金融界5月5日消息 央行(xíng)、香港证券及期(qī)货事务监察委员会、香港金融管理局即将正(zhèng)式启动香(xiāng)港与(yǔ)内地利率互(hù)换(huàn)市场互联互通合作。北(běi)向(xiàng)互换通下的(de)交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者通过北向互换(huàn)通开展利率互换(huàn)交(jiāo)易在轧差(chà)后的名(míng)义本(běn)金净额(é)每(měi)日不超过人民(mín)币200亿元，后续可根(gēn)据市(shì)场情况(kuàng)适时调整(zhěng)额度(dù)。

　　全文如(rú)下(xià)：

　　中国人民银行、香(xiāng)港证券及期货事务监察委员会、香(xiāng)港金融管理(lǐ)局(jú)即将(jiāng)正式启动香港与(yǔ)内地利率(lǜ)互换市(shì)场(chǎng)互(hù)联(lián)互通合作

　　为(wèi)促进内地(dì)与香港(gǎng)金(jīn)融衍(yǎn)生品市场的协(xié)同(tóng)发(fā)展，构建高水(shuǐ)平金融开放格(gé)局，2022年(nián)7月4日，中(zhōng)国人民银行（以下简称人民银行）、香港证券及期(qī)货事(shì)务监(jiān)察委员会（以下简称香港证(zhèng)监会）、香港金融(róng)管理局（以下简称香港金管局）发布联合公告(gào)，同意中国外汇交易中(zhōng)心(xīn)（全(quán)国银行间同业拆借中(z新冠密接人员需要隔离多少天最新政策，新冠密接人员要隔离多久hōng)心）（以下简称外(wài)汇交易(新冠密接人员需要隔离多少天最新政策，新冠密接人员要隔离多久yì)中心(xīn)）、银行间市场清算所(suǒ)股(gǔ)份有限公司（以下(xià)简(jiǎn)称上海清算所(suǒ)）和香(xiāng)港(gǎng)场外结算(suàn)有限公司（以(yǐ)下简称场外结算公司）开(kāi)展香(xiāng)港(gǎng)与内(nèi)地利(lì)率(lǜ)互换市(shì)场互(hù)联互通合作(zuò)（以下简称“互换通”），初期(qī)先行开(kāi)通“北向互(hù)换通”，香港及其(qí)他国家和地区的境外投资(zī)者(zhě)可(kě)通过两地基础设施互联互(hù)通(tōng)参与内地(dì)银(yín)行间金融衍生品(pǐn)市场。自联合公告发布以来(lái)，“互换(huàn)通”的各项准备工作进展(zhǎn)顺利(lì)，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。为便于“北向互(hù)换通”的顺(shùn)利推(tuī)出(chū)，现就有(yǒu)关事宜(yí)说明如下：

　　一、“北向互换通”的(de)相关交易及(jí)结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互(hù)换通”初期可交(jiāo)易(yì)品种为利率互换(huàn)产品，报价、交易及结算币种为人民币。

　　（二(èr)）投资者(zhě)：

　　1.参(cān)与“北向互(hù)换通”的境内投资者（即互换通报价商）需与外汇交易(yì)中心签(qiān)署报价商协(xié)议，并为(wèi)上海清(qīng)算所利率互(hù)换集中清算业务的清算会员或(huò)该(gāi)类(lèi)会员(yuán)的清算客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通”的境外投资者为符合(hé)人民银行要(yào)求并完成内(nèi)地银行(xíng)间债券市场准(zhǔn)入备案的境外机构(gòu)投资者，并经外汇(huì)交易中心开通(tōng)“北向互(hù)换(huàn)通”交易权(quán)限。拟申请开通“北向互换通”交易权限的境(jìng)外投资者需同时申请成(chéng)为场外结算公司的清(qīng)算会员或该类会员的清(qīng)算客(kè)户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交易(yì)中心与人民银行认可的境外(wài)电子交易(yì)平台互联提供(gōng)交易(yì)服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场(chǎng)外结算公司建立中央(yāng)对手方清(qīng)算机构互(hù)联互通，共(gòng)同向境内外投资者(zhě)提供清算、结算服(fú)务。

　　（四(sì)）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额(é)度：初(chū)期，全部境外(wài)投资者通过(guò)“北向互换(huàn)通”开展利率互换交易在轧差(chà)后的名义本金(jīn)净额每日不超过人民币(bì)200亿元，后续可根据(jù)市场情况适时调(diào)整(zhěng)额(é)度。

　　2.清算额度：上海清算所与场(chǎng)外结(jié)算公司针对双方清(qīng)算所之间(jiān)的风险敞口建立“互换通(tōng)”资源池。初(chū)期，上海清算所与场(chǎng)外结算公(gōng)司之间净头(tóu)寸对应的(de)“互换通”资源(yuán)池(chí)风险(xiǎn)敞口设定(dìng)上限不超过人民(mín)币40亿元(yuán)，后续可根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　二、人民银行(xíng)、香港证监(jiān)会和香港金(jīn)管局已就“互换通”涉及的跨境监(jiān)管合作原则和具体安排达成(chéng)共识，并签(qiān)署了(le)《关于内地-香(xiāng)港(gǎng)债券及衍生品市场相(xiāng)关事宜的谅(liàng)解(jiě)备忘(wàng)录》。备忘(wàng)录健全了两地监管机构(gòu)在债券及衍生品市场方面的(de)监管合作安(ān)排和联络协商机制，共同维(wéi)护“互换通”的正常(cháng)运行、金融市场稳定和公(gōng)平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和场外结(jié)算公司(sī)应(yīng)当(dāng)依法(fǎ)履行“互换通”下的(de)各(gè)项职责(zé)，组(zǔ)织市场各方有序开(kāi)展“北(běi)向互换(huàn)通”业(yè)务。清(qīng)算(suàn)会员应当遵守相关监管规定及业务规则，加(jiā)强内部控制(zhì)，防(fáng)范和控制(zhì)风险，做好投资者教育(yù)和服务，切(qiè)实维护(hù)投资者合法权(quán)益。投资者应当充分了解两地市场(chǎng)法律法规、业(yè)务规则和(hé)实践(jiàn)操作的差(chà)异(yì)，评(píng)估和控(kòng)制风险，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市场各方应(yīng)进(jìn)一(yī)步(bù)做好准备工作，确(què)保“北向互换通”顺(shùn)利启动(dòng)。有兴趣参与“北向互换通”的投资(zī)者可联系(xì)外汇(huì)交易中心(xīn)、上海清算(suàn)所、场(chǎng)外结算(suàn)公(gōng)司为参与做(zuò)准(zhǔn)备(bèi)。

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