近期市场(chǎng)风向变动，北向资金调仓换股(gǔ)，外(wài)资基(jī)金也纷(fēn)纷行动。记(jì)者梳理(lǐ)发(fā)现，欧(ōu)洲(zhōu)巨头(tóu)施(shī)罗德(dé)旗下三只(zhǐ)旗(qí)舰基(jī)金同时(shí)大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王(wáng)股价震荡上行，虽较高点仍有距离，但部(bù)分(fēn)资(zī)金开始行动。透露(lù)什么信号？我们一起来看看。

　　欧(ōu)洲巨头旗下三大基金(jīn)同时行(xíng)动(dòng)

　　施罗(luó)德旗下“施罗德国际精(jīng)选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿(yì)美元(yuán)。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月底，基金前十大重仓股(gǔ)为中国(guó)平(píng)安(ān)、招商银行、紫金矿(kuàng)业、宁德时代、贵州茅台、万(wàn)华化学(xué)、鼎(dǐng)龙股份、芒果超媒(méi)、海尔生物。4月，基金加仓宁德(dé)时代80％。

　　无独有偶(ǒu)，施罗德旗舰基金“施(shī)罗(luó)德(dé)国际精(jīng)选基金(jīn)大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿美元。

　　截至(zhì)2023年(nián)4月底，台积电、腾讯控(kòng)股(gǔ)、阿里巴(bā)巴、AIA、美团(tuán)、紫(zǐ)金矿业、港交所、银河娱乐、宁(níng)德时代、隆(lóng)基绿能(néng)。4月，基(jī)金(jīn)减持(chí)腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下另一只(zhǐ)旗舰基金也加(jiā)仓宁德时代(dài)80％。“施罗德国际精(jīng)选(xuǎn)基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规模14.23亿(yì)美(měi)元(yuán)。

　　截至4月底，基金前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)为(wèi)腾讯(xùn)控股(gǔ)、阿(ā)里巴巴、美团(tuán)、宁德时(shí)代、隆基绿能、蒙牛(niú)乳业、银河娱(yú)乐、紫金矿业(yè)、贵州茅台、深圳国(guó)际。4月，基金减持腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增(zēng)持宁德时代80％。

　　看好(hǎo)中国新(xīn)能源车产业链人生在勤,不索何获的意思是谁说的，人生在勤不索何获的意思是什么ng>

　　同(tóng)一家机构旗下三大(dà)旗(qí)舰基金同时加(jiā)仓(cāng)80％，究(jiū)竟怎(zěn)么回事？

　　资料显示(shì)，这三只基金中，施罗德国(guó)际(jì)精选基(jī)金中国A由(yóu)Jack Lee管(guǎn)理；施(shī)罗德国际(jì)精选基(jī)金大中华(huá)和施罗德国际(jì)精(jīng)选中国机遇(yù)由Louisa Lo管理。最新(xīn)的基(jī)金材(cái)料中并未(wèi)解释为何基金在4月大手笔加仓(cāng)宁德时(shí)代。不过，记者梳(shū)理发现，施罗德对中国新能源车产业(yè)链的看重是一以(yǐ)贯之的。

　　例如人生在勤,不索何获的意思是谁说的，人生在勤不索何获的意思是什么，基金经理Jack Lee在一份研(yán)究日志中(zhōng)解释(shì)道：长期来看，关注三大主题(tí)。一(yī)是电动车供应链(liàn)；二是(shì)技术自主可(kě)控；三是医疗(liáo)健康基础设施。

　　为何看好电动(dòng)车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的影响日益(yì)显(xiǎn)现，全球各(gè)国的脱碳行动变得越(yuè)来越重(zhòng)要。转(zhuǎn)向(xiàng)电动汽(qì)车(chē)（EV）是“脱碳”行(xíng)动的一个(gè)方面。中国在这方面为投资者提(tí)供了重(zhòng)要的(de)机会。中国在电动(dòng)汽(qì)车价值链的供应方面是全球(qiú)的领导者(zhě)，同时中(zhōng)国对成品(pǐn)车(chē)辆的(de)需(xū)求方面也占据重要地位。可能很(hěn)多人不知道的是，全球(qiú)2022年销售的所有电动(dòng)汽车中(zhōng)，57％是在(zài)中国销售(shòu)的。

　　整车制造之外，中国也是全球电动车基础设(shè)施最完善的国家之一。以充电(diàn)桩为例，中国平均一(yī)个公(gōng)共(gòng)充(chōng)电桩(zhuāng)对(duì)应(yīng)7辆车，欧洲(zhōu)是16、美国(guó)是16、印度是25、巴西是28。来(lái)源：施罗德官网。

　　在电(diàn)动汽车供(gōng)应链中，有许多公司正(zhèng)在(zài)在各自的领域中建立主(zhǔ)导地位，以某智能组件为例，它是电动(dòng)汽(qì)车中用于电池和(hé)电机温控的关键(jiàn)组件的(de)生(shēng)产商(shāng)。该公(gōng)司在空调阀行业全球市(shì)场占(zhàn)有约60％的份额(é)，并在电(diàn)动(dòng)汽(qì)车阀门行业拥有超(chāo)过90％的市场(chǎng)份额(é)。客户包括特斯拉等全球电动汽车专(zhuān)家以及福(fú)特、宝马等原始设备制造商(shāng)（OEMs）。随着(zhe)电动汽(qì)车在全球范(fàn)围内继续占据市场(chǎng)份额——在法规的支持下，该公司的(de)增长潜力是可(kě)预见的。

　　事实上，施(shī)罗德(dé)也并非孤例。

　　另一欧洲巨头安联投资旗舰基金安联神州A股(gǔ)基金也在3月大(dà)手笔加仓(cāng)宁德时代。

　　这只基金(jīn)最(zuì)新规模47亿美(měi)元，截(jié)至3月底，基金前十大重仓股为贵州茅台、中信证(zhèng)券、宁德时代、中国中(zhōng)免、东方财富、美的集(jí)团、迈瑞医疗、安(ān)井(jǐng)食品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一加仓，其中(zhōng)加仓幅度最(zuì)大的就(jiù)是宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对中国(guó)中免(miǎn)加仓21.10％，基金加仓(cāng)贵(guì)州茅台15.05％。对前十大重仓股中其余(yú)公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协(xié)（中(zhōng)国(guó)汽车(chē)工业协会）近日发布的数据(jù)显(xiǎn)示，2023年(nián)4月，我国动力电池产(chǎn)量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增(zēng)6.7万台(tái)公共(gòng)充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动(dòng)力电(diàn)池行业集(jí)中度方面，今年4月，尽管(guǎn)我国新(xīn)能源(yuán)汽(qì)车市场共计36家(jiā)动力电池企业实现装车配套，较去年(nián)同期(qī)增加2家。但是(shì)排名(míng)前3家(jiā)、前5家、前10家动力电池企业(yè)动力电(diàn)池装车量(liàng)分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比(bǐ)分(fēn)别(bié)为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业(yè)排名(míng)来看，根据中国汽车动力电池产业创新联盟数(shù)据显(xiǎn)示，今年4月(yuè)，宁(níng)德时代以40.83％的占比持续领(lǐng)跑，比亚迪、中创新(xīn)航、亿纬锂(lǐ)能(néng)、国轩高科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第2-5名。第6-10名则分别为(wèi)：欣旺(wàng)达、LG新能源、蜂巢能(néng)源、孚能科技、瑞浦兰(lán)钧(jūn)。

　　作为动力电(diàn)池行业的龙头企业，宁(níng)德时代于2023年一季度实现营业收入890.38亿元，同比增长(zhǎng)82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长(zhǎng)557.97％，单季(jì)利润增速创历史新高。

　　北向资金调仓换(huàn)股，“宁(níng)王(wáng)”重(zhòng)受(shòu)青睐(lài)

　　或许是基于优异(yì)的业(yè)绩，来(lái)自Wind的数据显示(shì)，截至5月14日，最近(jìn)7天北向资金净流入宁德时代15.75亿元，位居北向净流入榜首。北向资金(jīn)净流入较(jiào)多的其它个股还包括宁德时代、工业富联(lián)、贵(guì)州茅台(tái)、工商银(yín)行(xíng)、北(běi)方华创(chuàng)、兴业银行(xíng)、紫(zǐ)金矿业(yè)、建设银行、比亚迪、中国石化。北(běi)向资金(jīn)净流出较多的个股包(bāo)括(kuò)格力电(diàn)器、中国(guó)建(jiàn)筑、东方财(cái)富、中国中(zhōng)免、阳光电源、中兴(xīng)通讯、科(kē)大讯飞、隆基绿能、长江(jiāng)电力(lì)、恒瑞医(yī)药。

　　看好的“宁王”的外(wài)资还包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时代。

　　柏基(jī)在谈(tán)及(jí)为何持有宁德(dé)时代(dài)时，写(xiě)道(dào)：宁德时代所处的位置(zhì)是令人羡慕的。它(tā)背后有两大增长机遇一是电动车(chē)二是储能；CATL聪(cōng)明地选择(zé)聚焦磷酸(suān)铁锂电池，这方面它的市场份额是领先(xiān)的。此外(wài)，磷酸铁锂电池因为安全性、生命周(zhōu)期和不含(hán)钴等特(tè)征而受到欢迎；动力电池的(de)企业发展与(yǔ)政府(fǔ)的脱碳计划(huà)是一致的。CATL的领导者也(yě)非常有远见。

　　柏基同时(shí)也(yě)解(jiě)释了：他们如何通过 “柏基(jī)十问”来考察宁德(dé)时代(dài)的。

　　不过，柏基也表示，如同所有的投资(zī)者，他们的判断也可能(néng)是错的。例如，若未来新的电池技术(shù)出(chū)现，宁(níng)德时代的竞(jìng)争优势不复。随着电池(chí)成本(běn)下降，宁德时代若(ruò)不能保持(chí)利润率。宁德时代和电动车厂(chǎng)商的关系(xì)若不能维系。这些因素(sù)都(dōu)会影响(xiǎng)柏基(jī)对(duì)于宁(níng)德时代(dài)的判断。

　　但并非所有的外资都(dōu)在加仓宁(níng)德时代。4月另一欧洲巨头安(ān)本投资(zī)旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中国A股(gǔ)可持续(xù)股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微微(wēi)减仓(cāng)宁德时代0.04％。基(jī)金最新规模35.62亿(yì)美元。

　　人生在勤,不索何获的意思是谁说的，人生在勤不索何获的意思是什么 src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214824879.png">

　　截至2023年(nián)4月底(dǐ)，基金持有的前十大重仓股(gǔ)为贵州(zhōu)茅台、宁(níng)德时代、中国中(zhōng)免、迈瑞医疗、爱尔眼科(kē)、华测检(jiǎn)测、招(zhāo)商(shāng)银行、美的(de)集团、广联达、宁(níng)波(bō)银行。

　　摩(mó)根(gēn)大通加(jiā)仓泸州老(lǎo)窖(jiào)

　　宁德(dé)时代之(zhī)外(wài)，互联网或者食(shí)品饮料也颇受(shòu)关注。

　　例(lì)如，摩(mó)根大(dà)通旗舰基金(jīn)“摩根基金(jīn)-中国A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿(yì)元人民币(bì)，截至(zhì)2023年一季(jì)度末(mò)，基金前十大重仓股为贵州茅台、金山软件、中(zhōng)国平安、招(zhāo)商银行、万(wàn)华化学(xué)、恒生(shēng)金(jīn)融(róng)、泸州老(lǎo)窖、迈瑞(ruì)医疗、京(jīng)东方(fāng)。3月基(jī)金加(jiā)仓幅度(dù)最大的为泸(lú)州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞(ruì)银（卢森堡）股票基金-中国机遇(yù)基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美(měi)元(yuán)。截至2023年 3月底(dǐ)，基金前十大重仓股为腾(téng)讯控股、贵州茅台、网易、阿里巴(bā)巴、中国平安(ān)、招(zhāo)商(shāng)银行、石(shí)药集(jí)团、AIA、平安银行、美(měi)团。3月，基(jī)金加仓(cāng)阿(ā)里巴巴11.66％。