金融界5月5日消息(xī) 央行、香港(gǎng)证券及(jí)期货事务监(jiān)察委(wěi)员会、香港金融(róng)管理局即将正式启动(dòng)香港与(yǔ)内地利(lì)率互换(huàn)市场互联互通合作。北向互换通下(xià)的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动(dòng)。初(chū)期，全部(bù)境外投资者通过北向互换通开展利率互换交易在轧(yà)差后(hòu)的名义本金净额每日不超(chāo)过(guò)人(rén)民币(bì)200亿(yì)元，后续可(kě)根据市(shì)场情(qíng)况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国人民银行、香港证券及期货事务监(jiān)察委(wěi)员会、香港金融管理局即将正式启动香港与(yǔ)内地(dì)利率互换市(shì)场互联互通合作

　　为促进内地与香(xiāng)港金(jīn)融衍(yǎn)生品市(shì)场的协同发展，构(gòu)建高水平(píng)金(jīn)融(róng)开放格局，2022年(nián)7月4日，中国人民(mín)银(yín)行（以(yǐ)下简称人民银行(xíng)）、香港(gǎng)证券及期货事务监察委员会（以下简称香港证监会）、香港(gǎng)金(jīn)融管理局（以下简称香港金管(guǎn)局）发(fā)布(bù)联合公告(gào)，同意中国外汇交(jiāo)易中心（全国(guó)银行间同业(yè)拆借中(zhōng)心）（以下简称外汇交易中心）、银(yín)行(xíng)间(jiān)市场清算所股份有限公司（以下简称上海清算(suàn)所）和香港场外结算(suàn)有(yǒu)限(xiàn)公司（以(yǐ)下简称(chēng)场外结算公司）开(kāi)展香港与(yǔ)内地利率(lǜ)互换市场(chǎng)互联(lián)互通合作（以下(xià)简称“互换通”），初期先(xiān)行(xíng)开通“北向互换通”，香港及其(qí)他国家和地(dì)区(qū)的境外投资者(zhě)可通过两地(dì)基础设施杨志的性格特点和人物事迹概括，杨志的性格特点和人物事迹简介(shī)互联互通参与(yǔ)内地银行间(jiān)金融(róng)衍生(shēng)品市场(chǎng)。自联合公(gōng)告发布以来，“互换(huàn)通”的各项(xiàng)准备工作进展顺(shùn)利，“北向(xiàng)互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为(wèi)便于“北向(xiàng)互换(huàn)通”的顺利推出，现就有(yǒu)关事宜说(shuō)明如下(xià)：

　　一、“北向互(hù)换通”的(de)相关交(jiāo)易及结算(suàn)安排

　　（一(yī)）交易品(pǐn)种：

　　“北向互换通”初期可交(jiāo)易(yì)品种(zhǒng)为利(lì)率互换产品，报价、交易(yì)及(jí)结(jié)算币种为人民币(bì)。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向互(hù)换通(tōng)”的境内投资者（即互换(huàn)通报(bào)价商）需与外(wài)汇(huì)交易中心签署报价商协议，并为上海清算所利率互换集中清算业务的(de)清算会员或(huò)该类会员的清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北(běi)向互换通”的(de)境外投资者为符合人民银行要求并完成内地银行间债(zhài)券市场准入备案的境外机(jī)构投资(zī)者，并经外汇交易中心开(kāi)通“北向互换(huàn)通”交易权限。拟申请(qǐng)开通(tōng)“北向(xiàng)互换通(tōng)”交易(yì)权(quán)限的境外(wài)投资者需同时申请成为场(chǎng)外结算公司的清算会员或该类会员的清算客(kè)户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心与人(rén)民银(yín)行认可(kě)的境外电子交(jiāo)易平台互(hù)联提(tí)供交易服务。

　　2.清算安(ān)排：上海清算所(suǒ)和场外(wài)结算公司建(jiàn)立中央对手方清算机构互联(lián)互通(tōng)，共同向境(jìng)内(nèi)外(wài)投(tóu)资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部境外投资者通过“北向互换(huàn)通(tōng)”开展利率互换交易在轧(yà)差后(hòu)的名(míng)义本(běn)金净额(é)每(měi)日不超过人民币200亿元(yuán)，后续可(kě)根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算所与场外结算公司针对(duì)双方清(qīng)算所之间的风险敞口建立“互换通”资(zī)源池。初期，上(shàng)海清算所与场外结算公司之间净(jìng)头寸对(duì)应的“互换通”资(zī)源池风险敞(chǎng)口(kǒu)设(shè)定上限不超过人民币40亿元，后续可根(gēn)据市场情况适时(shí)调整额度。

　　二、人民(mín)银行、香港证(zhèng)监会和香港金管局(jú)已就“互(hù)换通(tōng)”涉及的跨境监管合作原则和具(jù)体安(ān)排达成共识，并签署了《关(guān)于(yú)内地-香(xiāng)港债券(quàn)及衍生品市场相关(guān)事宜的(de)谅解备忘录》。备忘录健全了两(liǎng)地监管机构在债券及衍生品市场(chǎng)方(fāng)面的监(jiān)管合作安(ān)排和(hé)联络协商机制(zhì)，共(gòng)同维护“互换(huàn)通”的正常运行(xíng)、金融市场稳定和公(gōng)平交(jiāo)易秩序(xù)。

　　三、外汇交易(yì)中心、上(shàng)海清算所和场外结算公司应当(杨志的性格特点和人物事迹概括，杨志的性格特点和人物事迹简介dāng)依法(fǎ)履(lǚ)行“互换通”下的各项(xiàng)职(zhí)责，组(zǔ)织(zhī)市场(chǎng)各方(fāng)有(yǒu)序开(kāi)展“北(běi)向互(hù)换通”业务。清(qīng)算会员应当(杨志的性格特点和人物事迹概括，杨志的性格特点和人物事迹简介dāng)遵守相关(guān)监(jiān)管规(guī)定及业务(wù)规则，加强内部控制，防范和(hé)控(kòng)制风险(xiǎn)，做(zuò)好投(tóu)资者教育和服务(wù)，切实维护投资者合法权益(yì)。投资者应当充分(fēn)了解两地市场法律法(fǎ)规、业务规则和(hé)实(shí)践操作(zuò)的差(chà)异，评估和(hé)控制风险，理性开(kāi)展相关投资。

　　市场(chǎng)各方(fāng)应进一步(bù)做(zuò)好准备工作，确保“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”顺利启动(dòng)。有兴趣参与“北向互换通”的投资者可联(lián)系外汇交(jiāo)易中(zhōng)心、上海清(qīng)算所(suǒ)、场外结算公司为参与做准备(bèi)。

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