阶段，表现出典型的(de)板块内(nèi)部博弈和消耗(hào)特征。

　　4月以来(lái)，公募(mù)基金新发继续(xù)低迷(mí)，4月(yuè)新发规模为(wèi)232.2亿(yì)元，相较于3月下降(jiàng)43.7%，5月截至12日新发规模仅(jǐn)为100.8亿元，未见(jiàn)好转。配置(zhì)型外(wài)资(zī)在4月净流(liú)出24.4亿元，是(shì)继去年10月(yuè)以(yǐ)来(lái)首次单月(yuè)净流(liú)出，5月截(jié)至12日恢复(fù)净流入75.8亿(yì)元，但较前3个月的平均水平(píng)仍(réng)有较(jiào)大差距(jù)。在缺(quē)乏(fá)持(chí)续增量机构资(zī)金的情况下，A股(gǔ)存(cún)量博(bó)弈特征已演绎到极致，涨(zhǎng)幅仅与(yǔ)机构持(chí)仓有(yǒu)关(guān)。

　　中(zhōng)信证券研报表(biǎo)示，疫后(hòu)经(jīng)济(jì)全面系(xì)统性恢复(fù)是渐进和渐次的过程，飞轮重新旋转需要时间(jiān)和耐心，主(zhǔ)题(tí)交易是过高的经济预期下修过(guò)程(chéng)中的阶段性产物，过(guò)度博弈降(jiàng)低(dī)了市场定价的有效(xiào)性，但也提高了业绩(jì)驱动策略的(de)潜在回(huí)报(bào)，主题交易的顶峰(fēng)已过，重回低(dī)位业绩驱(qū)动(dòng)板块。

　　基金(jīn)经理：中特(tè)估我一股(gǔ)也不想要！

　　与卖方研究相比，有(yǒu)买方更加激进(jìn)。据券商中国报道，有基金经理(lǐ)直(zhí)言，中特估龙头在连续(xù)涨停后已出现(xiàn)短期泡(pào)沫化，他(tā)一股也不(bù)想要。

　　该(gāi)基(jī)金经理(lǐ)表示许多中特估(gū)的龙头股在当前位置(zhì)对他而言没有配置(zhì)的吸(xī)引(yǐn)力，尽管(guǎn)从(cóng)估值的角度而言(yán)许多市场参与者可以给出许(xǔ)多个继(jì)续买入中特(tè)估(gū)的(de)理(lǐ)由，但当(dāng)一只中特估龙头股在两三个交易日内涨(zhǎng)幅就达20%甚至30%，意味着(zhe)资(zī)金已迫不及待在进行(xíng)抢筹码(mǎ)。从股(gǔ)票市场交(jiāo)易的直观判断，这代表着资金参与方的短期泡沫化，过高(gāo)的交(jiāo)易拥挤度(dù)意味着风险。

　　央企ETF基金密集发(fā)售

　　不过在资金面，“中(zhōng)特估”有好消息传来(lái)。

　　仅发售(shòu)了(le)短短7个交(jiāo)易日，5月13日华泰柏瑞中证央企红利(lì)ETF发布公告(gào)称，该基金累计有效认(rèn)购申(shēn)请份额总额超过20亿份发行(xíng)上限，基金管理(lǐ)人将(jiāng)启动比例配售。

　　此外3只中证(zhèng)国(guó)新央企股东(dōng)回报ETF——广发中证国新央企(qǐ)股东(dōng)回报ETF、招商中(zhōng)证(zhèng)国(guó)新央企股东回报(bào)ETF和汇添富中证国(guó)新央企股(gǔ)东回(huí)报ETF于(yú)今日开售，每只产品的首募规(guī)模上限均为20亿元(yuán)人民币。

　　事实上，不止新(xīn)发(fā)基金，今年以(yǐ)来，场内多只(zhǐ)“中(zhōng)字(zì)头”ETF也持续“吸金”，15只(zhǐ)央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国(guó)泰央企共赢ETF年内资金净流入超过12亿元，规模增(zēng)幅(fú)超过15倍。南方中国国企ETF年内(nèi)资金净流入也逼近(jìn)10亿元，规模增幅更是(shì)高达(dá)24.75倍，成为今年全(quán)市(shì)场规模增长(zhǎng)倍(bèi)数最高的ETF。

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